寧波銀行的“三好學生”成績單_風聞

曲豔麗 | 文

10月29日晚間，寧波銀行公告三季報，前三季度營業收入212.29億元，同比增長14.12%；歸屬於母公司股東的淨利潤89.24億元，同比增長21.12%。

截至2018年9月末，公司年化加權平均淨資產收益率ROE為21.03%，同比提升了0.28個百分點，位居行業首位。

風控好

如果用兩個關鍵詞，來形容寧波銀行的資產質量何以如此優質？

有可能是：

**一、**風控好。

三季度末，寧波銀行的不良貸款率0.80%，比年初下降了0.02個百分點，乃上市銀行最低水平，已連續四個季度實現下降。

關注類貸款佔比，環比微升5bps至0.56%。然，不良率和關注類貸款佔比合計只有1.36%，依然是行業內最低的水平。

三季度末，撥備覆蓋率502.67%，比年初上升了9.41個百分點，連續11個季度實現增長，乃上市銀行首位。撥貸比4.02%，比年初下降了0.02個百分點。

貸款按風險程度，有五級分類：正常、關注、次級、可疑、損失。後三者，稱為“不良貸款”。

寧波銀行對不良貸款的認定蠻嚴格的。業界通常認為，逾期90天以上貸款轉化為不良的可能性極高。寧波銀行半年報時，逾期90天以上貸款/不良佔比為74.1%，而銀行業總體在100%左右，數值越小，越可見其貸款分類的謹慎程度。

這與寧波銀行“控制風險就是減少成本”的理念，是一脈相承的。

申萬宏源銀行組稱，長三角區域資產質量最早出現拐點，因此，寧波銀行不良長期維持在1%以下的低位。

**二、**激勵執行到位

江湖傳言，寧波銀行招聘的學歷標準頗高，近年總行以清北復交一線本碩為主。

寧波銀行的員工平均薪酬是13家城商行中最高，並實現了兩位數的單年漲幅。

大零售戰略

寧波銀行背靠江浙滬包郵區，區域經濟繁榮。對公信貸多為上市公司、行業龍頭。零售信貸多為行政、事業單位人員、國企職工、金融白領等。

除寧波地區之外，有12家分行，在滬、寧、杭、蘇州、温州、無錫、金華、紹興、台州和嘉興，以及北京和深圳。2018年半年報顯示，寧波銀行長三角地區貸款佔全行貸款總額的91%。

信貸資產較為優質，靠的是對客户進行精細化分層、篩選。

截至2018年9月末，寧波銀行的資產總額10,861.63億元，比年初增長5.24%。這一數字，是在2017年末首次突破萬億的。

各項存款6,450.02億元，比年初增長14.11%；各項貸款4,032.61億元，比年初增長16.48%。

其中，零售貸款餘額1260.82億元，增速為19.32%，超過了對公11.26%。零售存款增速為16.32%，增速也超過對公13.60%。

這是寧波銀行“大零售戰略”的結果。

寧波銀行的個人貸款業務不良率維持在0.5%左右，始終在較低水平。個人消費貸已成為獨特的競爭優勢，“白領通”等是代表性品牌。

中信建投分析師楊榮表示，零售資產端和負債端的持續優化，可以維持高淨息差。

淨息差

2014年至今，寧波銀行的業績增速，始終穩定於15-20%的水準。但是，三季報首次突破了20%的關口。

前三季度，寧波銀行的淨利息收入137.22億元，累計增速自上半年的-4.25%提升至6.26%，因而營收提速。

淨息差為1.90%，較上半年的1.81%有所提升，主因是資產端利率提高。

國泰君安研究所銀行組認為，淨息差上行的原因是：

1.資產端繼續多投高定價貸款，壓縮低價同業資產，同業資產環比減少16.1%。

2.負債端存款保持快速增長，同比+16.3%，環比+1.1%。

前三季度，寧波銀行實現非息收入75.07億元，同比增長25.77%。其中，手續費和佣金淨收入同比下降-2.76%，降幅較上半年-5.44%縮窄。

以及，投資收益同比增長145%，主要是貨幣基金投資收益增加。

資本充足率

三季度末，寧波銀行的資本充足率****為13.39%，比年初下降了0.19個百分點。寧波銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率分別是**8.96%**和9.65%，較年初各上升0.35、0.24個百分點。

寧波銀行在去年末發行的100億元可轉換債，有**20%**已在9月份轉股，對核心一級資本充足率的提升，已然體現在三季報中。

且100億元非公開發行優先股也在9月底被證監會核准。中信建投稱，這些再融資將提高其核心一級資本充足率近3%。資本金補充的壓力，未來三年無虞。

寧波銀行是一家區域性的城商行，因差異化發展戰略，各項盈利指標均穩定保持在行業第一梯隊。

申萬宏源銀行組稱，寧波銀行的資產質量，穩居上市銀行最優異水平，早已是市場的共識。

行如其名，Bank of NB。