減税並不是讓人們儲蓄的唯一方式 - 彭博社

照片插圖：731；攝影師：Getty Images；Shutterstock四月，關注401(k)退休計劃的人們的警報響起——短暫地。根據華爾街日報，白宮國家經濟委員會主任加里·科恩與參議員討論是否要取消税收優惠，美國儲户在將資金投入工作場所退休計劃時可以獲得的優惠，同時讓收益和取款免税。特朗普政府後來表示，它並不打算改變401(k)，因為它正在尋求為承諾的減税提供資金的方法。

彭博社商業週刊沒有被監禁的人。尋求庇護者佔據了拜登承諾關閉的監獄美國正在用尋求庇護者填滿臭名昭著的前監獄大學橄欖球需要向MLB學習一課銷售比職業選手更多棒球棒的網紅兄弟們這次討論提醒人們，退休計劃在很大程度上是美國税法的產物。這使得現在是一個好時機來問：在某個時刻，税收激勵真的能成為人們為退休儲蓄的最佳方式嗎？設計更易於更多人使用的退休計劃可能同樣有效。

“税收減免在我們的退休系統中發揮着重要作用，我們的支出正在大幅上升，尤其是隨着嬰兒潮一代逐漸接近退休，”布朗大學經濟學副教授約翰·弗裏德曼説。所謂“我們的支出”，是指放棄的税收收入。對於401(k)和類似的員工計劃，支出每年超過1000億美元。

弗裏德曼表示，最有可能對税收減免做出反應的人是“積極儲蓄者”，他們認真考慮儲蓄及其去向。這些人主要通過將本來會放入應税經紀賬户的錢轉而放入401(k)計劃來利用税收減免，而不是增加儲蓄。弗裏德曼估計，積極儲蓄者佔所有儲蓄者的15%到20%。

威廉與瑪麗學院政府與公共政策教授克里斯托弗·霍華德表示，這些減免往往使最富裕的工人受益，他們能夠為退休儲蓄更多，並面臨更高的所得税。賓夕法尼亞大學沃頓商學院教授奧利維亞·米切爾表示，這並不意味着富裕的儲蓄者不能得到一些幫助。社會保障福利在高收入者的税前收入中替代的比例較低，因此他們必須儲蓄更多，以避免在老年時面臨更緊張的預算。

儘管如此，如果退休政策的目標是讓更廣泛的美國人儲蓄，還有很長的路要走。根據美國政府問責辦公室的數據，約一半55歲及以上的家庭 沒有退休儲蓄。擁有工作場所計劃的機會大大增加了人們儲蓄的可能性——而税收減免鼓勵許多僱主設立計劃，因為高薪員工要求這樣做。但一旦401(k)計劃啓動，吸引人們參與的關鍵在於設計。不到40%的僱主會自動將員工註冊到計劃中。如果讓員工自行決定，約一半的工人會註冊。然而，通過自動註冊，員工可以選擇退出，但實際上約90%的工人會堅持參與。然而，員工貢獻的普遍默認比例僅為工資的3%。根據晨星公司退休研究負責人大衞·布蘭切特的説法，員工的儲蓄和僱主的匹配應超過15%。

只有三分之一的工人在401(k)或類似計劃中儲蓄，部分原因是許多人沒有機會參與。波士頓學院退休研究中心主任阿莉西亞·穆內爾表示，傳統的個人退休賬户最廣泛用於在離職後將401(k)資產轉移的人。每年，轉移資金約佔新資金流入IRA的87%。

IRA在激勵儲蓄方面並不十分有效，因為它們沒有得到人力資源部門的額外推動。穆內爾表示，儲蓄的“主要動力來自自動註冊和工資扣除。” IRA所享受的有利税收待遇確實給它們帶來了光環效應，表明退休儲蓄是重要的。包括加利福尼亞州和伊利諾伊州在內的幾個州已開始創建自動IRA。僱主將提供自己的計劃或自動為員工註冊州管理的計劃。國會已投票 撤銷 一項將簡化州提供此類計劃的法規；各州仍計劃繼續推進。

一些人，包括布朗大學的弗裏德曼，倡導建立一個可攜帶的國家退休儲蓄賬户，工人可以在不同工作之間攜帶，確保在換工作後不會中斷儲蓄——更糟的是，不會出現現金提取。該計劃將通過工資扣除進行資助，並由金融服務公司管理。

即使華盛頓沒有直接改變401(k)，即將到來的 税法變更 可能會影響人們的儲蓄方式。大多數401(k)提供前期税收減免——在提取資金之前無需繳税——但許多公司提供羅斯401(k)，允許儲蓄者現在繳税並在未來避免繳税。哈佛肯尼迪學院教授布里吉特·馬德里安表示，如果税率下降，羅斯賬户對某些人來説可能會變得更加吸引人。首先，現在繳納的税款會更少。如果税收減免沒有伴隨支出削減而導致更大的赤字，未來的税率很可能會更高，使一筆免税資金更有價值。對於那些 能夠建立一個的人。

底線： 對許多人來説，儲蓄退休金的障礙不是税收，而是缺乏一個易於設置和使用的計劃。