市場熱點此起彼伏 主題基金羣雄逐鹿
記者 王彭 編輯 楊剛
下半年以來,A股市場精彩紛呈。在煤炭有色、新能源汽車、醫藥等熱點板塊輪番發力之下,各類主題基金也以搶眼的業績表現,頻頻“霸屏”。伴隨四季度投資大幕的開啓,市場開始積極尋找下一個“風口”。在業內人士看來,四季度通常會出現結構性博弈機會,即板塊間的高拋低吸。其中,建築裝飾、房地產、快遞、電子、新能源汽車等板塊值得重點關注。
主題基金頻頻“霸屏”
上半年,以“漂亮50”為代表的價值股獨領風騷。但下半年以來,市場熱點逐步擴散,週期、新能源汽車、醫療等板塊連續爆發。在此背景下,各類主題基金呈現“羣雄逐鹿”之勢。
在供給側結構性改革的大背景下,產品價格上漲帶來的業績改善,令週期股一度成為“風口上的領舞者”,煤炭、鋼鐵、有色、化工、水泥等行業輪番表現,相關主題基金的淨值也水漲船高,鋼鐵B、煤炭B級、有色B和有色800B的漲幅一度超過50%。
進入9月,新能源汽車產業鏈板塊急速升温,部分新能源主題基金淨值隨之高歌猛進,牢牢佔據了業績排行榜前列。數據顯示,富國中證新能源汽車B、交銀國證新能源B和鵬華中證新能源B的月收益率分別高達24.7%、20.81%和17.18%,排名居同類基金前三位。
國慶中秋長假期間,港股在多個市場興奮點的助推下,一舉創下近10年新高。長假後的第一個交易日,滬港深主題基金齊齊開啓“補漲”模式。東方財富Choice數據顯示,10月9日滬港深主題基金平均淨值上漲1.9%。其中,博時滬港深價值優選A/C、廣發滬港深新起點股票、匯添富滬港深新價值股票等多隻基金的單日淨值增長率均超過4%。
受多重利好刺激,沉寂已久的A股醫藥板塊節後也迎來了一波普漲行情,10月10日的基金單日淨值漲幅榜,因此被醫療主題基金全面“霸屏”。數據顯示,華寶興業中證醫療指數、廣發醫療指數大漲5%以上。國投瑞銀醫療保健、匯添富醫療中證指數、富國醫療保健行業等8只醫療主題基金上漲超3%。此外,還有多隻醫藥基金漲幅超2%。
尋找下一個投資“風口”
伴隨四季度投資大幕的開啓,市場開始積極尋找下一個“風口”。北京和聚投資表示,根據歷史規律,四季度通常會出現結構性博弈機會,即板塊間的高拋低吸。可關注當前機構配置偏低、前三季度漲幅相對較小的品種,如建築裝飾、房地產板塊。
行情顯示,部分行業近期已開始預熱。例如,10月10日、11日兩天,中通快遞和韻達快遞相繼宣佈調價。華創證券分析師吳一凡認為,四季度要重視快遞行業的投資機會,快遞行業未來仍將保持25%至30%的較快增速。隨着“雙十一”臨近,快遞旺季有望成為相關板塊的催化劑。
在華安基金崔瑩看來,四季度電子與新能源汽車板塊具有較大投資機會。首先,雖然iPhone 8和iPhone X已經發布,但從行業發展規律看,全球硬件創新週期還沒有結束,未來智能手機、汽車電子化等領域還有創新機會。其次,今年新能源汽車一直是成長股中表現最好的板塊,考慮到今年表現比較好的主要是偏上游的企業,下半年或明年,中游產業鏈或許有一些投資機會。
“創業板將成為後市一個熱點,有實質題材的創業板個股相對樂觀。可重點關注業績持續增長的創藍籌個股,包括基因測序、人工智能等。”深圳一位私募基金人士表示。
對於一路高歌猛進的港股,滙豐晉信基金經理程彧分析稱,四季度兩地市場可能均以震盪為主,但港股有望繼續跑贏A股。這背後核心的原因在於,港股市場對於內地經濟和上市公司盈利的預期更低,因而有望享受戴維斯雙升(盈利和估值的雙重提升)帶來的收益。此外,在南下資金與國際資本回流的雙重關照下,港股市場的資金面更為寬鬆。