“去美元化”成趨勢，為何歐洲也選擇“拋棄”美元？_風聞

​作者：賈晉京     發佈時間:2018-09-08 09:47:34

       近段時間，歐洲打算建立獨立於美國的貨幣支付渠道的呼聲高漲。

德國外長馬斯表示，建立歐洲獨立結算體系的工作已經展開，這是為了“增強歐洲在貿易、經濟和金融政策領域的自主權”；

法國外長勒梅爾則表示，歐洲要想避免成為美國“越界”制裁他國的犧牲品，就必須建立獨立的金融結算體系。

此前，美國宣佈退出伊核協議，並威脅與伊朗進行商業往來的企業都將面臨金融制裁，搞得剛剛與伊朗達成價值48億美元天然氣項目投資協議的法國道達爾公司不得不尷尬退出，損失巨大。

 

歐洲建立獨立結算體系的打算，可以看作是對美國在國際上接連“退羣”的反應。

自特朗普上台以來，美國已經退出了多個國際機制，近來甚至聲稱考慮退出世界貿易組織（WTO）。如此“退退退”的重大後果之一，就是美國自己拆掉了美元作為世界貨幣所需的舞台，使美元從各國需要的工具變成了剝削和制裁他國的利器，逼得大家不得不採取“去美元化”措施，自行為本幣“搭台”。只是現在輪到了它最大的盟友——歐洲而已。

二戰後，按照佈雷頓森林體系規定，美元成為世界貨幣。但從規定到實際，需要的是一套能夠使美元在世界上運轉起來的機制。現實中，美元的運行離不開歐洲。

 

20世紀50年代後，美國大規模使用美元向歐洲購買商品，而歐洲則用獲得的美元從美國進口高科技產品，或是對美國的股票、債券等金融產品進行投資，美歐之間的美元流通成為國際美元運行的主流。經過數十年積累，當前，全球約三分之二的美元被儲蓄或流通於美國本土之外，其中最多的是為歐洲所持有。

大量“歐洲美元”的存在，是美元作為世界貨幣的基礎。維繫這一格局的重要前提條件，就是其他國家對美元有真實需要，也就是拿着美元能買到所需要的商品。

過去，支撐這個前提的是美國擁有全球最大的產品和消費市場，從硬件到軟件，甚至文化娛樂產品，在任何價值鏈中美國市場都有不可或缺的地位，美元也就成為了“剛需”。但當前，這一現實條件已經改變，全球最大國內市場已不在美國，大多數美國商品或服務也不再不可或缺。持有美元能買到的，往往只有債券了。

從支出與收入兩項功能看，美國市場不再具有不可替代性，意味着其他國家在支出方面，不再必然需要美元。而當美國在國際上接連“退羣”，意味着美國推卸掉了一項又一項國際義務，從而不再向世界秩序“付費”，同時也意味着其他國家在收入方面，也不再必然得到美元。這時，美元作為世界貨幣的最主要支柱，就只剩渠道了。

當前世界最大的支付渠道體系是環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT），顧名思義，它是銀行間用來通訊和結算的電子系統。它的出現，本來是為了方便世人，但數十年來主要服務於美元的經歷，使該系統成了美元佔據全球清算支付渠道的工具。

其他國家即便在收支兩方面可以不再依賴美元，但要想與世界進行經濟往來，不經由SWIFT還是“出不了門”。這就使得美國可以利用渠道優勢，掌握全球交易信息，並對其他國家的公司或個人搞金融制裁，甚至大搞“株連”。

對世界各國來説，美國早已不再是買東西的最佳市場，而貿易保護主義又導致美國不再是賣東西的最佳平台，美元也變得越來越像一種“系統設置”。既然現在美國不斷用這個“系統設置”制裁甚至攻擊“客户”，那也就怨不得客户去尋求新的系統了。

可以預見，隨着美國最大的盟友歐洲考慮在貨幣上獨立，“去美元化”正在成為全球浪潮，一個貨幣多元化的世界格局正在浮出水面。

作者賈晉京系中國人民大學重陽金融研究院院務委員，本文刊於9月7日《北京日報》長安觀察欄目。