美國政壇大佬指美聯儲是經濟危機最大根源_風聞

“美股最快在年底之前可能會發生50%的回調。這不是十年後才會發生的事情，甚至也不是一年以後才會發生的事情，而是今年年內可能發生的事情。預計標準普爾500指數將下跌50%至1212點，道瓊斯工業平均指數將暴跌至10837點。一旦如此，這將與此前經濟危機期間的狀況看齊，2007-09年期間，道瓊斯指數曾經錄得過腰斬行情，從14000點跌至6400點。美國白宮現在非常混亂：有一個不可預知的總統特朗普，也有一些試圖令特朗普下台的官員。如果美股出現大幅下挫，那麼這並不是特朗普的錯。這都是人為因素造成的，但並不是因特朗普上週的過錯。如果美國金融市場明天崩潰，那麼美國將會迎來大蕭條，但特朗普在過去六個月內並沒有這麼做。美國已花費6年-10年的時間來解決其所面臨的所有問題。”

——來自得克薩斯州的美國政壇元老、曾三次競選美國總統的前共和黨議員羅恩·保羅(Ron Paul)認為，美國白宮日益惡化的政治局勢將為華爾街帶來更大的痛苦，保羅曾在今年6月29日表示，美股可能會出現25%的回調（2017-08-20）

對美聯儲EQ的反思

文：羅恩·保羅   譯：禪心雲起 公號，私產經濟學與倫理學

大衰退始於2007年。貨幣管理者很快認識到形勢嚴峻，即使用利率稍事修補，也不足以扼止經濟下滑。2008年12月，4個量化寬鬆（QE）計劃的頭一個開始，直到2013年12月18日結束。這種前所未有的信用創造政策，帶來了極其嚴重的後果。這些惡果也將促成美元法幣體系的重大貨幣改革。美元作為世界儲備貨幣的地位將持續受到損害。這個問題不容小覷。隨着我們金融體系的崩潰，問題的嚴重性變得有目共睹，為奢侈浪費付出代價的必然性也更顯而易見。這都使我國變得越來越窮，雖然管理貨幣事務的精英階層無損分毫。

壹、目前的經濟亂象

當QE結束時，世界各國中央銀行的資產負債表增加了8.3萬億美元，可GDP增長僅2.1萬億美元。這讓銀行體系出現6.2萬億美元的流動性過剩，這並不符合經濟計劃者的期望。目前央行還擁有9.7萬億美元負利率債券。這留給金融體系潮水般的泡沫。這一堆泡沫的源頭是人為製造的信用融資和不可持續的國債融資。2007年美國債務為8.9萬億美元，今天達到了20.5萬億美元。加息的寒冬將至，並對經濟和聯邦預算造成致命影響。

QE通脹政策的產生，要歸咎於這樣的信念：對於這些由美聯儲本身引發的問題，必要的經濟調整是於事無補的。可調整才是市場所必需的，而不是恢復甚至促進危險的通脹政策。通脹政策正是泡沫經濟的罪魁禍首。這就好比，當某個酗酒者打算戒酒時，為了舒緩他的神經，又接着遞給他一箱啤酒。任何拖延問題的人，都不能解決問題。

沉溺於QE貨幣政策而不可自拔，創造了遲早要破裂的龐大泡沫經濟。警訊無處不在，卻屢屢遭人忽視。駕馭着政策的，是政治訴求，而不是常識或者健全的經濟學。兩黨取得共識的所有重大決策，依然要將眼下的財政支出、税收、通貨膨脹、福利和戰爭國家，一直維持到泡沫大幻滅為止。

自大衰退以來的所有經濟低迷，本就源於美聯儲在貨幣政策領域的錯誤管理。結果美聯儲再度操縱利率和貨幣供應，讓貨幣的沉痾宿疾又捲土重來，意圖以此來消除一切的經濟低迷。這種啓停不斷的過程，對經濟的幫助只是一時的，可結構缺陷卻成倍增長。這一切——債務累累、錯誤投資、無錢還債、坐享福利、軍國冒險、好戰黷武、不受抑制的政府增長，還有對於民眾自由有計劃的侵犯，一直以來毫無減弱的跡象。

