被捅了的馬蜂窩還值錢嗎？_風聞

本文經授權轉載自“河豚文旅”（id：hetunwenlv），作者：秦白水

是“輕舟已過萬重山”還是“偏逢連夜雨”，其中之一可能就是獨角獸企業馬蜂窩近期的生存狀態。

今年8月份馬蜂窩已開始尋求3億美元融資，希望獲得20至25億美元的估值。於融資關鍵節點被爆出數據造假問題，足以顯示背後暗流洶湧的商業戰爭。

有行業人士表示，如果數據指控被坐實,馬蜂窩估值將下降到只為20多億。微影資本董事總經理張熠則對**河豚文旅（ID：hetunwenlv）**表示到，“有直接的負面影響，但至於多少還不好説”。

也有不一樣的意見。聚元資本投資經理呂道遠表示，這起事件沒到影響公司經營層面，尋路記創始人陳旭對我們表示，社區數據是馬蜂窩五年之前講的故事了，現在投資人會看GMV，“不會對其融資造成決定性的影響”。

目前而言，數據造假醜聞對馬蜂窩融資以及估值層面的影響，還無法被證實和證偽。

但可以肯定的是，這將又是一起互聯網平台造假的原罪案例，一如早期淘寶、拼多多以及58同城，“數據層面，有幾個互聯網平台經得起推敲”。商業資本邏輯與大眾情感相悖的情況時有出現。

今日（23日）下午，馬蜂窩聯合創始人兼CEO陳罡表示，馬蜂窩決心要成為公開呼籲告別數據造假的第一家企業。

造假背後是行業潛規則

2014年4月陳罡炮轟去哪兒“花錢僱人為酒店寫正面評價”，稱其每條500元“購買正面評價”，他表示“我認為只有真實評價才能幫助用户，這也是你我事業的根基”。

幾年前的舊帳成為當下事件的某種註腳：曾經號召同行保證真實性的公司，卻自己幹起了那樣的勾當。

10月21日自媒體小聲比比一篇《獨家|估值175億的旅遊獨角獸，是一座殭屍和水軍構成的鬼城？》刷屏了社交網絡，由此揭開了馬蜂窩的數據造假事件。

其中最關鍵的指責為，馬蜂窩的2100萬條用户評論中有1800萬條是從攜程、美團等競品網站抄襲而來。

隨後，22日上午馬蜂窩發佈官方聲明，稱點評內容只佔總體數據的2.91%，平台中游記和攻略佔比為78.91%，“自媒體將不法商家的違規行為歸結於馬蜂窩，與事實嚴重不符”。

馬蜂窩表示，涉嫌虛假點評的賬號數據在整體用户中的佔比更是微乎其微，並已對這部分賬號進行了清理。

輿論攻防戰的高潮發生於小聲比比的聲明回擊中。作者梓泉表示，這是馬蜂窩故意偷換概念，用點評的字數佔比總UGC產出字數的統計方法不科學，“這至少7454個抄襲賬號在用户中佔比並不多，但是它貢獻了85%的點評啊！”

這篇回擊稿件得到了輿論的肯定，其聲量並不亞於首篇揭黑稿，“喜歡這種有技術含量的精準打臉”，這種轉發評論代表了很大部分人的心態，這篇文章的點贊數都超過了十萬加。

有自稱前員工也在評論區“補刀”，宇宙歐尼稱馬蜂窩曾購買書籍《孤獨星球》再潤色，併成為了官方的第一版攻略。《孤獨星球》為旅行攻略系列書籍，為由同名的世界最大的私人旅行指南出版商出版。

被捅的馬蜂窩背後是行業潛規則的又一次示眾。

互聯網平台在上線之初，都會利用爬蟲技術填充數據，這在行業內算公開的規則。陳旭印證了這一説法， “馬蜂窩和窮遊當時也是互相抄”。

社交媒體瀰漫着大眾對馬蜂窩“墮落”的惋惜情緒。知乎用户甜草莓稱其在背離了當初內容社區的初衷，她認為如果馬蜂窩定位於旅遊小清新向的平台，類似豆瓣式的精神社區，依靠重度用户的分享“照樣能賺得盆滿缽滿啊”。

以甜草莓為代表的觀點認為，馬蜂窩的快速發展的訴求和資本的“催熟”，是如今數據造假醜聞的很大部分原因。

投資人則是另外一種角度。呂道遠向**河豚文旅（ID：hetunwenlv）**表示，“這是一個道德問題而並非商業邏輯，大眾情緒的惋惜是基於馬蜂窩本身是非常完美的桃子，基於我們對世界的認知只有黑白兩種選擇”。

陳旭認為，寄希望馬蜂窩成為豆瓣是特別個人情感向的表達，“在全世界社區轉向交易都是一個很難的話題，馬蜂窩在這一層面上有成功嘗試”。

馬蜂窩的商業發展路徑

作為同屬在攜程、途牛等OTA巨頭旁邊成長起來的UGC分享社區，馬蜂窩和窮遊網的商業發展具有很強的互相參照性和對比度。

馬蜂窩由陳罡和呂剛創立於2006年，幫助用户以遊記的形式，分享旅行路書、攻略、經歷等，四年後正式開始了公司化運營。窮遊網則在2004年由肖異於德國留學期間創立。

很長一段時間內，窮遊網的社區氛圍和用户粘度都高於馬蜂窩，但後者的商業化變現探索要高於前者。在窮遊還在嘗試內容付費時，馬蜂窩已經充當起了電商角色，大舉介入到旅遊交易環節，嘗試“內容+交易”的變現。

