朱嘯虎考察共享按摩椅公司,這個行業有前途嗎
記者 王媛媛
12月18日,國家發展改革委辦公廳印發《關於推動發展第一批共享經濟示範平台的通知》,目的在於推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合,培育發展一批共享經濟骨幹企業,引導共享經濟健康良性發展,培育新增長點、形成新動能。
目前,A股共享經濟概念股仍然圍繞自行車展開。但是另一方面,也有一些A股公司開始借共享按摩椅東風,比如上市公司榮泰健康不僅提供零配件和系統服務,還自己發展共享經濟業務。近日,知名創投人士金沙江創投朱嘯虎考察一家共享按摩椅公司,激起大家對這個行業的關注,由於A股上市公司的信息公開及準確性要求更高,我們將參考上市公司數據,分析一下目前的共享按摩椅市場。
共享按摩椅
市場規模有多大?
共享單車草草收局留給媒體做文章的是“產能過剩”。PE、VC可以燒錢賺吆喝,上市公司不行,一旦共享按摩椅市場飽和,瘋狂如互聯網初創公司的價格補貼戰不是上市公司能夠參與的。由於共享按摩椅入場方式不同,所以燒錢的方式可能不僅在降價上,隨着入局者越來越多,也有可能讓場租不斷上漲。就目前來看,摩摩噠(榮泰健康旗下平台)的平均租金佔銷售收入的50%左右,是費用的主要部分,市場早前擔心的後期維護成本佔比反而不是特別大。
榮泰健康表示,按摩椅行業體量還比較小,國內還沒有人把它單獨拎出來寫研究報告。目前,中國進出口商會下屬的醫藥保健商會的按摩器具分會,正在收集按摩器具的出口數據,這其中還包括對其他按摩小器具的統計,行業並沒有把按摩椅的數據單獨分離出來,而共享按摩椅又只是其中的一部分。所以目前按摩椅行業,第一沒有權威的整體數據統計,第二由於大數據統計不明確,所以對市佔率的數字描述會有些“虛”。
國金證券在10月26日發佈的有關榮泰健康的研究報告中表示,國內共享按摩椅的天花板約40萬台,較當前15萬台左右仍有相當空間。
榮泰健康公告稱,公司2015年成立上海稍息網絡科技有限公司,2016年3月鋪出第一台共享按摩椅,2016年總共鋪設1萬台,今年上半年共鋪設2.7萬台,截至2017年三季度末,公司共鋪設4.1萬台左右。
另一家上市公司奧佳華公告説,2017年開始公司為爽客供應共享按摩椅,由奧佳華設計及生產,由爽客負責鋪設和運營,預計下半年將實現2-3萬台共享按摩椅銷售,每台價格為2000元-3000元,預計帶來4000萬-9000萬元收入。
方正證券數據顯示,截至2016年底,爽客共鋪設按摩椅3萬台。根據爽客官網數據,截至2017年10月,爽客線下目前已鋪設6萬台設備,共近1.2萬家線下場所,公司目標是3年內在全國鋪設100萬台按摩沙發。
樂摩吧的創始人謝忠惠11月份對媒體表示,計劃5年鋪設100萬台設備。
看起來,對共享按摩椅市場規模的認知差別很大。製造商的數據增長以萬為單位計量,運營商的目標是百萬級別,而券商則給出了40萬台是天花板的結論。另外要考慮的是,這麼大的市場預估,產能是否能跟上?
截至2017年三季度末,榮泰健康今年已經生產了超過18萬台按摩椅,4.1萬台左右是鋪設了共享按摩椅。2016年是公司成立以來產能最高的一年,全年生產了18萬台,有將近10萬台銷往海外,8萬台左右在國內銷售。根據方正證券的數據,共享按摩椅鋪了1萬台左右。榮泰健康説,公司預計未來釋放的產能會達到50萬台左右。
奧佳華2017年半年報顯示,公司擁有智能化按摩椅年生產能力30萬台。公司9月18日公告稱,公司現有按摩椅產能已無法滿足未來發展需要,擬在廈門市集美區投資年產100萬台的智能按摩椅生產基地。根據奧佳華2014-2016年報,公司海外收入佔總收入分別為78%、79%、85%,公司內銷佔比均維持在20%以下。
按摩椅生產廠家往往按照第二年訂單量安排產能,至少根據目前各家的產能規劃,明年將會有大量按摩椅產能被釋放。儘管兩家公司新增產能不是全部用於共享按摩椅,但是在當前風口上新建產能的確實現了翻倍。
決勝點在哪兒?