人們感到，一場重大危機即將來臨。今天由QE釋放出來的超級經濟泡沫，必須得到解決。財政開支和通貨膨脹的持續計劃，支持更龐大政府的融資，只會加劇已經開始的社會混亂。在一個破產國家中，這一點是可以預料到的。而美國已經破產！最終，我們的美元和信用走向疲弱，從而使我們無法再依靠別人或者我們的後代生活。

貳、不公平分配和社會衝突

QE這個危險實驗給財政帶來困難，而社會衝突再添新愁。過去十年裏創造的數萬億美元過於罕見，這一政策的全部後果仍被世人低估。我擔心的是，這會比大多數人所預料的還要嚴重，而極少有人準備提議解決方案——除了要求更多政府幹預，即便以犧牲自由、和平和繁榮為代價也在所不惜。

建立在債務、通貨膨脹和虛假政府承諾上的繁榮，不過是幻影一場、旋踵即逝。人們有必要學習或者重新掌握這些知識：債務不是財富，紙張不是金錢，免費財貨不是正義，戰爭不是和平，政府強制不是自由。社會混亂的跡象顯而易見。這個可預見的後果，要歸咎於QE泡沫氾濫對於經濟的扭曲。

在美聯儲錯誤管理的經濟當中，不公平的財富分配成為棘手難題。當貨幣貶值時，富者愈富，貧者愈窮；美國的中產階級受害最深。特殊利益集團影響立法以從新錢分配中得益的能力出神入化。想想看：「軍工綜合體」、「免費福利」、「銀行救助」、搶先入手通脹貨幣。所有這些因素，對於收入排名頭10％的階層和其他階層財富分配差距越拉越大的情況，起着十分重要的作用。這些問題只會加劇社會矛盾、激起眾怒。

這種不平等，在沒被充分理解的情況下，會讓那些上當受騙者感到不平。社會主義左派的虛假承諾，開始左右他們的思考。和大量充斥美國官辦大學的經濟馬克思主義者相呼應，成為注入這種憤怒之中令人頭疼的事物。不必賣力尋找，就能目睹校園中的師生正在用行動表達憤怒。

這場衝突以道德義憤為由，煽旺嫉妒貪婪之火。形勢愈混亂，美國的馬克思左派愈容易乘虛而入、升級論戰，加劇對文化傳統規範的仇恨和破壞。QE成了凱恩斯主義經濟計劃的一部分——要恢復長期的經濟增長，QE帶來的經濟扭曲就必須得到糾正。幾十年赤字支出的全部代價，必然以某種方式付出。

叁、錯誤政策的根源

經濟學上愚昧無知，良善意圖用錯地方，都帶來這個錯謬觀點：不受限制的政府開支可以由危險的QE貨幣通脹供給資金。必須從智力上解決這些問題，才能採取一反這類觀點的措施。可悲的是，唯有等到形勢明朗，超大泡沫破裂，一直逃避的調整勢所必然時，人們才會對此有所反思。

我認為，QE泡沫比起房地產泡沫和互聯網泡沫加在一起還要大。對於全部錯誤投資和過度負債，還有資金沒有着落的債務而言，調整決非易事。在承擔後果的過程中，我國註定要變得貧困，特別是由於生產率不大可能出現奇蹟般的增長，儘管人們盼望最近通過的税收法案能立竿見影。經濟、心理和政治上的壓力，將阻止當務之急的政策變革。這些變革對於QE所帶來的龐雜亂象是極其必要的。我們正在親身體驗法幣通脹大實驗的高潮結束。這個實驗的規模史無前例。

美聯儲自1913年獲准成立以來，一直蓄意採取貨幣貶值政策。整個20世紀，美元價值下跌不止。儘管如此，美元與黃金的聯繫，一直維持到尼克松1971年關閉「黃金窗口」。這一事件釋放了全球總法令貨幣（名義貨幣）——美元，美國攬過管理世界儲備貨幣之職，從而成為最大受益國。幾十年來，這極好地滿足了美國的利益，因為這相當於全世界任我們製造自己想要的「黃金」。這個體系完全是欺詐性的，因為美元成為虛構的貨幣，而我們擁有着印鈔機。憑什麼有人應該對過度貨幣創造帶來的後果感到吃驚呢？印刷法幣和擴大貨幣供應量與財富創造毫無關係。這個過程更可能破壞而不是創造財富。QE計劃一如既往，損害了健全的經濟政策，因為隨着泡沫經濟的破裂，大規模貨幣擴張的後果就越來越清晰。