一定程度上，UGC用户本身就是高質量的旅遊用户，這是馬蜂窩和窮遊能夠在巨頭之下成長起來的原因。

​2010年開始，中國的休閒旅遊市場逐漸復甦並快速發展。馬蜂窩判斷到年輕羣體的個性化需求，2015年馬蜂窩成立了自由行服務平台，開始從內容社區全面轉向為消費者提供決策。

自此馬蜂窩也駛向了融資快車道。2015年02月馬蜂窩獲得高瓴資本、啓明創投等C輪融資，融資金額逾億美金；2017年12月又獲得鷗翎投資、美國泛大西洋資本集團、淡馬錫、元鈦長青基金、厚朴基金共同投資1.33億D輪美元。

與之相對應的是，變現路徑不通暢的窮遊網自2016年獲得眾信旅遊1.62億元戰略投資後，目前已看不到融資節奏。

“窮遊網現在更像傳統的社區”，陳旭對**河豚文旅（ID：hetunwenlv）**表示，“但它已經掉隊了”。

2018年1月，陳罡接受《經濟日報》時表示，“自由行時代的核心競爭力，就是要從消費者端做好消費決策，利用大數據等信息讓消費者獲得滿意的體驗”。

在陳罡看來，海量數據的評論和、攻略等內容大數據的應用，是馬蜂窩區別於其他OTA的優勢。“內容+交易“也是馬蜂窩一直講述的商業故事。

在陳旭的觀察中，目前馬蜂窩的重點已經放在了海外旅遊目的地的運營上，“它在整合碎片式資源，海外交易量應該是它目前最大的交易來源”。

“信息氾濫的社會，UGC的衰退屬於趨勢性的問題”，在陳旭看來，馬蜂窩的結構化信息已經形成了，點評性的內容之於用户的價值會越發減退，這一定程度上説明了數據已非馬蜂窩當下核心商業能量。

對於虛假數據是否會給馬蜂窩這輪融資造成很大影響？陳旭表示會有，但不是決定性的，“數據內容是馬蜂窩五年前講給資本的故事了”，在他看來“內容不是它估值的決定性要素，只是它跟別人的差異而已”。

又一起互聯網原罪事件

馬蜂窩的回覆聲明，變相承認了數據造假行為，小聲比比的回擊也再次給予了“實錘”，那麼這起醜聞事件對馬蜂窩究竟會有怎樣的影響？

DICC互聯網研究院院長劉興亮表示，“如果乎睿數據團隊的指控被坐實，馬蜂窩一直以來強調的用户PGC神話將被打破，用簡單粗暴縮水計算法，這隻旅遊獨角獸估值將降到20多億，不再是獨角獸！”

投資人角度事情可能並沒有那麼嚴重，聚元資本投資經理呂道遠對**河豚文旅（ID：hetunwenlv）**表示，如果僅僅從評論有水分進行攻擊，對馬蜂窩的業務不會造成實質性的影響。

“事件最終影響到的是消費者，那麼才會對業務本質產生影響”，在呂道遠看來，在大眾的消費者層面上，這樣的消極影響目前還沒有顯現出來。

陳旭的尋路記在馬蜂窩開設了官方賬號，提供小眾的旅遊產品。在他的經驗中，其產品會得到平台的相應的流量，“我們覺得它還是具備廣告價值”。

在**河豚文旅（ID：hetunwenlv）**採訪的幾位旅遊行業細分領域從業者看來，馬蜂窩這幾年的市場打法是受到肯定的。“遊記攻略在五年前為很多人提供了選擇便利”，一位從業者表示。

陳旭表示，這個階段決定馬蜂窩估值的仍是它的交易量和未來商業前景。據馬蜂窩表示，其連續數年實現了GMV增長，2017年總交易額接近100億人民幣。

馬蜂窩同巨頭的差距仍然很大。根據艾媒的數據，2018年5月，馬蜂窩的月活為845.3萬，而攜程為6855.2萬，去哪兒為4179.3萬。目前行業老大攜程總市值182.38億美元。

在線旅遊市場仍會處於激烈競爭中，除去巨頭的陰影，馬蜂窩還將迎來飛豬、美團旅遊等強勁對手的挑戰，“飛豬在海外建了很多支付戰略合作，這塊也將是阿里系未來的重要戰場”，呂道遠説到。

有行業信息披露稱，馬蜂窩的這輪融資已經完成，金額與之前傳言相當（3億美元融資），有巨無霸領頭投資。

23日下午馬蜂窩在北京召開發佈會， “馬蜂窩在餐飲等點評數據方面存在部分問題，但遠沒有外界所表述的那麼誇大，陳罡説到，並表示馬蜂窩決心要成為公開呼籲告別數據造假的第一家企業。

從造假到呼籲停止造假，並強調“第一家”，這頗帶有魔幻色彩。但這或許也是中國部分互聯網的現狀，虎嗅網近期一篇文章中提到，58同城充斥着虛假招聘信息，有自媒體直指58同城是“互聯網毒瘤之一” ，但“幾乎從未受到過全民輿論和社會指責，這才是‘神奇’之處。”

放在更廣闊的歷史通道中，早期淘寶、拼多多等也都遭受過假貨職責的猛烈抨擊，“各個網站上都出現過產品質量問題，甚至內容與實際情況嚴重不符的情況”。

小聲比比作者在反擊文章最後説到，“到底是要活在水軍、造假、抄襲中。還是活在一個沒那麼繁榮，但誠實能得到回報，真話可以得到保護的世界？”。這引起了很多人的共鳴。

不過更大概率可能是，在互聯網注意力的迅速更迭狀態下，“傷痕”總是會被快速忘記。

（完）