合力模具原同業競爭處置 疑似僅作表面文章

【環球網 記者 陳進】寧波合力模具科技股份有限公司是集模具開發、設計(包括鑄造工藝設計)、製造於一體的專業化鑄造模具生產基地，主要產品包括各種壓鑄模具、低壓鑄造模具、重力鑄造模具、砂型鑄造模具等，目標客户覆蓋汽車、電機、機牀、水泵、閥門等行業。該公司已於10月24日通過了證監會發審委的審核，但同時也被髮審委提出了多項質詢問題，指向存貨跌價準備計提的合理性、是否存在針對外協供應商的依賴等。

在發審委提出質詢的問題當中，特別需要關注的是合力模具可能存在的同業競爭問題，發審委指出“發行人招股説明書披露寧波雄志模具有限公司為報告期內施良才的妻妹、賀朝陽的姐姐賀道靜及其配偶徐光嶽曾經控制的企業，2016年4月，該公司已轉讓給沈賢存和徐微君;寧波雄豐機模有限公司為施良才的連襟、賀朝陽的姐夫徐光嶽控制的企業，其成立於2005年4月，已於2015年停止生產經營。需要發行人進一步説明寧波雄志模具有限公司轉讓的交易作價是否公允、價款的支付方式、資金來源以及是否實際支付，本次轉讓是否真實有效;寧波雄豐機模有限公司下一步註銷的具體安排。”同時，發審委還要求合力模具的保薦代表人説明寧波雄志模具有限公司轉讓事項的核査方式、核查依據和結論等。

環球網記者發現，經查閲工商資料，作為合力模具曾經的關聯方並涉嫌同業競爭的公司，也即寧波雄志模具有限公司，在2016年4月被合力模具的實際控制人施良才親屬對外轉讓時，其受讓方為自然人沈賢存;而此人也曾是象山陽光模具加工廠的股東，該公司已經被吊銷但並未註銷，而當時香山陽光模具加工廠的股東中也包括施良才親屬的賀道靜等人。

也即，寧波雄志模具股權的受讓人沈賢存，與合力模具的實際控制人施良才之間，存在緊密且相互交織的合作關係。這就非常令人懷疑，施良才近親屬針對寧波雄志模具的股權轉讓，是否僅僅是“表面文章”。換言之，合力模具的同業競爭處理是否完全和徹底？仍然處於存續狀態的雄志模具，是否會對合力模具構成競爭關係？

此外，合力模具在人力成本及原材料採購等方面，還存在不少疑點，同樣值得關注。

上市前員工薪酬突降

根據招股書第85頁披露，合力模具2015年和2016年員工總數分別為477人和601人，2016年的員工人數相比2015年大幅增長了近30%;而與此同時，這兩個年度現金流量表中的“支付給職工及為職工支付的現金”科目實際支出金額則分別為5080.24萬元和6337.21萬元，2016年同比2015年增幅僅在25%左右、增幅低於同期員工人數的增幅。

由此計算合力模具在2015年和2016年的人均實際支出人力成本分別為10.65萬元和10.54萬元，對應着該公司2016年人均實際支出人力成本同比不增反降，這非常令人懷疑合力模具是否在上市前刻意壓低員工薪酬標準，藉此降低成本費用支出、虛增上市前的盈利能力。

離奇消失的上千噸鋁合金錠

根據招股説明書書第178頁披露的採購數據顯示，合力模具在2017年上半年採購鋁合金錠4018.32萬元、採購單價為1.25萬元/噸，對應該公司在2017年上半年的鋁合金錠採購量應當為3214.66噸。

但與此同時，招股説明書第183頁則披露，合力模具在2017年上半年採購鋁合金錠的數量僅為2251.74噸，這相比通過該公司披露的鋁合金錠採購金額和採購單價測算出來的採購數量少了近千噸，違背了正常的數據邏輯。