經濟計劃者不但不讓經濟調整過程順其自然、完成使命，反而繼續尋求給失敗實驗注入活力。凱恩斯主義製造了我們眼前的巨大危機，然而兩黨支持的陳詞濫調，無法解決鉅額赤字和鉅額開支的問題。只要在政治家和特殊利益集團強烈堅持下，拒不約束我國政府的干預職能，就無法阻止這個過程。無法理解自由的重要性，依賴政府而不求自立的馴服公民，會讓QE泡沫的破滅，產生出比必要調整嚴重得多的危機。

泡沫都牽涉到些什麼？無所不包。當商品和服務在不同實體間轉移時，沒有健全貨幣來衡量其價值，經濟就無法順暢運行。一個可定義的交換媒介，對於促進市場發展至關重要。自從三千多年前直接易貨交易被逐步淘汰以來，市場選擇的貨幣早已有目共睹。人們對貨幣性質的理解逐漸加深，用作貨幣的商品要有易被識別、可設計、可耐久使用和可定義的特性。早些時候，特別是在人們已經選擇了金銀充當貨幣時，政府顛覆了市場的選擇，用政府對貨幣的壟斷控制取而代之。市場對於誠信貨幣的渴望，碰上政府擅權降格貨幣來鞏固權力的貪慾——兩者從古至今一直激烈對抗着。

政府對貨幣創造的壟斷，形同於製造假幣。政府之所以這樣做，是因為人們向來不情願為不必要的戰爭納税金，不喜歡向政客及其密友輸送血汗錢。雖然少數有權有勢者得利，但由此造成的財富濫用，還有不公平的分配，必然激起人民內部的憤怒和反叛，出現要求變革制度的呼聲。

誠然，陽光之下無罕事，人性亙古難變化。如今我們正瀕臨一次政治經濟危機。這場危機源於政府濫用權力這個古老現象。它在當今時代的表現形式，就是政府為圖私利，用QE的危險實驗，給經濟帶來貨幣的滅頂之災。我們要應對世界性的流動性氾濫，光靠微調已經遠遠不夠。

肆、形形色色的泡沫

很多中央計劃的負責人向我們保證，由於消費者價格指數（CPI）幾乎沒有上升，對於危險泡沫就在眼前的擔憂，是完全沒有根據的。對此有兩點反駁：

1）CPI上漲速度比他們承認的要快；2）CPI不是嚴重泡沫形成的標識。由於憑空生出數萬億美元，還可能存在許多其他泡沫和混亂：

★ 房地產泡沫和次級貸款一起死灰復燃。

☆ 不少次級貸款帶來了汽車金融泡沫。

★ 股市正處於泡沫之中，遲早會被刺破。

☆ 由於低利率或負利率，債券市場處在一個巨大泡沫中。

★ 華爾街誇大了美國迅速「再度崛起」的預期。

☆ 對美元在可預見未來保持其儲備地位存在過度信賴。

★ 美聯儲給資產負債表減負和利率市場化還有很長道路要走。

☆ 軍工複合體的赤字融資直到QE泡沫破滅那一刻前不受挑戰。

★ 以儲蓄來防範未然或以投資來「購買明天」不被認為是合理政策。無限借債才被當成合理政策。

☆ 信用卡債務處於泡沫之中。

★ 學生貸款債務處於泡沫之中。

☆ 窮人當中不能自立者，得到的轉移支付永遠不會被削減。相反，當這個大泡沫破滅時，支出會急劇增加，因為這個過程，只會產生更多窮人。

★ 醫療保健支出泡沫已經造成了資源配置不當、成本過高和護理不善的嚴重混亂。必須結束「大企業醫療」，用自由市場取而代之。

☆ 文化馬克思主義對美國大學校園的影響是個危險「泡沫」。

★ 美元陷入泡沫。

☆ 入不敷出的養老金制度：聯邦、州、縣、市，多達數萬億美元。

無力償還的債務泡沫，只能通過貶值貨幣以加速通貨膨脹和債務清償來維持。這似乎是個不可逃避的、極度危險的政治經濟解決方案。這個問題描述了一個拒絕量入為出的破產國家會發生什麼。與其説眼下華爾街一片興旺景象，是一切順利、令人放心的保障，不如説這應該是預示危機的徵兆。它暴露出貧富之間的差距越來越大。

