萬隆股份購銷數據前後矛盾 應收賬款來源不明

【環球網 記者 陳進】杭州萬隆光電設備股份有限公司是一家規模化、專業化的有線電視及數據通信設備研發、生產企業，主營產品包括光電通訊設備、通信終端設備、有線電視網絡設備及廣播設備等，主要客户包括各省廣電網絡集團、華數傳媒等廣電系統用户。該公司已於9月13日通過了證監會發審委的審核，但同時也被問詢了兩個方面的問題，涉及到員工平均薪酬在2017年上半年同比下降，以及主營業務收入確認等。

此外，詳細分析該公司披露的經營及財務數據，還能夠發現不少疑點，非常值得關注。

前後矛盾的購銷數據

萬隆光電曾是新三板掛牌公司，在2015年11月在全國股份轉讓系統協議轉讓，並在2017年1月終止掛牌，而該公司首次發佈招股説明書並申請上市則是在2016年12月，較在新三板正式終止掛牌提早了一個月。該公司在2015年10月發佈的公開轉讓説明書，以及本次申請上市的招股説明書中，均包含了2014年度的經營和財務數據披露，但是針對部分信息卻存在顯著矛盾。

其中公開轉讓説明書披露萬隆光電2014年度第一大客户為“上海廣播電視技術研究所有限公司”，對應的銷售金額僅為1038.91萬元，而在最新發布的招股説明書中，2014年度針對該客户的銷售金額仍然為1038.91萬元，但是卻只能“屈尊”於當年第4大客户的位次，第一大客户的位置則讓位於“廣西廣播電視信息網絡股份有限公司”，對應銷售金額高達2837.11萬元。也即針對客户“廣西廣播電視信息網絡股份有限公司”2014年度的銷售金額，萬隆股份在2015年發佈的公開轉讓説明書和2017年發佈的招股説明書中，確認金額存在重大變化。

不僅如此，類似情形還見於其他客户當中。如招股説明書中披露的2014年第3大客户“內蒙古廣播電視網絡集團有限公司”對應銷售金額1260.15萬元，以及第5大客户“雲南廣電網絡集團有限公司”對應銷售金額1027.18萬元，均為曾見於萬隆股份公開轉讓説明書當中。

然而在此基礎上，萬隆股份在公開轉讓説明書和招股説明書中確認的2014年度銷售總收入金額，卻能夠保持一致，這違背了正常的會計邏輯。

與此同時，萬隆股份發佈的公開轉讓説明書和招股説明書中披露的2014年主要供應商採購信息，也存在一定差異，針對當年前5大供應商的採購金額完全不一致。與銷售收入確認金額類似的是，儘管針對個別供應商的採購金額，在前後兩次信息披露當中均不一致，卻不影響到萬隆股份最終確認的2014年度採購總額等數據卻保持一致。

銷售數據與客户方存在重大差異

不僅是萬隆股份自身在前後兩次信息披露數據中，存在前後矛盾，該公司披露的銷售數據也同樣與客户方的採購數據不一致。

根據招股書披露，“廣西廣播電視信息網絡股份有限公司”一直都是萬隆股份報告期內的第一大客户，2014年和2015年的銷售額分別為2837.11萬元和3210.14萬元。後者是在2016年8月登陸上交所的上市公司，根據廣西廣電在2016年8月發佈的招股書披露，2014年和2015年對萬隆股份的採購金額分別高達3210.27萬元和4436.89萬元，與萬隆股份披露的銷售金額存在較大差異。

來源不明的應收賬款

此外，根據招股書披露，萬隆股份在2016年末對客户“華數傳媒網絡有限公司”的應收賬款餘額為1602.25萬元，且賬齡全部為1年以內，在正常的會計核算邏輯下，應收賬款是形成於主營業務收入中尚未收到現金的部分，因此針對同一客户的應收賬款餘額，不可能超過向該客户的銷售金額。也即，在合理條件下，萬隆股份在2016年對客户“華數傳媒網絡有限公司”的銷售金額不會少於1602.25萬元。

然而事實上，招股書披露萬隆股份在2016年對“華數傳媒網絡有限公司”的銷售收入金額僅為1167.06萬元，即便考慮到增值税的調整因素，都不足以產生出1602.25萬元的應收賬款，這違背了基本的會計核算邏輯。