金融科技重塑銀行業零售格局

以房貸為主力的信貸零售化潮水退去後，消費貸款迅速崛起，銀行業零售格局正在重塑。2017年半年報顯示，信貸資源向個貸傾斜明顯。但受房貸“拖累”，以往按揭業務大户——四大行個貸佔比在25家上市銀行排名均有所回落，而浦發、平安、中信等憑藉消費金融迅速發展實現“超車”。

目前來看，多數股份行將“金融科技”(Fintech)作為零售業務的核心推動力,希望通過移動互聯網入口實現場景化批量獲客、降低獲客成本；藉助大數據、雲計算、人工智能實現客户深度經營和風險控制。分析人士指出，客户使用場景的日益線上化使得競爭發生了維度上的變化，“彎道超車”在金融科技快速發展的現在變成了可能。

個貸佔比排名“大挪移”

同業業務壓縮之下，商業銀行紛紛搶食個人零售的“蛋糕”。華創證券統計數據顯示，今年上半年上市銀行貸款擴張7.32%，明顯高於總資產4.14%的增速。其中，信貸資源向個貸傾斜明顯，上半年個人貸款較年初增長8.35%，高於對公貸款6.50%的增速；期末個貸佔比35.3%，環比年初提高了0.3個百分點。

某大型股份制券商分析師告訴中國證券報記者，過去為銀行主要收入來源的公司業務正受到金融脱媒的影響，同時面臨利差收窄、企業信用風險增加等方面壓力；另一方面，上半年銀行同業業務“縮表”嚴重，貢獻的利息差淨收入持續下滑。這種情況下，零售銀行逐漸成為銀行收入增長的重要引擎。

從個貸餘額（含信用卡）絕對數值來看，四大行優勢依然明顯。Wind數據顯示，四大行個貸餘額一直穩居行業前列，2017年6月末四大行個貸餘額佔25家上市銀行個貸總額約為63%。從個貸（含信用卡）佔貸款總額的比例來看，四大行個貸佔比較去年同期均有所增長，但在行業增速明顯的情況下，四大行的排名卻出現回落。

據中國證券報記者統計，建設銀行2017年6月末個人貸款餘額為48855億元，個貸佔比為39.06%，在25家上市銀行中排名第四，較去年同期下降一位。中國銀行上半年個貸增速為9.28%，較上年同期下降7.7個百分點；個貸佔比為34.54%，在上市銀行中排名第11，較去年同期下降三位。農業銀行上半年個貸餘額為36849億元，個貸佔比同比增長2.9%，排名下跌三位至第十名。工商銀行上半年個貸餘額為45751億元，個貸佔比較去年同期增長2.46%，由去年第十跌至第十二位。

與之形成對比的是，今年上半年，部分股份制銀行重點發展零售業務，個貸佔比迅速提升，甚至在排名上實現“反超”。其中排名提升最明顯的為平安銀行，2016年6月末其個貸佔比為33.63%，這一比例在今年上半年迅速提升為41.21%，排名也由去年第六躋身第三名，僅次於招商銀行和常熟銀行。

排名躍升最快的是浦發銀行，去年上半年其個貸佔比為30.00%，在上市銀行中排名尚未進入前十名，今年上半年該比例迅速提升為38.60%，排名上升7位；一直以對公見長的中信銀行的個貸佔比躍升速度僅次於浦發銀行，由去年的第14位上升至第8位，今年上半年其零售貸款增量達到公司貸款增量的18.41倍。

而信貸佔比最高的仍舊是招商銀行和常熟銀行，今年上半年信貸佔比分為48.08%和45.45%，穩居第一和第二名。

消費金融強勢崛起

“就大行零售業務而言，其按揭貸款的佔比明顯要高於其他類型的銀行。去年建行的按揭佔比達到82%，其餘三大行均為77%左右。個貸佔比排名下降主要還是跟房貸增速放緩有關，去年房貸超高速的增長是不正常的現象，今年以來房貸增速逐漸迴歸到正常水平。”上述股份制銀行分析師指出。

作為佐證的是，支撐四大行個貸迅速增長的個人住房按揭貸款業務，上半年增速出現明顯下滑。中國銀行上半年個人住房貸款增長9.28%，較去年同期下降了7.7個百分點。而農業銀行上半年個人住房貸款增速為11.6%，同比下降4.5個百分點。工商銀行比年初新投放了3746.9億元按揭貸，同比增長11.6%，較去年13.7%的增速下降了2.1個百分點。建行業績報告中也指出，個人住房貸款增幅為9.50%，增速較上年同期放緩。