新保守主義好戰黷武的泡沫心態需要結束——越快越好。可悲的是，這種心態只會在美元驅動的泡沫經濟崩潰之後才會走向終結。種種武裝干涉主義外交政策都需要被廢除。這對我們來説，既是債務的一大主要來源，又是喪失信譽的根源所在，這兩者都損害了美元的霸權地位。美元泡沫的破裂決不會是件小事。恢復經濟繁榮和維護自由所必需的調整，對於所有愛好自由的人，都構成了重大挑戰。

以債務、通貨膨脹、中央計劃、戰火瀰漫、軍工綜合體、裙帶資本主義為基礎的經濟無節制表現，都是導致貧富差距日益擴大的原因。這類命令體系受自我限制，可終歸是要失敗的。毀滅一個曾經強勁的經濟體，需要費很多功夫。然而，我們的政治領導人，已經千方百計為重大危機做好了鋪墊。這場危機是由試圖挽救即將面臨的經濟破產而飲鴆止渴的QE所帶來的。

伍、美聯儲壟斷難辭其咎

我們今天面臨的問題，可不是一夜間突然出現。給經濟破產創造條件，開始迎來美元作為世界儲備貨幣的終結，足足要花上數十年。許多預警徵兆，一直要追溯到1913年美聯儲的創設，伴隨着中央銀行在全球範圍內的擴展。1944年的「佈雷頓森林協議」，用注水版本的金本位，確立了美元的世界儲備貨幣地位時，就註定出現1971年那樣的失敗。著名的自由市場經濟學家亨利·黑茲利特，從協議一開始，就預言了它的失敗，因為美聯儲無法抗拒通貨膨脹政策的誘惑。

整個20世紀，美聯儲都在以加速通貨膨脹和政府赤字支出的方式，掩蓋它造成的無數衰退和蕭條。這在短期內多少有效，可不過是把代價延遲到下一個日子付出。不幸的是，這一天已經到來，為保持經濟繁榮而拖延支付的錯誤政策，不再起作用了。

1971年以法令美元本位制替代佈雷頓森林體系的做法，繼續使美國維持着它對世界儲備貨幣地位的控制。這樣的制度安排，使我們能夠「出口」我們膨脹的美元，從海外購買廉價的進口貨物。這導致了對外貿易的結構性失衡，一時之間好處豐碩，可鉅額外債代價沉重。問題不斷積蓄，在2007年引發地震，大規模信貸創造的QE計劃開始。然而，這隻會和零利率和負利率政策，還有天文數字般的預算赤字已經產生的棘手問題攪和。豈能靠服下更大劑量的成癮藥物來治癒癮君子呢？

現在給我們金融定時炸彈尋求的解決方案，既有對世界構成極大威脅的外交政策，也有對我們國內自由預謀策劃的侵犯。依靠謊言和欺騙已經遠遠不能平息憤怒。隨着需求愈來愈多，期望愈來愈大，用來賄賂大眾的財富，卻在迅速的流失之中。美元註定一直像1971年以來那樣貶值。我們越來越虛弱，而世界其他國家的政府，變得越來越富強。在剛過去的這一年，美元貶值了10％以上。

美國數十年來所享有的金融特權地位，而且以「美國例外主義」的金字招牌四處炫耀，以激進的軍事外交政策為後盾，造成世人對於美國的怨恨，一日勝過一日。這種制度安排正在慘淡收場，往後不再一帆風順。儘管QE的後果舉目可見，可中央計劃者們還是沒有半點疑慮。他們反覆在同一處使勁又跌到——每一次結果都更加不堪。雖然眼下裙帶資本主義和福利國家面臨着自我毀滅，可削減開支、箝制美聯儲、嚴格限制政府幹預，可能還要等到好久之後才能實現。為這一天打好基礎、做好準備，是所有渴望生活在自由社會的人，都應負起的責任。如果現在的威權主義政策不受制約、任其發展，我們的經濟狀況就會惡化，真正的自由只會成為記憶。

