北京公積金新政的決策考量_風聞

1、公積金是職工互助的優惠利率購房貸款儲備金，繳納部分在税前扣除，本質是特化的貸款池。新政屬於限貸政策的一部分。

2、全國認房認貸重點打擊範圍

a)京內“改善型”“剛需”。換句話説，小換大、老換新，不被認可為是剛需了。

b)之前在二三線城市投資購房，希望借房產升值湊北京入場券的羣體。因此會誤傷在老家購房留後路的工薪層。

3、新政發出的政治信號

a)結合之前的銀行限貸政策，阻止以碼農、自由職業者等為代表的“新的社會階層”加槓桿接盤北京二手房。並引導人口繼續往郊區疏解。這將繼續打擊北京房價上漲預期，進一步剝奪城六區二手房的流動性。北京樓市將進一步成為被凍結的貨幣池。

b)封住大病提取，這是判斷二三線已經出現過熱，防止流出到二三線成為熱錢。

c)同時也進一步強化公積金作為房地產長期驅動引擎的本質，作為防止樓市崩盤的壓艙石。

4、對剛需羣體和弱勢羣體的影響

對大部分狹義的剛需羣體，尤其是未曾購房的90後年輕人，貸款層面無影響；房價下降反而有利。

至於需要換房育兒的80後，這就看怎麼定義“剛需”了。

新政之後，禁止違規提取，也就是隻能用來買房，而且限定三個地方：現居地（北京）、户籍地（地級市）、老家省會；或者移居其他城市後，辦理公積金轉移，再由新居住地的政策決定。這基本就是説“房住不炒”，放貸給你買房可以，條件是你要長住，打擊投機屬性。

理論上，還會傷害進京農民工、工廠普工和外賣小哥的利益，因為從事“正經職業”的年輕白領，離開北京的下一份工作也會有公積金賬户，可以辦理轉移；而農民工則不然。但實際上，農民工一般都在建築工地幹活，100%現金結算，沒有這金那金的。北京工廠普工不多，外賣小哥比較多，他們都比較年輕，熬不到退休銷户提取，也不可能在北京購房，新政實際上是“鼓勵”他們在老家置業。未來不知會不會給體力勞動者出台綠色通道，允許低收入階層提取以改善生活。

所謂“原則上取消大病提取”，意味着除非鬧到要上訪或見報的地步，否則就不給提取。保留一個“原則上”，只是留一個緊急輿情管控的後門。個人公積金賬户以後就不再能近似為現金賬户了，但仍然有免税優惠。

總的來説，北京公積金仍然是福利性質，只是現在用途被嚴格限定為買房或租房了。

5、邊際效應

a)對“房叔”“房姐”們來説，是又一個壞消息，這意味着他們套現的渠道更窄了。房子作為特殊的金融工具，流動性進一步受限後，持有人會轉而希望提高“股息率”，也就是説會漲租，尤其是城六區。

b）進一步減輕目前的外匯壓力，凍結樓市的同時也能幫助冷凍匯市，“共克時艱”。

c）提高移民的資金門檻。雖然正式入籍外國後，可以註銷户口然後提取，但原來是可以事先“違規提取”來支付移民開支。