最嚴新規亮相：單隻股票質押比例不超過50%

滬深交易所網站9月8日發文稱，為進一步聚焦股票質押式回購交易服務實體經濟定位，防控業務風險，規範業務運作，經中國證監會同意，滬深交易所聯合中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中國結算”)，發佈了《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法(2017年徵求意見稿)》，向社會公開徵求意見。

據有關負責人介紹，本次修訂主要包括三個方面：一是進一步聚焦服務實體經濟定位。明確融入方不得為金融機構或其發行的產品，融入資金應當用於實體經濟生產經營並專户管理，融入方首次最低交易金額不得低於500萬元，後續每次不得低於50萬元，不再認可基金、債券作為初始質押標的。二是進一步強化風險管理。明確股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單隻A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單隻A股股票市場整體質押比例不超過50%。三是進一步規範業務運作。明確證券公司開展業務的資質條件，要求證券公司建立融入方信用風險持續管理及資金用途跟蹤管理機制。

需要特別説明的是，為減輕對存量業務的影響，將適用“新老劃斷”原則，上述修訂內容僅適用於新增合約，此前已存續的合約可以按照原有規定執行和辦理延期，不需要提前了結。

該負責人表示，本次規則修訂是為了貫徹全國金融工作會議精神，落實全國證券期貨監管系統年中監管工作座談會要求，抓好資本市場服務實體經濟、防控風險、深化改革三大任務的具體工作。本次徵求意見的截止時間為2017年9月22日，深交所、中國結算將充分聽取各方意見，完善規則相關安排，待經中國證監會批准規則後發佈實施。