越來越多的人意識到：美聯儲的災難性貨幣政策以及QE措施之何等愚蠢，才是問題的關鍵。幾乎沒有人期待特權階層提倡穩健貨幣。政府門檻之外的許多人，正在尋求一種保護財富而非損害財富的制度。

從歷史上看，貨幣作為有形資產，起源於市場。人們幾千年以來的選擇，一直是貴金屬，特別是黃金。眾所周知，政府取得它對貨幣制度的壟斷控制，好讓自己騎在人民頭上得益。由於幾個世紀以來的貨幣濫用，經常需要回歸金本位來恢復秩序，重拾人們對貨幣的信心。因此，只要不涉及欺詐行為，我一直擁護競爭貨幣，支持人民自己選擇貨幣單位。〖羅恩·保羅之子蘭德·保羅，成為有史以來第一位接受比特幣捐款的總統候選人。〗政府設計的貨幣也不該有欺詐。這意味着既要對法定（名義）貨幣、也要對法償貨幣法説不。市場中形成的有形貨幣，如黃金或白銀，不應受到銷售税或資本利得税的規限。

陸、貨幣制度改革

眼下這場抗爭，正在尋求美元體系的替代物，以擺脱美聯儲操縱的銀行體系。數字加密貨幣，作為一個極有活力的替代方案已被提出。截至2018年1月3日，加密貨幣總資本額超過7,000億美元，其中97％的價值，在不到一年時間內形成。它被許多人蔑稱為「狂躁症」。可是，如果沒有美聯儲QE釋放的資金，加密貨幣的這種增值也就不會發生。過去十年來，財富經理人一直處在窘境當中，因為膨脹的貨幣供應量和低得可憐的利率，並沒有帶來他們所期待的經濟增長。現在經濟當中遍佈着股票、債券、房屋、學生債務和加密貨幣等等泡沫。在我看來，不如説整個經濟都一個大泡沫，而主權債務處於最危險的境地。

儘管目前相對於加密貨幣，人們對於黃金打不起什麼興趣，但我相信黃金處於1971年以來第三大牛市的早期階段，這個階段在兩年前開始，當時的黃金價格為1,050美元/盎司。如果歷史悠久是種優點，那麼黃金在即將到來的貨幣改革中會有用武之地，無論這一改革，是由政府還是市場來完成。可如果事實證明，貨幣單位的選擇與有形之物無關，加密貨幣就會開創先河。僅僅因為我們的通用貨幣現在完全是名義的，它無法被用來證明市場發展的名義貨幣的合理性。我們必須謹記，美元最初被定義為白銀或黃金的重量。1971年8月15日貨幣事件〖這一天美國總統尼克松宣佈美元和黃金脱鈎〗的破壞性質，源於我國政府拒不維持美元和有形財貨之間的紐帶，從而使美元成為名義貨幣。這就解釋了我們為何陷入如今這種混亂當中。市場形成的名義貨幣同樣解決不了當前全球面臨的金融危機。

一種健全貨幣必須由一種有形商品來定義。必須由自由市場來決定它交換商品和服務的價值。複本位制將金銀兑換率固定的作法是行不通的。確定貨幣單位的定義，和確定1「碼」或1「米」的確切長度類似。「碼」可以用來衡量任何你想要衡量的物品，這在所有建築中都至關重要。同樣，擁有以有形物品確定定義的貨幣，將對一切市場交易都是極大促進。本質上沒有確切定義的名義貨幣將會大幅波動，干擾所有的經濟計算。這就是為什麼所有的名義貨幣都具有破壞性且結局悲慘。自1971年以來，美元一直是法令（名義）貨幣。因為處於世界儲備貨幣的地位，美元引起的損害，也就特別嚴重和廣泛。當美國政府對於那些在世界貿易中威脅放棄美元的國家，悍然動用武力時，其心路人皆知。

