對2000億美元對沖基金的税單：羅賓漢的好消息 - 彭博社

插圖：庫爾特·沃爾佩爾

一個巨大的税收漏洞的關閉一直籠罩在美國對沖基金之上。2008年的一項法律要求那些在海外賺取費用並將其存放在那裏的資金管理者申報這些資金並繳納税款，但給他們的期限是到今年年底。儘管税務律師尋找規避的方法，但他們大多一無所獲。對於許多大投資者來説，捐贈現金並獲得税收減免可能是最具吸引力的選擇。

羅賓漢基金會準備提供幫助。這家由對沖基金億萬富翁保羅·圖多爾·瓊斯成立的非營利組織，旨在應對紐約市的貧困問題，在資金管理者的税務清算方面進行了戰略規劃，顯得尤為突出。“這在大多數慈善組織中並不是一個普遍討論的話題，”為非營利組織提供籌款和管理諮詢的格雷厄姆-佩爾頓諮詢公司首席執行官伊麗莎白·齊格勒説。“當你想到美國超過一百萬個非營利組織時，健康的大多數與對沖基金經理沒有關係。羅賓漢有。”

彭博商業週刊機器人出租車裁決已出——華爾街正在乘坐火車傑米·戴蒙擔任財政部長：這個永不消逝的想法賈倫·布倫森是NBA現在需要的球員深入瞭解設定體育賭博賠率的公司在籌款方面，羅賓漢以其每年舉辦的明星雲集的晚會而聞名，該晚會為其籌集數千萬美元的捐款，還有一個會議，屆時對沖基金經理分享他們最喜歡的投資理念。會議的門票收入用於羅賓漢的反貧困工作，包括學校、職業培訓項目和食品銀行。該基金會的董事會包括知名對沖基金經理大衞·泰珀和大衞·艾因霍恩。羅賓漢諮詢了包括税務顧問、律師和對沖基金經理在內的專家，並最終與富達慈善和摩根大通公司合作，設立了兩個所謂的捐贈顧問基金，據知情人士透露。這些基金是專為對沖基金經理設計的。

捐贈顧問基金本質上持有用於捐贈的資金和資產，捐贈者可以從中向慈善機構發放贈款。它們允許捐贈者立即獲得大額扣除——通常最高可達調整後總收入的50%——即使在選擇哪些事業獲得現金之前。贈款人放棄了對資金的所有權，但這些資金可以繼續投資於市場。在羅賓漢項目中，最多可將90%的資金投資於對沖基金，這意味着它可以保持在贈款人的公司名下。

羅賓漢看到這種額外的靈活性對資金管理者來説可能是有價值的。在許多客户因回報不佳而逃離對沖基金的情況下，他們可以掌控大筆現金。儘管他們不會從這些資金中賺取費用或保留投資收益，但它仍然是他們管理資產的一部分，並可能成為展示市場實力的一種方式。而且，他們可以繼續參與自己的捐贈，而不是一次性簽署放棄。資金最終可以流向任何慈善機構，但羅賓漢鼓勵捐贈者將其作為選擇之一，知情人士表示。

波士頓學院法學院的慈善事業教授雷·馬多夫表示，關於捐贈者建議基金是否對公眾來説是一個好交易存在疑問。這些基金為捐贈者提供了顯著的税收優惠，而沒有像私人基金會那樣的許多規則，例如年度支出率。資金可以在基金中保留幾代人。“顯然需要監管，以確保這些基金在合理的時間內可用於慈善用途，”她説。根據國家慈善信託，2016年這些基金的總額為852億美元，每年大約捐贈20%的資產。

將有多少離岸資金被帶回並需繳納税款？根據税務顧問與客户、經紀人和基金服務提供商的對話，這可能是2000億美元。投資者喬治·索羅斯在過去七年中將約180億美元轉入他的開放社會基金會，其中大部分來自於離岸積累的數十億美元。康涅狄格州面臨23億美元的預算赤字，可能會因其少數對沖基金居民而獲得一些資金。税務服務部專員凱文·沙利文表示，他將在4月15日後瞭解更多。“我們要到2018年才能知道這是否真實，”他説，“或者只是我們曾經擁有的美好夢想。”

更新第三段以具體説明富達慈善。