美國通過30年年來最大規模減税法案影響幾何？

新華社華盛頓12月20日電 財經觀察：美國通過30年來最大規模減税法案影響幾何？

新華社記者江宇娟 高攀 金旼旼

美國國會參眾兩院20日通過30年來美國最大規模減税法案。分析人士認為，減税對美國經濟增長的刺激作用有限，而且部分涉及跨國企業的條款可能違反雙邊税收協定和國際貿易準則。

企業税改是重點

企業所得税改革是本次減税法案的核心，也得到美國商界的普遍支持。根據税改法案，美國聯邦企業所得税税率將從現在的35%降至21%;對美國企業留存海外的利潤一次性徵税，其中現金利潤的税率為15.5%;推行“屬地制”徵税原則，即未來美國企業的海外利潤將只需在利潤產生的國家交税，而無需向美國政府交税。為鼓勵企業長期投資，企業所得税税改內容是永久的。

美國商會總裁托馬斯·多諾霍當天發表聲明説，美國商界一直呼籲降低企業税率，實施全面直接的資本投資抵扣和屬地制徵税原則，這些措施將讓美國企業更具競爭力。

在個人所得税方面，維持目前聯邦個人所得税率7檔不變，但大部分税率有所下降，其中最高税率從目前的39.6%降至37%。此外，個人所得税標準抵扣額將翻倍，但對地方和州税等税收抵扣設定上限。個人所得税變動的有效期僅到2025年底。

美國參眾兩院税收聯合委員會的初步預測顯示，2019年，家庭年收入在2萬至10萬美元之間的中產階級，即半數的美國納税人，將享受610億美元的減税規模。不過税收優惠到期後，這些家庭繳税規模將增加。

華盛頓智庫税務政策中心的研究顯示，本次減税的大部分收益都將由高收入家庭獲得，有可能進一步加劇美國貧富分化。

經濟刺激效果或有限

目前，主流經濟學界普遍認為減税對經濟增長的提升作用較為温和。參眾兩院税收聯合委員會預測，未來十年內，減税法案將平均每年推動經濟增速提高不到0.08個百分點。賓夕法尼亞大學沃頓商學院的預測顯示，未來十年，減税將提高經濟增速0.06至0.12個百分點。

美聯儲主席耶倫近期也表示，美聯儲官員與大多數經濟學家對減税政策的分析一致，認為減税可能會小幅提升未來幾年美國經濟增長。美聯儲近期公佈的經濟預測顯示，預計今明兩年美國經濟增速均為2.5%，分別高於9月份預測的2.4%和2.1%。但到2019年和2020年，美國經濟增速將分別回落至2.1%和2%。

分析人士指出，減税法案非但不能實現對美國經濟的強刺激，還有可能進一步惡化聯邦政府的債務水平。參眾兩院税收聯合委員會的初步預測顯示，未來十年，該法案將讓美國聯邦政府財政赤字增加1.46萬億美元。美國跨黨派研究機構“爭取制定負責的聯邦預算委員會”預計，到2027年，美國聯邦政府債務佔國內生產總值的比重將從2017年的77%上升至98%。

美國前財長勞倫斯·薩默斯則指出減税法案進一步推高美國財政赤字，政府在基礎設施、人力資源以及科技領域的投資必將受限，無助於提高美國潛在經濟增長。

全球税基爭奪或將開啓

針對跨國企業的税收改革，這份法案除了推行“屬地制”徵税原則和對美國企業海外利潤一次性徵税外，還推出了税基侵蝕與反濫用税，即如果跨國企業與海外分支機構或總部的交易降低了這些企業在美國的納税義務，美國政府將對此類交易徵税。這種新税種將限制跨國企業通過此類內部交易來避税，還將阻止他們將產業或知識產權、專利等無形資產轉移到其他國家。

這一條款已經招致美國貿易伙伴的反對。日前，法國、德國、意大利、西班牙和英國等歐洲五國財長聯合致信美國財政部長姆努欽，稱美國減税法案的部分內容可能違反目前雙邊税收協定和世界貿易規則。

華盛頓智庫彼得森國際經濟研究所高級研究員加里·克萊德·赫夫鮑爾説，税基侵蝕税將破壞當前的全球產業鏈，有可能引發美國貿易和投資夥伴的抗議和報復，甚至可能引發在世貿組織的訴訟。

在全球化的背景下，國際税收的協調變得日益嚴峻。薩默斯表示，美國不應加入全球競爭性減税，而應成為全球税務協調的關鍵力量。