繼續追....聽説錢寶後遺症：拋售二手房，在南京！有人入手嗎？_風聞

本文轉自知乎，作者南小鵬

被楠爺拖下水，連預告都發了，跑都跑不掉。

一開始很頭疼怎麼寫，知乎上高手太多，已經分析的很透了。我瞭解到的部分內容又比較敏感，在正規公告出台前，不適合公開寫。直到昨天下午，楠爺親自來我公司催稿，聊到另一個核心問題，現場打了幾個電話，我們都倒吸一口冷氣，就寫這個吧。

本篇前半部分僅從技術分析角度，探討錢寶的運作，後半部分重點在這事的後續影響，這是被很多人忽視的地方，但很可能會超出大家想象。

至於內幕八卦之類的，冤有頭債有主，我都私下向楠爺全面彙報了，各位騷擾他去就好。目前比較敏感，不適合聊太多，敬請諒解。

利益相關：金融從業14年，目前創業中，收客人諮詢費，幫客人解決和錢有關的一切問題，包括金融產品驗毒。

3年開始關注到錢寶，在南京滿大街不計成本的撒廣告。找了個小貸圈的朋友問了下什麼背景。

張之前在民間放高利貸，做到兩億規模的時候，壞賬太多，離崩盤也不遠了。結果孤注一擲，用僅剩的幾百萬，搞了個網站。只要註冊就送十幾塊錢。還真搞來幾十萬註冊用户。然後又開始點廣告送錢，但顯然，這些廣告，都是假的。最初時候的年化收益，最高能到100%。

結果居然不但把之前的壞賬都填平了，還在南京的紫峯（市中心高端寫字樓）買了一層。

這就是錢寶的1.0階段，超高收益的小便宜，吸引來第一批佔便宜的小客户。

錢寶的2.0階段，差不多從2013年開始，營銷方式線上線下同時出手，包括本地電視台黃金時段廣告投放、大型網站、地鐵樓宇廣告等，不計成本的投放。

這個階段也是註冊量大幅提升的階段，除了網賺兼職和寶媽，大量的中老年人，也是因為媒體背書，加入錢寶。

當時，某知名財經網站的江蘇負責人，憤憤的和老南説，我們堅決不給錢寶投廣告，那些收錢就給錢寶發廣告的，歷史會記住他們的。不過貌似這些收錢背書的媒體，貌似目前也沒承擔什麼責任。

**錢寶的3.0階段，就是2014年開始，股權+購物商城+微商階段。**一方面通過所謂股權，鎖定了長期的資金。另一方面，收取了大量新增店主的費用。同時也把收益率降低到40%左右。也是在這個階段，引起了監管的關注，本地媒體全部要求下架廣告。

説到這裏，從技術上分析下錢寶的運作模式。這裏推薦下本寺 @許哲 大作《一招看穿一切旁氏騙局——泡沫的形成、發展與破滅，以及複利的魔力》，寫的足夠清晰。

我們這裏用個很簡單的公式：資金淨流入>支出

以10萬本金，30%年利計算：

理論上，一個旁氏模型中，投資人只要永遠不取回本息，這個模式可以無限長的運行下去，錢再多，只是個數字而已。如投資人僅取回利息，第三年才會爆掉。如投資人第一年年末就收回本息，當時就會爆掉。

所以，所有的旁氏，無一例外的，把老客户的錢長期鎖住，把新客户的錢不斷騙進來。

錢寶網的每天的收益=簽到固定收益+總資產*X%+任務收益

圖片來源：忠誠的寶粉

要求客人每天簽到，提升粘性，並以和資金規模掛鈎的每日收益和項目收益，鼓勵客人不斷提高存入的資金。上圖可以簡單計算下，1萬元，可以獲得年化43%的收益，100萬，則是70.68%。

更別説錢寶推出的股權項目：

20萬起，鎖定期長達三年。第一年無股息，第二、第三年，每月5%。嗯，一個月超出當前銀行一年的理財收益。關鍵三年結束後，再給本金六倍（含本金）。也就是三年累計回報率700%。

這個收益率，別説蘋果、阿里、騰訊這種頂級企業，也只有金三角、哥倫比亞毒販能保證了。

更關鍵的，是還有個拉新獎勵。老客户推薦新客户來錢寶，是有直接獎勵的。正所謂雪崩時，沒有一片雪花是無辜的。

所以，報案登記表，專門統計了是誰介紹去錢寶的。

下面進入重點，滯後的經濟衝擊

2012年，老南有次出差，去了蘇北泗洪縣，當年全國皆知的“寶馬鄉”，擁有上千輛豪車的貧困縣石集就在那。個人職業好奇，和當地金融圈的朋友，聊了下這事。

一個兩萬人的貧困鄉，從2011年春節開始，民間借貸從2、3分，層層扒皮，快速上升到1毛甚至3毛（月息10%—30%）。每天躺在牀上，什麼事都不用做，只要錢放出去了，當年收入少則幾千，多則上萬。結果僅僅半年，就全部崩盤。

只記得當地朋友一句話：來錢太容易了，沒人想好好工作，連學生都不上學了，害了兩代人。

當收益率足夠高，且持續的時候，是會改變一個人的行為以及思維方式。

這裏不得不提到E租寶，和錢寶有三個很大區別，一是錢寶投資人相對集中在南京；二是錢寶更瘋狂的高利率，讓人有更強烈的加槓桿投資衝動；三是錢寶從2012年起至今運行了6年，遠遠超過E租寶。

老南一朋友的親戚，普通職工，月收入6000多，全部資金投入了錢寶。過去幾年，家裏買了寶馬，全球旅遊，出行全部頭等艙。這樣的夢，有誰願意醒？

然而更嚴重的，是這件事：

《華夏時報》記者注意到，不少投資者提到自己從借錢、抵押房產、信用卡套現等方式投資錢寶網。一位錢寶網的投資人王飛（化名）也證實，他表示自己和工廠部門裏的人全部投了錢寶，總共165人，其中130萬以上有135人左右，60萬-130萬有30人左右，規模近2億。部門有些人一邊還着鉅額房貸，一邊從借唄、信用卡里面借錢投資錢寶。

昨天，老南一銀行的朋友和我説，白天來了個客户打對賬單去報案，也是他們行的貸款客户，直接説貸款都投入錢寶了，下個月貸款就還不起了，而且還不止一家銀行。

隨後，老南問了南京本地幾個二手車渠道，均反映這兩天，豪車突然多了起來。同時，南京本地的二手房中介網站，也出了少量從來沒有掛過的房源。有的乾脆直接説是錢寶虧本

考慮到南京二手房限賣的因素，不少人這會想賣房都賣不了。

這才是錢寶事件，可能帶來的更大影響。

所以，未來三個月，以南京為中心，各家信貸機構的壞賬率，均會有一定程度的上升。預計二手車、二手房市場會面臨一定的拋壓。搞不好南京的房價因此砸個坑出來。

至於惡劣程度有多大，畢竟沒有詳實數據，很難統計。但老南主觀感受，很可能會超出大家的想想。

估計大家沒看過癮，最後，擦邊提一句。90年代，當時建國以來最大的非法集資案，無錫鄧斌案，涉案30多億。老南十幾年前剛工作時，聽一人聊過這事：鄧斌案，辦案成本據説八千萬，如果我做一筆，規模是她的十倍，誰查的起我？

影響有多大，大家可以慢慢看。現在房子拋售，想起前一陣“南京市買房：懷揣幾百萬，1.5分鐘買完房”，有人打算入手嗎？

先給我個首付，再談其他。喵！