以房貸為主力的信貸零售化潮水退去後，消費金融迅速崛起，成為股份行零售佔比快速提高的驅動力。以排名提升最為明顯的平安銀行為例，中報數據顯示，截至6月末其零售貸款餘額6570.35億元，較上年末增長21.46%；利潤的構成中，上半年零售金融業務利潤總額佔比從去年的29%提升至64%。具體來看，消費貸款和信用卡業務成為拉動零售業務兩大“引擎”。上半年平安信用卡貸款餘額較上年末增長14.84%，消費金融上半年新發放貸款同比增長255.49%。

排名飆升最快的浦發銀行，上半年消費及小微金融貸款餘額為8182.04億元,較上年末增長10.50%；該行同時也在大力發展信用卡業務，2016年信用卡新發卡量達1602萬張，在上市銀行中新發卡量排名第一，今年上半年信用卡業務總收入同比增長94.05%。

數據統計顯示，截至2017年6月末，招商銀行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行信用卡應收賬款餘額分別為4562億元、3025億元、2477億元、2080億元、958億元，佔個人貸款的比重分別為26.81%、26.72%、33.10%、31.65%、34.02%；除平安銀行外，均出現上升。

“股份制銀行個貸佔比排名快速提高主要由消費信貸拉動，從宏觀角度來看，經濟增長驅動力發生變化，過去經濟增長依靠投資、出口、消費‘三駕馬車’，現在消費對GDP貢獻就超過60%，在這個背景下，零售業務發展面臨比較好的契機；此外，經濟下行區間，公司貸款風險相對較大，信貸資源會重點向資本佔用及風險相對較低的個人貸款傾斜。”中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼指出。

華創證券分析師認為，信用卡業務相較經營性貸款，收益率沒有明顯劣勢而風險更低，是近年來快速發展的優質業務。股份行在這方面相較城商行、農商行佔比明顯要高很多,主要原因包括：股份行在核心城市佈局廣泛，營銷能力與客户基礎更好；信用卡業務具有規模效益，髮卡量盈虧平衡點較高，相比之下，小型銀行缺乏經濟性。

“消費金融快速發展的一個原因是隨着新一代年輕人成長起來，消費信貸市場空間巨大，此外伴隨中國徵信體系不斷完善，貸款風險整體可控。”某大型股份制銀行零售負責人表示：“在互聯網技術的助推下，能夠有效控制運營成本，以前我們做一單五千塊錢的消費貸款，背後的成本要遠遠超過收益。現在通過大數據支撐，至少是風控識別和管控上做了很多工作。”

金融科技打造零售銀行“4.0時代”

雖然個貸佔比位次出現“挪移”，但從零售業務整體貢獻度來看，中小行收入和利潤貢獻仍偏低，四大行和少數股份行仍佔據優勢。

根據2016年年報，從零售業務收入的佔比來看,國有四大行及招行、民生、中信、平安、光大佔比均超過30%。而其他銀行的收入佔比相對較低,大部分在20%以下。從零售業務的利潤貢獻率看，四大行2016年零售利潤貢獻率相應較高,平均達到34.8%。

華創證券分析師指出，幾乎所有已公佈中報的股份行不約而同的將“金融科技”作為零售業務的核心推動力，希望通過邊際成本低、客户體驗好、覆蓋面廣泛的(移動)互聯網入口來解決零售的獲客高成本問題，通過大數據、雲計算、人工智能等來解決零售風控的高成本問題。

從發展空間及我國金融市場的發展趨勢來看,中小銀行也因其更全面的理財產品和更貼心的客户服務,逐漸贏得消費者的信賴，互聯網工具的普及更有利於中小銀行快速、低成本的彌補網點渠道的劣勢，與大行的差距在逐步縮小，市場份額穩步提升。金融科技的快速發展使得“彎道超車”在當下變成了可能，客户使用場景的日益線上化使得競爭發生了維度上的變化，銀行的資金端、客户端的優勢與互聯網渠道力量的結合有可能創造新的競爭格局。

麥肯錫今年在“關於中國銀行業轉型與創新系列白皮書”中提到，2016年開始，隨着利率市場化、對公不良信貸激增和互聯網金融的崛起，零售銀行正在全面邁入由全渠道銀行、智能投顧、區塊鏈、大數據和物聯網為基礎的數字化銀行，即進入零售銀行“4.0時代”，集約化、智能化、數字化成為零售銀行新趨勢。場景化批量獲客模式幫助零售銀行實現客户的規模化增長，智能化、精細化的大數據技術帶來新的客户深度經營和風險控制，數字化和金融科技打造全新客户體驗，新電子賬户體系助力零售銀行推動數字化和全渠道戰略。

董希淼指出，在新的競爭格局下，四大行在零售方面傳統優勢仍然難以撼動，競爭會更多在股份行之中展開，脱穎而出的主要因素包括零售戰略整體規劃、資源投入程度、金融科技等手段的運用。（記者 張曉琪）