華泰證券李歌：樂享智能，讓專業世界更簡單

華泰證券網絡金融部金融產品總監李歌在主題演講中提到,在投資者交易的過程中往往會遇到投資信息如何獲取、投資決策如何確定、交易工具如何篩選、投資結果如何評估等問題,而這些痛點可以在數據與算法驅動下通過智能專業化的平台得以清晰解決。在投資世界中,交易決策作為一項專業工作其實永遠不會簡單,但專業的事可以讓平台來做。而漲樂財富通APP可以做這樣智能化的平台,通過大數據和互聯網技術的應用,把專業做到更專業,幫助投資者更高效地進行投資和決策,讓投資更簡單。

“你找到投資標的了嗎?” “投資標的≠資產的保值增值!”

“為什麼賺錢難?” “海量產品我該買什麼?”

“投資決策的過程是什麼?”

帶着以上這三個問題及其解答,同時也攜帶着華泰證券漲樂人的滿滿誠意,12月9日上午,華泰證券網絡金融部金融產品總監李歌來到了深圳“財富自由你——2017雪球嘉年華”的現場,與廣大投資者分享了題為《樂享智能,讓專業世界更簡單》的主題演講。

以下為演講全文完整整理:

各位雪球聰明的投資者,大家上午好,我是華泰證券的李歌。

今天想跟大家分享一個題目——“樂享智能,讓專業世界更簡單”。

本質上,我是一個互聯網的產品經理,但是,因為我在券商做互聯網的行業,所以經常有朋友們、小夥伴們過來問我,説“兄弟,最近大盤行情怎麼樣呀?最近有沒有什麼可以投資的標的呀”?對這些問題,如何進行投資,是我們更看重的一個事情。

我想問在座的各位朋友,雖然説我們一直都在關注有什麼可以投資的標的,但是你的投資標的找到了嗎?這是一個很有趣的問題。作為一個互聯網的產品經理,我本身的專業並不是在於投資,但是我們研究的是如何進行高效的投資。我想問問在座各位,你的投資標的找到了嗎?重要的問題問三遍。

一個問題——你的投資標的找到了嗎

其實我們數據分析的過程當中,有一個挺讓人失望的結果,那就是大概有接近80%的投資者其實並沒有很好的找到投資標的。即使你找到投資標的,大概也有將近70%的投資者並沒有從中獲取收益。也就是説,我們面臨一個問題,你找到很好的投資標的,也不等於你能夠實現資產的保值和增值。為什麼會有這樣一個很有趣的問題?我們進行了層層的剖析和探討。

最直接的一個原因,選擇困難症。我們面臨的選擇很多,比如以這次雪球大會為例,今天上午、下午和明天,各位資深專家和老師會分別説大家看好的情況,2017年情況怎麼樣、2018年重點在什麼地方,那在座的聰明的投資者有沒有找到你的投資標的呢?可能你會發現這是挺困難的事情,因為信息太多了,我們沒有辦法從中獲取有效的信息以做決策,這是第一個問題。

第二個問題,如果具體看哪些標的可以進行投資,我們會發現,想找到它還真的不容易,為什麼呢?因為這需要花費很長的時間,時間成本讓我們不得不重視。這裏麪包括每個人都有正常的工作,在工作之餘,你再研究投資,可能會花費大量成本,佔用很大的精力,其次,你要閲讀很多的資料才能找出其中問題。大家一講成本首先講到交易成本,其實交易成本在整個成本中佔的比重反而是低的。最後,資金本身也有成本。我們做投資的一直説資金的時間價值不容忽視,我們在資金價值研究上花費的時間,資金空轉的成本也很大,導致我們的成本也很高。

第三個問題,我們採用工具的效率太低了。比如我一個小時可以看遍全球資訊,可能有人需要花兩天時間完成。我有一個投資想法,可能5分鐘就可以驗證這個想法是不是符合我的預期,有的人可能花一個月時間,收集眾多資料,自己測算很多模型,可能還是無法得到這個模型是不是OK的結論。

賺取真金白銀,是投資者的目標

不管存在什麼樣的問題,我們夢寐以求的,直白一點講,就是希望在市場當中博取收益,賺到真金白銀,這是投資者的焦點,也是我們的投資目標。

目標是明確的,過程是曲折的,這個過程取決於我們的投資過程是怎樣的。這是一個很有趣的問題。在座每一位,有沒有考慮過你的投資過程是怎麼完成的?還是問別人一個股票代碼就回去購買了,還是問了一個基金產品回去就申購了?根據我們的測算結果,這樣你70%的可能性是不會跑贏市場的,這是一個殘酷的現實。

“小明買水”的決策過程是怎樣的?

