實施差異化信披標準 創新層信披更接近A股

全國股轉公司昨日發佈了《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》，探索實施創新層企業與基礎層企業差異化的信息披露制度。

全國股轉公司總經理李明表示，隨着市場發展，掛牌公司數量已過萬家，公司的規模大小、公眾化程度千差萬別，日益複雜多元的市場環境對信息披露等制度安排提出了更高要求。2016年以來，新三板通過實施市場分層，在創新層聚集了一批優質企業。投資者目光向創新層聚焦，對信息披露質量的需求逐漸提高。不少創新層公司也有意願更充分地披露信息，與投資者進一步增加互信以提升融資效率。因此，有必要對現有制度進行調整，與市場分層相匹配，以滿足不同市場主體的差異化需求。

本次信息披露制度改革的重點是實現市場不同層次信息披露的差異化。創新層公司從嚴要求，新增了五項披露要求：一是提高創新層公司的信息披露頻次，在原規則要求披露年度報告、半年度報告的基礎上，增加披露季度報告的要求。二是創新層公司新增“業績快報”與“業績預告”制度，如果創新層公司年度報告披露時間較晚，或者存在年度淨利潤變動較大的情況，將要求其披露相應的“業績快報”與“業績預告”，保證信息披露的及時性。三是審計上從嚴要求，創新層公司須配合會計師事務所執行《審計準則第1504號——在審計報告中溝通關鍵審計事項》的相關規定，並且要求註冊會計師定期輪換。四是在創新層公司中實現分行業信息披露，披露不同產品和服務的收入構成、行業狀況和監管政策變化情況等信息，提高信息披露的針對性。五是要求創新層公司必須設立董事會秘書，建立董事會秘書的准入考核機制，提高信息披露事務管理人員素質，減少無知犯錯的情況。

基礎層公司繼續執行現有規則，並簡化了部分披露要求：定期報告減少分析性要求，對部分重大事件設置免披比例，部分內容改為自願披露。

此外，新的信披制度還強化了信息披露監管。一是強化責任，豐富了監管方式：董事會秘書、財務負責人及主管人員對信披事務、財務報告分別負直接責任。同時增加公開問詢、監管意見函業務培訓等自律管理方式。二是對關聯交易管理進行了優化：不再要求偶發性均必須經股東大會審議，允許根據金額大小分別由董事會和股東大會進行審議。三是統一了臨時報告的臨時披露點：董事會決議涉及重大事件的，公司應當在董事會決議後及時以臨時報告的形式披露。股東大會決議涉及重大事件，且股東大會決議未通過相關議案的，公司應當就該議案涉及的事項，以臨時報告的形式披露事項未審議通過的原因及相關具體安排。四是新增了重大事件類型：公司或其控股股東、實控人、董事、監事、高管被納入失信聯合懲戒對象；公司取得或喪失重要生產資質、許可、特許經營權，或外部條件發生重大變化；董事會就股票擬在證券交易所上市、或發行其他證券作出決議；董事會就對外提供借款（對控股子公司除外）作出決議。五是新增了非標準審核意見的釋義：註冊會計師發表非無保留意見，以及帶有強調事項段、其他事項段、持續經營重大不確定性段落、其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大錯報説明的無保留意見。

從上述標準來看，創新層的信披標準已接近A股上市公司。全國股轉公司相關負責人表示，調整後，創新層公司信息披露強度高於基礎層公司，但與上市公司相比仍存在一定的差異。（記者 盧夢勻）