金融科技監管或試水監管沙盒：謀求安全與創新平衡

金融科技監管或試水“監管沙盒”

科技發展正在重塑金融業的業態，而中國在全球蓬勃發展的金融科技大潮中已佔據重要一席。數據顯示，去年中國金融科技公司獲得的融資額已經超越美國，位居全球首位。

在11月26日舉行的2017天府金融論壇——科技金融與創新創業分論壇上，與會人士表示，金融科技對現有的金融監管體制已經產生衝擊，並在無形中推動 現有金融監管模式的轉變。中國的金融監管層已將金融科技監管正式提上日程，“監管沙盒”和“監管科技”或將成為探索的主要方向。

勃興 中國金融科技發展突飛猛進

據清華大學五道口金融學院副院長趙岑介紹，目前金融科技的發展主要分為四大領域：一是傳統金融機構利用技術手段基於線上開展銀行、證券、保險相關的業 務；二是金融機構基於互聯網平台進行金融業務的延伸；三是完全去中心化、全新的互聯網金融服務模式，包括P2P和眾籌等；四是金融支持的互聯網化，其本身 並不開展金融業務，但它是整個金融體系開展交易的重要支撐平台，包括金融徵信業務等。

亞洲金融合作協會副秘書長趙險峯表示，中國在金融科技領域非常活躍，在全球蓬勃發展的金融科技大潮當中佔據重要一席。數據顯示，2016年中國的金融科技公司獲得77億元融資，首次超越美國位居全球第一。

據成都市金融局局長助理付劍峯透露，去年成都打造了轄內第一個以金融科技為主題的眾創空間，僅僅半年時間內，進入的和待進的金融科技公司已達一百多家。

業內人士表示，金融科技在突飛猛進的同時，對金融業的基礎功能也帶來了一系列的衝擊。“科技加速了金融業的自我重塑。金融科技是平台非網點的，也是輕資 產和大數據的，金融科技不斷通過減少中間環節拉近與客户的距離，還實現了操作過程的自動化，這種運行模式上的變化正在顛覆性地影響現有的金融系統，使得金 融生態發生根本性的變化。”一位與會人士直言。

事實上，金融科技還可以解決資金脱實向虛、金融普惠難的問題。“金融科技的優勢在於利用 互聯網、移動互聯網的技術更加多維和即時地獲取數據，我們可以利用機器學習技術深度挖掘數據背後的價值與規律，並指引我們做到更精準地定價，我們在利用加 密式技術做到更加有效安全的協同計算的同時，也能利用這些技術幫助我們對高科技企業的風險進行了解、把握和識別。”他説，中小企業融資難、融資貴是由於很 多金融機構還沒有真正服務到產業發展和金融創新裏面來，今天的科技正在試圖解決這兩個問題。

平衡 金融科技發展推動監管模式轉變

與會人士也表示，金融科技帶來的風險不容忽視，也對現有的金融監管體制帶來了衝擊，未來的金融監管要在嚴密防範風險的同時積極支持金融創新，儘量在創新和監管之間取得平衡。

“我們不能因為金融科技有安全隱患就不用，也不能因為科技給金融帶來了很大的便利，就忽視它的安全隱患。在便利性和安全性的關係上，一定要把握好、拿捏好。”國務院發展研究中心原副主任侯雲春表示。

畢馬威華振會計事務所成都分所負責人萬姝在接受《經濟參考報》記者採訪時也表示，金融科技是未來發展的趨勢，對於這一新的、過去不熟知的業態，需要從制度上去推動它，在監管和立法方面都要跟上。

從全球範圍來看，不少國家都高度重視金融科技監管，成立專門的監管機構，來引導、管理金融科技業的發展，並擬定了各自的金融科技發展規劃。2014年8 月，英國財政部提出金融科技振興戰略；2015年8月，新加坡政府在新加坡金管局(MAS)下設立金融科技和創新團隊(FTIG)，在FTIG內建立支付 與技術方案、技術基礎建設和技術創新實驗室三個辦公室，並投入2.25億新元推動《金融領域科技和創新計劃(FSTI)》，鼓勵全球金融業在新加坡建立創 新和研發中心，全面支持地區金融業發展。2017年1月，美國白宮國家經濟委員會發布了美國金融科技監管框架。

中國的金融監管層也已將 金融科技監管正式提上日程。中國人民銀行今年5月發佈消息稱，已成立金融科技(FinTech)委員會，旨在加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調。金融 科技委員會由央行科技工作分管行領導擔任主任委員，成員單位包括科技、貨幣政策、金融市場、金融穩定、支付結算等相關司局。

趙險峯建議，在金融科技監管方面，可建立全球風險防範體系，預防技術風險。現在的大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈具有同根性，信息泄露、數據被濫用面臨的風險又具有很強的相似性，監管者可從個案着手，最大限度地推動科技金融的進步。

借鑑 逐步探索“監管沙盒”和“監管科技”

在談及具體的監管模式時，與會人士表示，“監管沙盒”(Regulatory Sandbox)是未來可被應用的監管模式之一。與此同時，需要考慮將數字技術應用於金融監管。

中國人民銀行科技司司長李偉最近表示，為防範金融風險，維持金融穩定，大多數國家樹立了一道道監管牆，但由於缺少容錯、試錯的試驗田，進而導致金融科技 創新出現分化。一方面，傳統金融機構在創新過程中因為怕碰壁而畏首畏尾，雖然規避了監管風險，但是因為沒有容錯試錯的試驗田，創新活力沒有得到釋放，貽誤 了商機還丟失了市場；另一方面，互聯網機構在創新過程當中無視或者輕視監管牆，網絡風險破牆而出，翻牆而過。在風險沒有研究透的情況下，沒有經過試驗田的 檢驗就拔苗助長，急於推廣應用，有一些創新業務上野蠻生長，雖然快速佔領市場，但也暴露風險。

業內人士表示，在金融科技領域，需要建立 一塊容錯、試錯的試驗田，“監管沙盒”就是可被借鑑的模式之一。“監管沙盒”的概念來自英國，旨在為新興的金融科技創新提供空間，並不斷調整既有監管框 架，探索新的監管邊界。作為一種重要的監管模式創新，它引起多國金融監管機構紛紛效仿。2016年6月，新加坡也提出了“監管沙盒”制度。

付劍峯表示，“監管沙盒”的核心就是試點示範，可以在一定區域內選出一定的機構，讓一些優秀的金融科技企業推出的產品和服務先行先試。

業內人士還表示，需要考慮將數字技術應用到金融監管上來。“大部分時候科技的問題需要科技來解決，科技的風險需要科技手段來監管。英國最早提出了監管科 技(RegTech)的構想，即使用新技術來高效解決合規要求，以減少反洗錢和反欺詐監管合規需求產生的費用。與此同時，監管者也要建立相應的監管模式和 方法。” 趙險峯表示。

李偉也表示，監管部門對金融科技進行監管時，也應同樣利用金融科技來防範化解風險，即所謂的監管科技。他舉例 稱，金融監管部門利用數字化監管協議等手段，可以實現即時的穿透式監管。李偉透露，近期已有銀行向央行申請開展跨境支付業務，其通過在區塊鏈中引入監管的 節點，實現業務數據的即時報送和風險的自動化管理。

“我們在監管非法集資時，就可以利用大數據技術，通過抓取主要公司的財務指標迅速找到風險公司。”付劍峯説。