逍遙小妖：ICO殺死了中國的比特幣？

本文轉載自PingWest品玩（ID：wepingwest）

2017年9月14日晚間，中國三大比特幣交易平台之一的比特幣中國（BTCCHINA.COM）發出公告，其將於9月30日停止所有交易，並停止新用户註冊。

儘管OKCoin和火幣網並未跟進，但這進一步證實了監管機構確實在9月4日下發了與比特幣相關的新監管意見。並且這一監管意見可能與之前傳言的“取締比特幣”相一致。

一時間，比特幣時代終結成為了熱門話題。

挺過了暗網交易、資本外逃，甚至被央媽闢謠“不會一刀切”

比特幣中國成立於2011年6月，那一年比特幣的價格始終在每比特1~5美元左右徘徊，比特幣中國是中國大陸首個比特幣交易所。

在之後的幾年中，隨着比特幣價格的起起伏伏，比特幣中國成為了中國最大的比特幣交易所。在這其中，包括中國在內的各國政府也都注意到了比特幣等去中心化發行的加密貨幣，作為新興貨幣潛在的危險，並推出了一系列監管政策。

儘管比特幣在中國鮮有實際的應用場景，而且一直籠罩在“非法物品交易”、“詐騙”、“非法集資”、“資本外逃”等負面陰影之下，但中國監管機構在過去6年裏始終對比特幣報以“謹慎放行”的態度。

· 2013年12月，央行在其網站宣佈比特幣在中國為“非法貨幣”，央行聯合四部委發出《關於防範比特幣風險的通知》。

· 2014年3月，央行向各分支機構下發了一份名為《關於進一步加強比特幣風險防範工作的通知》，要求各銀行和第三方支付機構停止對比特幣交易平台進行人民幣結算業務。

基於以上兩則通知，在之後的三年裏雖然監管細節和實名認證上有過多次升級，但大的方向始終是“只要不造成金融風險，比特幣和比特幣交易可以繼續在中國進行”。

央行甚至在2014年3月針對媒體傳言“叫停一切比特幣交易”進行了官方闢謠。

被ICO殺死的比特幣

ICO是Initial Coin Offering的簡稱，是一種以出售新的初始數字加密貨幣來換取資金的籌資方式。它的過程與企業上市相似，因此它的名字也是改編自企業上市的IPO（Initial Public Offering，首次公開發行）一詞。

ICO與區塊鏈的關係，和上市與現代公司的關係類似。並不是所有公司都需要通過上市來籌得資金，正常的公司上市也絕不只是為了“騙錢”。

在不涉及ICO的情況下，IBM、中國的四大商業銀行、騰訊微眾銀行均有通過區塊鏈技術支撐的後端服務。而進行ICO的區塊鏈項目大多是產品本身需要公眾參與的產品，比如分佈式的網盤、電網、二手電商、交友App等等。

參與ICO的投資者，通過將其他貨幣（包含現實世界中的法幣或比特幣、以太坊等數字加密貨幣）在指定期限內交給ICO的組織者，以換取一定數量的新代幣。在這一過程中，新的代幣被賦予了來自其它貨幣的價值，成為新的有價貨幣（相當於某一公司的股票）。

同時，這些代幣被用於在指定的區塊鏈項目中發揮決策作用（近似於股東或公司管理者）。

比特幣作為最早的初始數字加密貨幣（以下簡稱代幣），在該領域有着美元一樣的結算地位。幾乎所有的新代幣在ICO的過程中，都支持以比特幣來換取新的代幣。

“ICO和股權眾籌和上市很像，不是ICO不靠譜也不是區塊鏈不靠譜。ICO只是融資方式，這種融資方式如果監管到位是沒有太大問題的。區塊鏈是融資的項目，那創業項目就有靠譜有不靠譜的了。如果你參與了一個不靠譜的區塊鏈項目的ICO，這才是不靠譜的。”一個to C區塊鏈項目的運營者在接受PingWest品玩（微信號：wepingwest）時説道。

由於比特幣具有匿名性，使得參與者很難追蹤到ICO組織者的真實身份，許多詐騙者在完全沒有區塊鏈項目的情況下進行ICO。

另一邊，由於參與ICO無需像購買股票那樣進行合格投資人審查，許多ICO參與者並不瞭解ICO的實質含義（類似於購買股票），而只當其購買的代幣是某種會自動升值的投資品。而諸如以太坊ETH這樣的項目成功，早期投資者動輒獲得數以百倍的回報，更是刺激了投機者們參與ICO暴富的狂熱。

這兩方面的因素，才導致瞭如今ICO的亂象。而相比比特幣，ICO對大眾更具迷惑性，更容易產生詐騙問題，也更為難以監管。

而斬斷ICO亂象最高效的方法，就是切斷ICO的匿名性和不合格（大眾）投資者的入金渠道——切斷比特幣交易。

這可能才是監管機構在對比特幣謹慎放行6年後，突然開始一刀切監管的原因。

一刀切之後，可能再無監管方法

“我們現在能做點什麼？”

“當然是去抄底。”

比特幣中國的公告發出之後，多個比特幣討論羣內的第一反應都是去抄底。但比特幣短時間內大幅跳水後，到了晚間又小幅拉昇回到了公告發出前的水平。

截止到今天早晨，比特幣價格在徘徊中下跌20%，對於原本幣值波動就較大的比特幣來説算是合理跌幅，並未出現預想中的一夜大跳水。

為什麼比特幣都要被“取締”了，幣值依然堅挺？

原因可能是這次的一刀切政策，是比特幣在中國市場的“利空出盡”——再也沒有會比這更壞的消息，之後的一切消息都是好消息。

事實上，由於比特幣是一種完全分佈式的系統，監管機構無法通過特別有效的方式對其監管。從上文可以看到，針對比特幣的監管，主要作用於比特幣交易所。

相比本身運行在無數節點上的比特幣，比特幣交易所在現實世界中有着實體的公司和對應的法人代表，能夠承擔相應的法律義務，易於監管。這也是全世界各國政府針對比特幣監管的主要思路。

根據比特幣中國目前的情況來看，在交易所關閉後用户依然可以將交易所帳户裏的比特幣餘額提現到自己的比特幣錢包中。而一旦提現完成，這些比特幣便可以輕易的轉移到其它國家的交易所，或者是進行場外點對點交易。

在全球最大的比特幣場外交易中心LocalBitcoins上（中國大陸地區用户無法直接訪問），比特幣可以輕易的在不進行實名認證的情況下兑換成各國貨幣——這意味着基於對中國三大交易所用户實名認證進行比特幣監管的機制將失效。

敏感的資深幣圈玩家，早就意識到了交易所潛在的“一刀切”風險。2017年2月，LocalBitcoins上單週人民幣對比特幣交易額就上漲到了6000萬美元，而在今年2月前，場外市場的總交易額不過1400萬美元。

在場外交易場裏，比特幣交易以點對點的形式，場外交易場並不集中託管所有交易者的法幣和比特幣帳户，僅提供出售和買入的信息。

但場外交易有其複雜性和不安全性，交易難度和門檻與交易所相比顯著提升。這有助於阻攔一部分毫無相關知識，就想通過比特幣參與ICO的“韭菜”。

中國曾在持有比特幣7%，完成了80%的交易。也許這次的監管，能讓瘋狂的比特幣交易者好好考慮一下這種數字貨幣除了投機以外的價值。

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