現金貸急剎車：監管下達特急文件，立即暫停批設網絡小貸牌照

被市場追捧的網絡小貸迎來監管急剎車。

11月21日晚，據《每日經濟新聞》、澎湃新聞、網易財經等媒體報道，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室已於21日下發了特急文件，要求立即暫停批設網絡小貸公司。

據稱，這份名為《關於立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》（以下簡稱《通知））的文件明確表示，為貫徹落實國務院領導同志批示精神，經商網貸風險專項整治工作小組辦公室，自即日起，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡（互聯網）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。

《通知》還顯示，近年來，有些地區陸續批設了網絡小額貸款公司或允許小額貸款公司開展網絡小額貸款業務，部分機構開展的“現金貸”業務存在較大風險隱患。

（圖片來自網絡）

受此消息負面影響，在美上市的幾家互聯網金融公司股價大跌，其中趣店盤前大跌35%後反彈，收於19.31美元，跌3.83%，創IPO之後新低。另外，其他互聯網金融公司也難逃此劫，拍拍貸、宜人貸、信而富、和信貸、簡普科技等美股紛紛應聲大跌，

值得注意的是，10月之後上市的趣店、和信貸、拍拍貸、簡普科技中，除了和信貸均已破發。

一位地方監管人士對澎湃新聞表示，這份文件僅僅是禁止網絡小貸公司增量，但目前存量也面臨整治，已經通知不日開會。

廣州互聯網金融協會會長方頌向《每日經濟新聞》記者表示，看來監管剎住現金貸的決心很大。目前互聯網現金貸有不斷蔓延跡象，同時各省批准互聯網小貸跨區域經營也一直有爭議，現在正好喊停。他進一步分析稱，接下來現金貸業務肯定會被整治。

人人聚財CEO許建文向《每日經濟新聞》記者指出，過去對網絡小貸在資質和條件上沒有一個統一的標準，甚至沒有明確限額，由地方金融辦監督，審批時自由和靈活度都較大，很有可能存在監管套利。而且網絡小貸其實跟P2P一樣，是一個全國性的業務，所以需要有一個比較統一的關於規範網絡小貸的管理辦法。

有法365首席經濟學家李虹含表示，多數進入網絡小貸行業的公司本着逐利的衝動而進行牌照申請，跨區域進行業務推進，同時收取高利息，變相成為網絡高利貸。對網絡小貸公司的規範有利於互聯網金融企業未來走向成長正軌，網絡小貸公司作為互聯網金融的重要組成部分，同時也是普惠金融體系的重要組成部分之一。前述通知的下發，對整個行業具有規範效應。

實際上，網絡小貸牌照收緊早有跡象。今年2月份，銀監會普惠金融部主任李均鋒曾指出，基於互聯網開展跨區域經營的小貸業務存在一定風險，銀監會正在研究網絡小貸相關指導意見，建議各地在全國性指導意見和辦法出台前能夠慎重批設。

之所以互聯網小貸公司突然與現金貸掛上鈎，是因為互聯網金融公司中從事現金貸的平台，也會利用互聯網小貸為其提供資金來源，並收取借款人高額利息，在趣店上市之際，這種模式飽受詬病。

趣店一共有兩張小貸牌照，都是在江西拿到的。一張是撫州高新區趣分期小額貸款有限公司，一張是贛州快樂生活網絡小額貸款有限公司，分別設立於2016年5月和12月，註冊資本金分別是10億和9億元人民幣。

趣店通過其股東螞蟻金服的流量入口，自2016年起“來分期”現金貸業務大爆發，在其上市之際，公佈的2017年上半年淨利潤9.74億元，與去年同期的1.22億相比增698%，增近7倍，並且2017上半年實現的淨利潤已遠超過去年全年水平。巨大的利潤引起了市場對其“高利貸”堆砌利潤的質疑。

而螞蟻金服和趣店的合作關係是否能夠長久保持，是趣店持續盈利的關鍵。值得注意的是，趣店貸前風控依靠的芝麻信用正在收緊開放接口。

螞蟻金服旗下的芝麻信用11月21日表示，近日在排查中發現個別商户存在超過法定保護利率以上的各類費用、不當催收、沒有按照協議履約等問題，所以暫停了合作；後續，如發現類似問題，也會立即停止合作。芝麻信用稱，會持續排查商户的資質、產品和服務情況。

趣店納斯達克敲鐘

此外，據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年7月底，全國共批准了153家網絡小貸牌照（含已獲地方金融辦批覆未開業的公司），今年前7個月的牌照發放數量已經接近去年全年。這些牌照主要分佈在19個省市，有29家是早期成立的傳統小貸將經營範圍變更為網絡小貸。

從各地的家數來看：廣東省最多，有43家；其次是重慶市，有28家；江蘇省和江西省分別排名第三和第四，分別有21家和13家；浙江省有9家，排名第五；其餘省市分別有1～8家。

根據2017年中央金融工作會議與19大報告中關於建設普惠金融體系，防控金融風險的要求。網絡小貸在發展過程中的不規範需要規制，但其可取之處在於提供了弱勢金融羣體所需資金。

蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言撰文指出，眾多機構對網絡小貸牌照的青睞，一是利益驅動，隨着一眾互金平台的上市，現金貸的高盈利能力讓人豔羨，而網絡小貸牌照便是現金貸業務的一張入場券。二是轉型驅動，網絡小貸牌照既可以做個人貸款，也可以做對公授信，對於很多意欲向供應鏈金融業務轉型的實業企業而言，幾乎是性價比最高的一張牌照了。

實際上，早已有上市公司在現金貸領域賺的盆滿缽滿。比如，二三四五在今年前三季度實現營收19.65億元，淨利潤7.12億元，同比分別增長57.02%和94.38%。公司表示，營收及淨利潤的增加，得益於公司報告期內互聯網消費金融業務快速增長。而其互聯網金融業務，主要是通過貸款王開展的現金貸業務。

值得一提的是，現金貸的火熱也推升了網絡小貸牌照的價格。據此前媒體報道，網絡小貸牌照價格低的在千萬級別，而業務做的好的可能要上億元。李虹含表示，正如支付牌照暫停發放提升支付牌照價值一樣，網絡小貸牌照的停止發放也將進一步推高牌照交易價值。

不過現金貸存在的高利率、砍頭息、暴力催收等問題已經引起監管重視。

此次《通知》響應防控金融風險的指示要求，同時對構建更加完備有效的普惠金融體系有重要作用。