所有紙幣或名義貨幣都自我毀滅、壽數有限。如果政府不降格黃金，以法定貨幣替代它，黃金的貨幣地位還會一直延續下去。今天的法令貨幣，被偽裝成政治家和中央銀行家的偽造者，出於許多邪惡理由而不斷破壞。法令美元本位需要重大改革的這一天即將到來。「量化寬鬆」的時代正在結束。

柒、結論

QE計劃創造的數萬億美元，並沒讓經濟恢復正常。QE解決不了中央銀行操縱利率、擅斷貨幣供應量、持續貨幣化政府債務、追求中央計劃以及依賴極不穩定的法令貨幣所生出的一堆問題。這些問題的解決，只有等待真正的貨幣改革。

在管理法令貨幣體系方面，中央銀行的政治經濟權勢熏天。沒有政府憑空創造貨幣的能力，不必要的戰爭國家和福利國家的融資成本，就會高的令人望而卻步。這種制度安排，保證了政府過度干預和對自由的系統侵犯。人民是輸家；而特殊利益集團成為永遠的贏家。

我們正處於這個境地：另一個QE通脹狂歡，在下一次經濟下行時，無法讓我們渡過難關。我們也正在迅速接近這個時機：人們需要真正的貨幣改革，來糾正入不敷出、寅吃卯糧之「過」。如果做不到這一點，人們就要經歷長期的經濟混亂、城市內部暴力和政治戰爭。

有時候人們問我，為什麼要這麼悲觀。其實，有更多人認為我是樂觀的。樂觀主義者願意承認事實，並以積極態度採取奏效的政策來應對這些事實。接受要旨在於為每個人提供無限免費「餡餅」的壞主意，是一種以失望而告終的欺騙行為。福利決不是在幫助窮人，而是服務於富人和官僚的利益。拒不改變政策，只會給美聯儲貨幣政策惡劣管理的不良後果推波助瀾。

在醫學上，對嚴重疾病的正確診斷，也許會令人十分沮喪，可只要知道可行的治療方案，仍然會令人振奮。〖保羅原來的職業就是醫生。〗繼續否認問題的嚴重性，絕對是個危險選擇。知識和真理導致樂觀。在政治經濟領域，唯一要做出的抉擇，就是決定和平與繁榮的目標是通過更富侵略性的政府幹預，還是通過促進個人自由來最有效地實現。

如果説，我們以和平與繁榮為目標，而且辯識出有缺陷的政策，那麼我們就會理解現在需要做什麼，對此就應該用掌聲來歡迎。幸運的是，答案並不複雜，當它被揭示出來時，大多數人都贊成：它們是基於常識。

不侵犯道德原則對所有個人和政府一律適用，是自由哲學的基礎。如果個人不可以偷竊或欺詐，那麼政府也不該如此。如果個人不可以傷人或者殺人，那麼政府也不該如此。

不幸的是，回顧歷史，對人類犯下最大侵犯罪行的，一直是政府。對我們來説，一個微小的起步，就是否認美聯儲有權為海外的侵略戰爭和國內的福利國家提供資金，從而遏制政府發起的暴力。

正如華盛頓的困境所反映的那樣，過去百年中，我們逐漸疏遠了有限政府的哲學，而政治混亂是這一過程預料當中的結果。如今，人們對自由的事業興趣越來越濃厚，因為現行制度，無論在財務上還是道德上，都已宣告破產了。我們一直在為自由社會奠定智力的基礎，隨着現行制度的崩塌，未來將現出希望的曙光：真理終將「水落石出」，一個和平與繁榮的美好世界正向我們走來。

再看看他是如何説比特幣的

前國會議員羅恩·保羅（Ron Paul）今天表示，他認為美國政府的貨幣政策推動了比特幣等加密貨幣價格的上漲。

他在接受採訪時説：“我認為加密貨幣是貨幣美元體系災難的反映。具體來説，保羅引用了量化寬鬆過程中產生的過度信貸 – 中央銀行通過這些信貸購買政府債券和其他金融資產，以擴大貸款和推動市場 – 這至少是加密貨幣上漲的部分原因。

