錢多多：P2P網貸業務需在合法合規框架內展開

曾經，在樓市升温時期，眼看房價一天一漲，居民買房的難度日益加大，竟帶動了網貸行業首付貸業務的火熱。不過，相信大家已經發現，P2P首付貸產品已經很長一段時間未出現在大家的視野中，主要原因在於其放大了購房槓桿，可能驅使一些收入較低或不穩定人羣、高風險傾向人羣倉促入市，進而引發“次級貸款”、爆發金融風險，故而各地區比如深圳相關部門就發文，限期清理整頓“首付貸”等違規互聯網房地產金融業務。

“首付貸”最早源於房地產開發商，是為了提高銷量而推出的“零首付”的活動，但隨後，除了房地產開發商、房產中介，一些互聯網金融平台也介入進來。雖然“首付貸”能夠幫助購房者解決首付資金不足的問題，但其核心卻是槓桿的不斷放大。

業內人士指出，像“首付貸”這樣的金融業務放大了購房者在購置房產時的槓桿，一旦房價出現較大程度下跌，購房者就會有斷供的風險。首先，購房人要知道槓桿是被迅速放大的，承擔的風險也是被迅速放大的。購房人要想兩個問題：第一，未來收入能不能跟還首付貸加銀行房貸;第二，如果有投機性的想法，一旦房價出現回落，槓桿比率這麼高，有沒有承擔價格風險的能力。

滬平台錢多多行業研究員認為，“首付貸”讓缺乏資質的人貸款買房，變相突破住房信貸政策，繞過風險監測，使統計數據失真，這種種弊端讓“首付貸”顯現出較大的風險。

而最近幾個月，P2P平台的大標業務因為網貸監管辦法中的限額政策不得不做出整改。為促使P2P網貸走向小額分散，同時降低行業風險，《P2P監管細則暫行辦法》將單個借款人及同一法人在一家平台的貸款餘額上限分別定為20萬、100萬。之後，不少平台都積極整改大額業務，比如紅嶺創投宣佈於明年3月停發大標，滿足額度相關規定。由此可見，網貸政策的落地及推進目前來看是不可逆轉的，不管是大平台還是小平台，不管其實力是強勁還是頹弱，按照相關規定作調整，是生存的必經之路。

而這也給廣大投資人帶來了啓示，作為投資人，用户的投資行為與投資結果也必將受政策影響，所以，時刻關注網貸行業的最新政策情況，摸清平台的哪些動作在紅線之內，哪些動作是被明令禁止的，有利於投資人及時調整投資策略，避開風險業務，為自己的資金增值加一分安全保障。