《每日預言家》：CME 知道什麼是傑米·戴蒙不知道的？ - 彭博社

比特幣，這種被摩根大通的傑米·戴蒙稱為“欺詐”的加密貨幣，以及被黑石的拉里·芬克稱為主要被犯罪分子使用的貨幣，正準備合法化。全球最大交易所的擁有者CME集團表示，計劃在年底前推出比特幣期貨，僅在一個月前否定了這一計劃。雖然越來越多的加密貨幣支持者將這一消息視為行業相對短暫歷史中的一個重要時刻，但一些人認為這突顯了華爾街的問題。從本質上講，一個正常運作的衍生品市場可以幫助專業交易員和投資者在不必在可能違反反洗錢和了解客户規則的陌生場所交易的情況下，獲取比特幣固有的驚人波動性，據彭博新聞的尼克·貝克和馬修·萊辛報道。然而，讓一些人感到不快的是，像CME這樣一個威望卓著的市場運營商正在給予比特幣其認可，儘管加密貨幣缺乏任何監管。對他們來説，CME的決定與促進一個新興市場無關，而是關於快速賺錢，這讓人想起了導致上次金融危機的次貸狂潮。

“在一個不受監管的市場上加上‘期貨’市場的外衣以產生交易量，似乎是一個以利潤為導向的舉動，”Themis Trading的合夥人喬·薩盧茲在他的推特上説。“還記得金融危機期間那些糟糕抵押貸款的CDO外衣嗎？加上外衣並不意味着安全。”CME的公告是在比特幣的總價值超過1000億美元的前一天發佈的。比特幣的價格在週三上漲了254美元，達到了6354美元，較一年前的約700美元上漲了不少。市場將會懷念耶倫特朗普總統計劃在週四宣佈下一任美聯儲主席的選擇，彭博新聞報道他傾向於現任美聯儲理事傑羅姆·鮑威爾來領導美國中央銀行。如果屬實，週三結束的當前為期兩天的美聯儲會議可能是耶倫主席的最後一次會議。因此，現在是審視美國主要市場在她任期內表現的好時機。考慮到她自2015年底以來監督了四次加息，並開始縮減美聯儲4.5萬億美元的資產負債表——許多人曾表示這些事件會導致市場崩潰，結果相當驚人。自2014年2月她擔任主席以來，標準普爾500指數上漲了約39%，而不包括美國股票的MSCI全球指數僅上漲了6%。根據彭博巴克萊美國綜合債券指數，美國債券市場的回報率為10%，而全球綜合指數為2.69%。美元經歷了復興，彭博美元現貨指數上漲了16%。沒有任何主要貨幣是美元沒有升值的。

商品正在變動原材料市場在2016年結束了五年的虧損，彭博商品指數上漲了11.4%，這是自2010年以來的首次年度增長。因此，交易員們對反彈在2017年繼續持樂觀態度。然而，這並沒有發生：該指數在前九個月恢復下滑，下降了3.49%。但交易員們再次在低聲討論新一輪反彈的潛力，指數在十月份上漲了2.09%。在過去四個月中，它已經上漲了三次。根據彭博新聞的達金·坎貝爾的報道，這可能是未來日子好轉的跡象，高盛從競爭對手那裏招聘了一批交易員，以扭轉其商品業務的頹勢，因為該公司作為上市公司經歷了歷史上最糟糕的季度表現。十月份商品市場的明星是石油、汽油和其他能源產品。此外，銅、鋁和鈀等金屬也在經歷令人印象深刻的上漲。農業產品繼續是輸家，小麥、玉米和咖啡在市場中領跌。一個例外——至少在十月份——是糖，糖上漲了近9%。對於那些看到糖在全球供應過剩中今年下跌17%的交易員來説，這並沒有多少安慰。

**他們在想什麼？**這就是貨幣交易員們對加拿大銀行及其上個季度的兩次加息所説的，因為週二的一份政府報告顯示，該國經濟在八月份意外收縮。最新的失望進一步表明，降温過程正在進行中，根據彭博新聞的西奧菲洛斯·阿爾吉提斯和埃裏克·赫茨伯格的報道，過去12個月的增長速度令人窒息。如果經濟在九月份未能擴張，第三季度年化增長將有可能低於2%，而第二季度增長為4.5%。最近經濟表現不佳是加元在十月份對一籃子主要貨幣首次下跌的主要原因，儘管油價已經上漲。即使在GDP報告之前，高盛的策略師們也將對加拿大銀行再次加息的預期從12月推遲到3月，並下調了對加元的目標。該公司現在預計，加元在未來三個月內不會升值至每美元1.25，而是僅從當前的1.29升至1.28。

韓國在十月表現強勁或許十月份市場上最大的驚喜是儘管關於核彈頭的劍拔弩張，韓國市場依然強勁。韓元對美元上漲了2.23%，超過了彭博社追蹤的其他30種主要貨幣。基準的Kospi股票指數上漲了5.39%，是多年來最佳的月度表現之一。分析師們甚至在經濟在第三季度以3.6%的年化速度增長後提高了他們的增長預測，這得益於強勁的外部需求和政府的財政支出。彭博新聞報道，Kospi現在有望在未來12個月內超越該地區其他所有主要亞洲股票基準，基於該地區每個指數成員的12個月價格目標的總和。這些預測暗示Kospi將上漲約19%。韓國和中國週二同意超越圍繞首爾決定部署美國導彈防禦系統的長達一年的爭議，為兩大亞洲經濟體之間的更緊密關係鋪平道路。當天稍晚，韓國總統文在寅呼籲北朝鮮參加明年初在韓國舉行的冬季奧運會。

茶葉如果這真的是耶倫作為主席的最後一次美聯儲會議，那麼根據最近的經濟數據，她將以高昂的姿態離開。失業率是自2001年以來的最低水平，通貨膨脹温和，花旗經濟意外指數——衡量超出預測的數據與未達到預測的數據——已從年中的低迷中反彈，升至自四月以來的最高水平。美國消費者信心達到了近17年來的最高水平。儘管幾乎沒有人預計中央銀行會在週三宣佈加息，但彭博情報的經濟學家們一致認為，它將強化12月加息的暗示。他們在一份研究報告中表示，會議後的聲明語氣將強調儘管受到哈維和厄瑪颶風的干擾，基礎經濟表現依然強勁，甚至可能暗示適度增強。沒有安排會議後的新聞發佈會，也不會更新經濟或利率預測，從而使聲明的有限框架傳達政策指導。

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