他接着説：“我想如果沒有QE和大量的通貨膨脹，錢也可以儲存，你可能仍然有加密貨幣，但我不認為你還會擁有這麼多有泡沫的加密貨幣。”

前美國代表的意見也許並不令人驚訝，因為保羅也曾經競選總統失敗，在過去支持加密貨幣。

在十月，保羅説，雖然他並不認為比特幣是真正的貨幣形式，但他還是認為，美國政府應該限制它如何監管，涉及的技術活動。

保羅當時説：“如果人們想要使用它，政府應該避開它。”

而早些時候本月初，前國會議員在Twitter上開始的一項網上調查，詢問如果給你價值$ 10,000的東西，不得不保存一段時間。你可以選組比特幣，黃金或美元。超過一半的受訪者表示會選比特幣。

誠信美元--------關於當下美元貨幣體系的看法

亨利·福特曾經講過，幸好普通民眾不懂貨幣和銀行體系，否則明早之前肯定會爆發一場大革命。

你會對什麼是貨幣政策，流通券和通貨膨脹而大惑不解嗎？其實並非你一個人這樣認為，多年來，銀行家和政治家相互勾結，故意迷惑公眾，粉飾他們的行為，一方面他們極力掩飾造成貨幣通脹的具體原因，另一方面卻又極力想表現出他們的所作所為是為了公眾利益的最大化。

通脹這一概念很好理解：貨幣越多越不值錢，聽上去有點矛盾，但卻是最直截了當的解釋。

為了解釋這一點，來和我做一個假設吧，一個愜意的早晨，你睜開眼睛發現自己的現金比昨晚上多了一倍，“美元小精靈”扛着鈔票昨天晚上溜到你家，於是乎，你發現自己的現金比原來多了一倍（或者説，貧困程度減半）

但是，你立刻發現這等今生難遇的好事，全國老百姓都趕着了，整個國家的現金流都翻了一番，可你的工資還是原地不動，好運也只降臨了一次，做做夢還不賴，好吧，我們繼續。。

接下來會發生什麼呢，如果你像大部分人一樣，很有可能你開始大把消費，去買過去一直想買卻無力購買的，然後再還還債務，再買點股票，換句話説，你將這些意外所得放入流通體系，而這肯定也是大部分國人的選擇。

由於人們購買力增強，商品需求量開始激增，緊接着出現商品供應短缺，為了應對這種局面，商店開始上調商品價格，因為他們知道一旦價格上調，人們就會望而卻步，進而減少購買量，市場就再一次恢復秩序。

價格提升的副作用便是商家開始賺取更多的利潤，他們的腰包就會大鼓，購買力的提高，自然會導致他們投資股票，擴大經營。也許他們的投資商會得到更多的分紅，公司的員工會大大更多的獎金，這樣一來這部分人的購買力也會提高，進而加劇商家再一次漲價的壓力。

不用幾個月，幾乎所有商品的價格都漲了，供應商和製造商都面臨同樣的壓力：客户

你趕上了一股購物浪潮，來看看實際發生什麼了吧！你的收入沒變，幾周後你突然發現所有的東西都漲價了，前些日子還買的起的東西，現在再也買不起了。

自然，你會要求老闆加薪，如果你是自己創業，你就不得不向客户漲價來維持自己的生活標準，幾乎人人如此。高物價充斥着整個經濟體，謀生變的越來越難。

現在你明白了吧，一開始認為是一世難求的好運卻給自己，甚至是整個國家帶來多麼大的厄運，短暫的快樂似神仙的生活過後發現自己生活狀況卻不如從前。在我們的故事中假設了有一倍多的錢流入了市場，而你的收入沒變，也就是説你每賺一塊錢，其價值只有原來的一半，現在，你希望美元小精靈再出現一次多好。。。

事實上，一些公司和銀行設法與這些“美元小精靈”建立了一種內部聯繫，這樣一來，無論何時只要他們需要就可以得到新的貨幣，這些貨幣的官名叫“貸款”，實際上他們知道，這些貸款根本用不着償付，拿走花吧，或者説，再借點貸款吧，這麼多錢輕而易舉的流入他們的賬户之後，媒體便開始競相報道：股票上揚，房價追高，這下他們洋洋得意了，開始琢磨進行新的市場投機，他們知道就算有天大的事情發生，有聯邦政府頂着呢，政府會對他們的種種不當投資施予援手，所以他們才不會猶豫用這些“意外之財”進行大風險投資呢。

