向上金服袁成龍：細分場景成焦點 金融與實體商業融合成趨勢

向上金服CEO袁成龍日前在36氪大會上表示，金融脱虛就實是一定的趨勢，未來新金融會下沉到更多細分場景，金融與實體商業終將走向融合。

作為國家普惠金融戰略的重要陣地之一，互聯網金融在過去一年走得並不平穩。據網貸之家數據顯示，截至2017年11月底，網貸平台正常運營平台降至1954家，相比10月再減少21家。

整頓緊鑼密鼓進行，監管條例逐漸明晰，最後時間點落定，無疑都將加速行業“出清”。除了率先完成合規整改，搶佔先發優勢，佈局未來市場，或退出、或轉型、或突破都成了互聯網金融行業不得不面臨的抉擇。

資產細分化，金融與實體商業終將融合

近日，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關於做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)，對下一步的整改驗收階段做出了具體、詳細的部署，要求各地在2018年6月底之前全部完成備案登記工作。

此舉正式為整改工作劃上時間節點，宣佈網貸備案進入倒計時。行業良幣驅逐劣幣之勢愈發明朗，對於一些行業內健康發展、符合政策導向的新金融企業無疑是利好的。

強監管下既有挑戰，更多的是機遇。那麼，對於當下嚴重同質化的新金融平台來説，下一站機會在哪?

實際上，互聯網金融本質依然是金融，金融的落腳點是服務實體，互聯網金融最終是要通過解決實體產業的融資問題，實現金融的普惠。過去的互金雖發展勢頭迅猛，但虛擬化經濟現象嚴重，互金脱虛向實，是防範金融系統性風險的根本舉措。

袁成龍以醫療行業為例來説明資產的業務一定會由過去的粗放轉向為細分，以後金融和實體會完完全全有機融合在一起，不會分家。

“只要有金融資金參與到藥廠研發之中去，就能從某種程度上解決藥品研發過程中成本過高的問題，從而降低藥品的整體成本，讓更多的患者能買得起、用得起這些藥品。”

據瞭解，目前行業中已有的垂直細分資產領域包括消費金融、供應鏈金融、農村金融、不良資產等。在消費金融領域，特定消費場景是其主要探索方向,以裝修、租房、汽車、旅遊、3C產品、教育培訓等為主。

“未來商業和金融結合在一起後，作為從業人員敲一些細分環節，仔細琢磨、仔細研究，把服務做進去，才是真正有價值的所在，而不是粗放式的放貸。”袁成龍説。

把業務做大沒有錯，但要在監管框架內

近年來，互聯網金融行業興起，並作為傳統金融的有效補充得以迅速發展。然而，一些企業盲目追求規模大、份額大和行業排名，做資金通道、單純追求規模而忽視了做業務的實質，讓很多垂直金融領域都積累了不少風險。

以近段時間飽受詬病的現金貸業務為例，短短幾年時間，湧入了近2700家相關公司，在實際運行中，不少放貸機構以名目繁多的砍頭息、服務費、運營費、逾期費、滯納金等變相突破利率限制，利率水平往往高達百分之幾百。

袁成龍認為，做大業務本身沒有錯，但是要確保在監管框架之內。正是因為一部分的高風險業務，讓更多可以享受低一點利潤的客户羣體共同承擔了高利率，這是毫無利益的。

他表示，今年一些監管政策的出台，包括資管、P2P、保險等意見，客觀上都是在為每個業務制定框架。

果不其然，監管層剎車現金貸正當時。

11月21日，互聯網小額貸款公司的新設申請被全面叫停，隨後一系列監管舉措下，瘋狂的現金貸市場一時噤若寒蟬。

11月23日，央行、銀監會網絡小額貸款清理整頓工作會議召開。

一週之後，監管正式出手，12月1日，由互聯網金融風險專項整治工作領導小組和P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》，(下稱“通知”)。根據通知，未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。同時，為現金貸劃定36%的利率紅線，嚴禁砍頭息。此外，還將暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。

12月12日，《小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案》正式下發，被業內視為整改的“收官之作”。

從放出風聲到監管鍘刀落下，不到一個月。業內人士預計，經過此輪大逃殺，9成以上現金貸平台將被淘汰。而此前那些堅守場景分期、堅守低利率模式的平台將在行業分化中佔據優勢。

那麼， 2018年新金融行業會發生怎樣的變化?

袁成龍表示會呈現三個趨勢。第一，要建立框架，合規運作，建立自己的業務邊界。

第二，科技化、數據化，將成為不管是傳統金融機構還是新金融機構必備的基礎。

第三，金融脱虛就實也是一定的趨勢。“監管也要求做金融的要研究場景，研究不清楚場景就看不清風險，看不懂風險，即便在框架約束之下業務也沒法做下去。”袁成龍説。