共享按摩椅市場目前處於起步期,但終有天花板,在天花板來臨前的決勝點,可能不像以前的“共享前輩”們,誰的價格補貼更多誰能搶佔更多市場,而在於誰能以更快的速度搶佔更好的位子。與共享單車不同,最早鋪設共享按摩椅的人能夠佔據最好的位子,也即被使用頻次更高,回本更快。根據機構研究觀點,現有的場景,高鐵站盈利能力最強,酒店盈利能力最低,中間分別是機場、電影院、商場。
一位公募基金研究員表示,例如榮泰健康鋪貨比較早,就有可能佔據更好的位子,這些位子都有合約,比如跟萬達簽訂的5年排他協議,不能隨便毀約變更。比較盈利能力的時候會考慮不同共享按摩椅鋪設場景的佔比,比如爽客起家的酒店場景,就比高鐵位子差。如果你投下去的按摩椅成本差不多,客流量只有人家的1/5,那麼虧錢的可能性就非常大。
榮泰健康一直對記者強調“場景挖掘”,意思是目前你能想到的場景這麼多,所以能測算出市場,但是有很多新的場景可以創新挖掘出來,這也意味着市場沒有天花板。比如公司2016年6月20日成立了全資孫公司上海椅茂貿易有限公司,其官網顯示是銷售自助智能現磨咖啡機,2017年開始椅茂貿易在線下開始運營名為“泰咖啡”(Ti Coffee)的品牌咖啡廳,這個咖啡店接納所有榮泰健康的產品,裏面放滿了榮泰健康的共享按摩椅,同時通過體驗式服務增加按摩椅銷售,例如咖啡廳服務生銷售出去一台按摩椅也會有業績提成。
在開拓場景上榮泰健康不遺餘力,也有機構調研者問,鋪進寫字樓將可能實現更高的線下購買轉化率。另外如果一個公司一天付60元的使用租金,一個月也就有1800元的收益,為什麼不鋪寫字樓?榮泰回答,今年產能也就這麼多,明年產能釋放的話,可能會做。
榮泰健康認為,根據按摩椅鋪設場地不同,單機月服務收入在900元-1800元左右,所以上述提到的寫字樓場景裏1800元的月收入已經算較高收入。目前市場上,好一些的共享按摩椅成本在6000元-7000元,普通一些的成本會更低。單機回本週期是6-12個月。
爽客早前説,他們鋪在高鐵站的按摩椅每天收入在100元以上,深圳高鐵站達到每天300元,一個月就回本,也就是月服務收入能達到3000元-9000元左右;鋪在酒店房間的機器一個月收入只有100元,但因為沒有租金,也能在一年到兩年間回本。
樂摩吧創始人6月份説,目前公司已鋪的設備平均每天服務5-10人,客單價10元,平均一台機器的收入是每月2000元。其中,租金佔成本大約30%-40%,單機回本週期在6-10個月。
根據瞭解,大部分共享按摩椅成本回收週期在半年左右。有機構認為榮泰健康已經佔據了更多高鐵有利位置,但給出的月服務收入數據卻最保守。
目前,朱嘯虎是否投資共享按摩椅還不得而知。不過,徐小平的真格基金、吳世平的梅花天使已經入局了“頭等艙”共享按摩椅,跟投的還有不惑創投、辰星輝月。無論風投基金是否進入這個行業,共享按摩椅的市場競爭都在加劇,只是大型風投資金進來可能會讓行業競爭更激烈一些。而朱嘯虎一旦真的入局,勢必提升共享按摩椅的市場關注度,這幾個上市公司的估值都可能會被抬高。