來讓我們從設想中走出來片刻，看看現實中的事情吧，如果我説的“美元小精靈”真的存在怎麼辦？如果他們還不時闖入我們的生活，又該怎麼辦？如果他們不停的送錢，受惠的卻只有他們的親朋密友，沒你什麼事兒又該怎麼辦？隨着貨幣供應的激增，漲價潮一浪高過一浪，囊中日漸羞澀的你該如何應對呢？

這就是所謂的通貨膨脹，誰將是收益者呢，只有那些坐在金字塔尖大把接受“美元精靈”送錢的人，現在你也許會説，這些精靈不就是美聯儲嗎？領錢的不就是聯邦政府嗎？每年政府大量“借出”美元，卻根本無意償還。另外那些領錢的包括以穩定國家經濟為名接受政府救助的困難銀行，或者是那些國防項目承包商，為了維持美國軍隊在全球範圍內的軍事存在，為了打沒完沒了毫無意義的戰爭，他們也血口大噴。。除了上述二者外還包括一大批短期受益者，即那些無力償還次級抵押貸款和消費者貸款的普通民眾。

那麼，什麼又是流通劵呢？事實上，就是我們剛提到的，一個有特權的組織或個人點頭後按一下許可鍵之後，美元便大量流入市場，這個過程就是流通劵產生的過程 ，現在的高科技時代，只需要用鼠標在電腦上點幾下這樣的過程就可以完成，這對於美聯儲再簡單不過了，想要錢了，造唄。

如果你的貨幣是根據金銀而定，（也就是能與金銀兑換---譯者注），那麼人們就不可能只是坐在辦公室，敲敲鍵盤就能造出錢，唯一的辦法就只能是與那些真正擁有金銀的商家進行誠懇的交易，這樣一來，想造錢的人，就只能冒着人財兩空的風險，探測最適宜的位置，建金礦，一把汗一把土的挖金子，想對美國經濟為所欲為的美聯儲，你們的“美元小精靈”這下玩不轉了吧。

如同你所瞭解到的，通貨膨脹和流通劵只對坐在利益金字塔尖上的充滿誘惑，並使他們受益，卻使百姓和整個國家遭殃，這正是亨利·福特想要表達的觀點：對流通劵依賴程度越高的國家，越是走向崩潰最快的國家。

解決通貨膨脹的辦法只有一個：停止隨意憑空造錢。但是我們已經深陷麻煩，唯一對抗美元氾濫見效的辦法便是提高利率，迫使貸方還貸，減少新的貸款量，從而減少市場美元的流通量，然而高利率也有可能對經濟帶來衝擊，所以目前來看，美聯儲解決通貨膨脹的方案就是…….創造更多的通脹。

發行流通劵會上癮，風險也很高，就算是美聯儲找到解決通貨膨脹的方案，只要是繼續維持當前的這種模式，這種輕而易舉的造錢方式就會永遠是一個難以戒除的誘惑，這就是為什麼我們主張重回金本位同時取締美聯儲。

但是這樣的變革不會在明早之前發生（正如亨利·福特所説）甚至今年都不會發生，羅恩·保羅認為，實現貨幣自由首先應建立多種貨幣競爭體系，一旦金銀成為法定貨幣，並且允許金銀自由買賣而不產生任何税費，每個人都可以將自己創造的財富兑換成金銀來保值，或者用金銀來支付貨款，最終，美聯儲由於擔心失去客户，就不得不恪守誠信原則並極力保持美元的幣值。

多年以來羅恩·保羅一直是恢復金本位和執行多種貨幣競爭的倡導者，在國會，他是美聯儲最直言不諱的反對者，他也曾多次向格林斯藩和伯南克質疑美聯儲採取的種種舉措。

文：羅恩·保羅   譯：禪心雲起 公號，私產經濟學與倫理學

來源：Alpha