百時美施貴寶財報:Opdivo案件岌岌可危 - 彭博社
Max Nisen
布里斯托爾-邁爾斯·斯奎布公司的免疫增強癌症重磅藥物Opdivo的未來仍然高度不確定——儘管一個季度的強勁業績和布里斯托爾的鼓舞人心的言辭表明情況並非如此。
布里斯托爾週四報告稱,Opdivo在第一季度的銷售額同比增長了34%,超出了預期。這是對默克公司競爭藥物Keytruda將在未來幾年內擊敗Opdivo的敍述所需的反制。
Opdivo第一季度銷售額的激增可能是曇花一現,隨後將出現放緩。或者這可能是可持續增長的跡象,正如布里斯托爾可能所希望的那樣。前者似乎更有可能。
連敗
不錯的季度業績無法緩解布里斯托爾投資者的長期擔憂
來源:彭博社
本月早些時候,在美國癌症研究協會的年會上,默克和布里斯托爾都發布了涉及其主要藥物在治療新診斷肺癌患者中的組合試驗的詳細數據。
彭博社商業週刊機器人出租車的裁決已出——華爾街正在乘坐火車傑米·戴蒙擔任財政部長:這個永不消逝的想法賈倫·布倫森是NBA現在需要的球員深入瞭解設定體育博彩賠率的公司默克——將Keytruda與一種較舊的化療藥物結合——是明顯的贏家。FDA去年基於一項較小的早期試驗批准了該組合用於新診斷患者。該機構的決定得到了更大、更全面研究的強有力支持;該組合顯示出顯著的能力來阻止肺癌的進展,並在廣泛的患者羣體中延長生命。
布里斯托爾在一個較小的羣體中產生了不那麼令人印象深刻的數據,並且有更多的警告。它的複雜試驗被修訂為觀察腫瘤有大量突變的患者是否能從將Opdivo與其較老的免疫增強藥物Yervoy結合使用中獲得額外的好處。
這是一種新穎且不確定的方法。該公司尚未證明這些患者的生存獲益,這是這些藥物的金標準。布里斯托爾對這一相對狹窄的患者羣體的關注可能會限制其組合藥物的使用。此外,突變水平的檢測並不廣泛可用且相當昂貴。
布里斯托爾在週四的財報電話會議上花了很多時間宣傳其方法,併為Opdivo和Yervoy在肺癌領域的未來辯護。但它在一些薄弱和投機的基礎上立下了旗幟。
布里斯托爾還反覆強調其組合藥物讓患者避免化療及相關副作用——它的新口號可能是“化療節省”——但Yervoy也有其自身的副作用。
在產生更多的試驗數據之前,Opdivo在肺癌領域處於Keytruda的掌控之中。布里斯托爾在其電話會議上披露,Opdivo在第一季度的美國銷售中有40%來自肺癌患者(該藥物已獲得FDA批准用於治療已經嘗試其他藥物無效的患者)。這仍然比任何其他腫瘤類型都要多,但相比於第四季度的44%到50%有所下降。這一變化部分是由於其他類型癌症的良好表現,幫助Opdivo在本季度實現了超出預期的銷售增長。
但是Keytruda顯然在強勢崛起,即使在其最新的試驗數據之前。
勢均力敵
Opdivo作為其類別中最暢銷藥物的地位可能不會持久
來源:彭博社
Opdivo在其他腫瘤類型中的表現可能會彌補未來肺癌的損失。針對具有多種腫瘤突變的患者可能仍然是Opdivo和Yervoy的最佳方法。或者早期的努力——特別是與Nektar Therapeutics的合作——可能會幫助它趕上Keytruda在新診斷肺癌中的不斷增長的領先地位。
但這有很多“如果”,而Opdivo最重要市場的銷售下降幾乎是確定的。