我們來聊一聊投資決策的過程究竟是什麼樣的。有一個簡單的例子想跟大家分享。

這是我們的一個好朋友小明。小明現在口渴了,他的決策目標是什麼?解渴。怎麼樣才能解渴。有人説可以找水喝,其實不單單是喝水,還可以喝飲料和吃西瓜,這都是信息搜取的過程。比如説我們喝水,經過層層比較,喝水是最好的辦法。怎麼喝水?如果在家裏,倒一杯水就可以,在路邊就到小超市買一瓶水。如果買一瓶水,接下來就是如何進行買,這就是交易過程。交易過程現在有很多,可以掃碼、現金和現金券,甚至可以以物易物,這也是我的一種方式。

我現在買到水了,我喝掉了。有沒有達到我的目標?有沒有解渴呢?我們是不是要看一看呢?有可能我吃了一個西瓜,這個西瓜吃完以後沒有解渴,越吃越渴,這説明目標沒有達到,這個過程就有問題了。這樣,我們就大概看到了一個普通的決策過程的關鍵環節。

不管是買水還是投資的決策,這樣的決策模式是成立的,可能是事件的驅動,也可能是價格驅動,也可能是價值驅動,比如説某一家公司發展很好,值得去投資,比如説華泰證券。不管是何種驅動,最終落腳點體現在四方面:一是信息獲取,第二是如何進行決策,第三是交易模式是什麼樣的,第四是我們是否有很好的、有效的評估與反饋的過程。

全投資流程分解:數據與算法驅動

我們從具體投資的過程來看,這可能和大家切身的感覺會更貼近一些。

我想問一問在座的各位朋友,你在決策的時候,你是通過什麼方式來獲取信息的呢?我們在座的參加這個大會,這是信息獲取的一種方式,在網上看新聞也是一種方式,分析師的數據也是一種方式,投資者的行為也是一種方式。方式有很多,信息也有很多。

我們經常和國內外的投資者溝通調研的時候,我們發現其實國內的個人投資者、散户朋友們是全世界最幸福的投資者,為什麼這樣説?我們擁有全世界最便捷、最豐富的投資的資訊信息,而且基本是免費的。如果在國外,大家要花真金白銀去購買。但是,另一個問題又出現了,也就是信息的過剩。過多的信息導致我們沒辦法有效的整合信息。如果對我們決策比較有用的信息,經過我們的研究和分析,要具備兩個基本的特點:第一,要有明確的觀點;第二,要有圖譜化的邏輯關係。

我們看了很多資訊和很多報告,大家在網站和手機上都經常看到,很長,講完之後反而更困惑了,你究竟在説什麼?是讓我買還是賣好呢?是看好還是看空呢?沒有一個明確的觀點。這類的分析師也有很多。雖然我是券商出身,但是我仍然認為有很多這樣的觀點存在。另外,很多人説得很好,邏輯很好,但是表達過於複雜,我們沒有辦法有效的把這個過程很好的呈現給每一位投資者。説得很好,但是我們看不懂。

如何讓每一個投資者能夠很好的獲取信息?其實道理很簡單,那就是我們要有豐富的內容,要有獨特的數據,還要有一個清晰的邏輯的關係,這樣才能更便於我們每一位投資者朋友們來獲取信息。其實,這個過程對於我們每一個個人的散户來講,是一個比較複雜的過程,很難獨立完成,需要藉助平台。而平台需要完成這樣的工作,必須要有大量數據的支撐,有效模型的驗證才能做到這一點。

剛才是信息獲取過程,其次是決策過程。如何進行決策?最簡單的決策模型大家可能都聽過“高拋低吸”,但是不幸的結果顯示,我們對客户進行分析,大概65%-70%客户的決策模型是“高吸低拋”,衝在了高點、倒在了黎明前。這是我們數據顯示出的,大部分的投資者都是這樣一個情況。可能在座的有很多,對這一點可能也深有體會。

其實我們的決策模型有很多,你可以做日內迴轉,也可以做套內模型,還可以有智能選股的模型,但是這些仍然需要數據模型的支持才能夠完成。

同時,完成交易過程當中也有很多方式可以選擇。我們的投資者、包括我們的客户,更多選擇的是什麼?最直白的是現價委託和時點委託,你可以高頻、可以拆單,可以有自動,問題是你有沒有這些工具呢?

