社保基金青睞房地產軍工

截至10月30日，根據已披露三季報的上市公司股東户數變化情況顯示，週期板塊及前期遭到資金熱炒的新能源等相關板塊環比增幅居前。從行業橫向對比看，機構資金對家用電器板塊的態度並不積極。房地產、國防軍工、化工等行業得到社保基金更多青睞，QFII則對醫藥生物和公用事業給予較多關注。

機構偏愛休閒服務行業

東方財富Choice統計顯示，截至10月30日，已披露三季報的2586只股票(剔除停牌、下半年上市的股票)當季股東户數累計達到1.18億户(AH股票只統計了A股股東户數)，較6月底累計減少138.16萬户，環比下降1.17%。

從個股方面看，三聖股份和星期六的股東户數環比增幅超過兩倍，正海磁材等11只股票的增幅超過一倍。而江豐電子和滬寧股份的股東户數則環比驟降超過70%，中設股份等13只股票的降幅超過50%。

從機構持有的股票行業看，機構偏愛休閒服務行業，11只個股的機構持股數在三季度出現增長，佔23只個股的47.38%，居行業第一；佔比超過40%的行業還有輕工製造和建築材料。家用電器行業佔比排名墊底，只有11.36%的企業在三季度獲得機構加倉，而白色家電指數同期下跌0.61%。國防軍工與非銀金融分別以11.43%、19.44%的行業佔比位列倒數第二位和第三位。

業內人士指出，白色家電目前可選的標的已經不多，行業龍頭漲幅都已較大，且均創下新高，機構有獲利出局的想法。Choice數據顯示，機構在三季度持有家用電器行業的數量環比下降1.5%，而二季報環比增幅達15.97%。

社保基金青睞房地產軍工

據數據統計，在機構持股數量環比增幅超過50%的282只股票中，建築裝飾成為企業數量佔比唯一超過20%的行業，輕工製造、電氣設備、計算機、汽車、有色金屬、電子等行業佔比均超過10%。值得一提的是，未有一家房地產企業或家用電器企業的機構持股數增幅超過50%。

據不完全統計，社保基金在三季度減倉了243只股票，同時新進89只股票，加倉125只股票。從(加倉+新進)/減倉的比值看，社保基金在三季度對房地產、國防軍工、化工、輕工製造更青睞，對鋼鐵、農林牧漁、電子、機械設備、傳媒、通信、建築裝飾、電器設備等較謹慎。此外，QFII在三季度新進54只股票，增持46只股票，醫藥生物和公用事業獲更多關注。

分析人士表示，從社保基金、QFII的持倉變化看，在存量博弈階段，機構資金更傾向於尋找輪動熱點。對一些年內跌幅較大的板塊，可以考慮佈局，尤其是估值相對較低的公司。