最後,我想問一問,在座的在二級市場或者產品投資的投資者,你大概有多長時間沒有看過你歷史交易的流水?你平均多長時間來回顧一下你的投資歷程?還有一個問題,你投資以來,你是虧了還是賺了?你虧了多少?賺了多少?我相信這三個問題,在座的不一定每個人都能夠回答上來,因為我們研究發現,算清楚大家投資的成果是一件挺複雜的事,診斷出你賬户存在的問題,也不是一件簡單的工作,這也需要大量的數據模型的支持,需要智能的測算,才能達到這樣一個結果。

如果從全流程來看,這是一個很複雜的決策模型,如果讓每一位投資者完成這樣的模型,我相信這是一個不可能完成的任務。如果大家可以做到這一點,我相信你是一個極專業的投資者。但是,如果我們站在一個平台的角度看這樣一個觀點,我們就可以用華泰所具有的全市場1/10的數據量為大家做出相應的改變。

漲樂財富通幫助投資者更好地決策投資過程

基於這樣一個決策的邏輯和數據分析的模型,我們推出了全新的**“漲樂財富通”的5.0**版。在這裏做一個小小的調研,想看有多少是華泰“漲樂財富通”的用户?(舉手)還不少,謝謝!

在新版本當中,我們突出了四個主要的方面:第一,全流程投資決策過程,讓我們的智能更加突出;第二,全信息的行情展示;第三,智能嚴選的理財;第四,基於反饋的超級賬户,讓你更好的決策你的投資過程。

剛才我們是站在一個投資者的角度看這個問題,如果我們站在漲樂財富通這樣一個平台來看,完成這樣一個過程是不夠的。為什麼這樣説?因為我們跟投資者的關係不是一對一的,而是一對多的。我們就要解決客户服務的精準匹配問題,我需要了解每一個客户的特點是什麼,你是專業型的還是價值型的,你是投機型的還是技術型的,這樣我才能給你做技術上、模型上的智能匹配,基於我的算法和機器學習的過程,判斷出你是怎樣的投資者類型。

可能在座的已經想到,只有匹配也不夠,你雖然匹配了,但是市場是瞬息萬變的,如果不能很好及時的把相應的資訊和結果觸達到我,我還是沒有辦法進行決策。基於這樣一個邏輯,我們漲樂財富通搭建了即時的MOT系統和即時的分發引擎系統,這樣每一個客户就可以及時快捷的觸達到你所需要的決策的每一個環節。

剛才聽完這個過程,我相信很多投資者,特別是在我們一些數據的分享都不是特別理想的情況下,大家一定在想,這樣一個複雜的過程,我也沒有那麼多精力做。其實還真是這樣的結果,我們分析的數據顯示,50%的客户還不適合直接在二級市場拼殺。我覺得你應該更多把這個工作交給專業人士做,就是交給做理財的同事來做。如何選擇一個好的理財產品?我們認為起碼有三個邏輯:第一,必須有相對模型化的產品庫,讓我們的產品按照統一的標準入庫。第二,你要有嚴格的管理人精選。前兩天深圳出了一個某基金管理人失聯的事,管理人不進行嚴格篩選,投資的結果就是找不到他,錢自然而然不翼而飛。第三,趨勢主題精選,我們把握好趨勢,根據趨勢主題做匹配。

只有產品還不夠,要把適合的產品推給每一個適合的客户,不是每一個客户都適合所有的產品,現在產品數量已經多過股票數量,如何匹配產品,甚至比匹配一隻股票更難、更重要,這一點我們特別需要關注。

智能漲樂財富通:專業的平台讓投資更簡單

囉嗦了這麼多,從平台這個角度來看,我們搭建了這樣一套全流程的智能決策的輔助模型,但是,我並不打算把這個模型在這裏給大家展開來聊,因為這是我們平台需要做的事情。

既然我們講“樂享智能,讓專業更簡單”,其實專業永遠不會簡單,專業的事可以讓平台來做,我會把專業做到更專業,讓更多客户只看到前端,不必看到後端。

從投資者來看,你應該看到這樣一個流程,我們推出基於信息、決策、交易和反饋的一系列的產品化的東西,給你一個互聯網,你可以有輸入和輸出。這裏面有很多模型化的點,客户可以通過二維碼來體驗和使用。

在我們投資決策的過程中,決定我們投資成敗與否的關鍵,往往不是基本面,也不是技術面,而是我們的心理面。以上我給大家介紹的投資策略和投資平台,是為了方便各位投資者更高效地進行決策和投資,從而讓大家能夠擁有更加平和自信的心態,向真正的財富自由之路邁進!

好,謝謝大家。我是華泰證券的李歌。