盤點國內21家分期電商：微眾等巨頭也在入場，商品貨源多為合作_風聞

來源：新流財經

2018年12月，距離“141號文”下發剛好一週年，在這一年的時間內，消費金融行業似乎發生了很多變化。

曾經的頭部現金貸平台逐漸轉型輸出金融科技能力或者販賣流量成為貸超，也有的選擇出海東南亞等國。

當然，也有許多企業為了滿足監管需求，搶佔“場景”，上線了分期電商版塊。

有從業者認為，“電商”場景相較於“醫美”、“教育”等場景來説，模式更輕，風險更低，所以成了多數企業優先選擇的場景之一。

儘管電商分期市場已經有“分期樂”等老牌實力玩家“霸佔”着市場份額，但並不影響新玩家進場。比如中銀消費金融、微眾銀行等持牌軍就於近日低調上線了電商分期商城，並以“10期免息”等活動吸引着用户下單。

近期，新流財經盤點了消費金融行業21家電商分期玩家，發現了一些有趣的現象：

多數貨源來自京東、蘇寧

很少有企業直接從事電商，更多地是和現有的電商平台展開合作。從以上21家電商分期來看，至少6家貨源是與京東合作，也有3家是與蘇寧合作。

“自己搭建系統，找貨源，物流合作都需要時間和極大的人力、物力成本。”一位消費金融從業者告訴新流財經，與成熟的電商平台合作，一方面可以快速建立場景，另一方面也減輕了運營成本。

不過，也有從業者認為，與電商平台合作，相當於給電商平台導流，利潤空間並不大。

從以上21家消費金融企業來看，部分平台是從電商分期起步，積累了大量用户後開始拓展現金分期業務，如樂信早期推出分期樂商城，吸引了千萬級的“90後”消費主力軍，後又推出現金借款產品樂花，業務佈局多元化。

接近樂信的知情人士曾告訴新流財經，在樂信的整體業務中，現金分期類業務佔比可觀，而“分期樂商城主要用於獲取新用户。”

從財報數據來看，去年上市後，樂信在2017年第四季度分期電商收入佔總收入的比重由2016年同期的60%下降為43.41%，到今年一季度，樂信電商業務收入佔比進一步降至約37%。

也有平台是在現金分期業務成熟後，再上線電商分期業務。如掌眾集團、魔法現金以及微眾銀行等。

此舉是基於一定的消費金融服務能力，補足消費場景、形成閉環。一位持牌消金人員認為，“線上信貸培養了用户借貸習慣，再上線分期電商，相當於為用户提供更多服務，可以促進平台用户活躍度。”

當然了，也有大型企業推出電商分期，只是當其業務發展到一定階段，為了順應消費金融發展的大背景，完善生態佈局。

如富士康的分期電商平台——富分期。原本富士康的藍領工人中就有多數人習慣使用分期、預借現金的方式享受生活。於是富士康開始推出自己的消費金融業務，早期僅是向富士康員工推出個人消費信貸產品，以及在線下合作3C、家電等門店推出分期業務。

當向自己的員工推出的消費金融服務發展成熟時，又推出了面向社會人士的現金分期和電商分期。

順豐旗下的豐修商城，原本主打維修手機，後又推出了租手機、回收手機等業務，並逐漸與華為、小米、三星等廠商建立了合作關係，此後又順勢推出分期購買手機業務實際也讓人不難理解。

儘管，一位接近豐修商城的從業者透露，豐修商城與招聯消費金融合作的電商分期業務，規模極小。

但從整體佈局來看，豐修商城和富士康一樣，在業務上形成閉環後，這個生態鏈的故事彷彿更完整。

騙貸成本低，逾期率高於現金貸

電商分期與其他場景分期一樣面臨着騙貸風險。

常見的騙貸形式有兩種。一是第三方電商平台與用户內外勾結，用户在平台下單購買了第三方電商的產品，第三方電商並不寄產品給用户，用户不還款甚至消失，造成消金平台損失。二是用户直接下單購買了產品後，再轉手低價變賣產品套現。

電商分期產品多是幾百元到幾千元不等，所以騙貸成本極低。又由於催收成本較高，走法律流程成本更高，催收力度十分薄弱，以至於造成消金平台逾期率攀升。

在今年趣店發佈三季報時，趣店CFO楊家康就表示：我們一直希望做電商，因為這部分業務的利潤率較高，但我們的數據顯示，相比現金貸，電商分期付款的逾期率相對較高。

趣店三季報也顯示，今年三季度趣店通過分期付款促成的電商銷售收入大幅下滑，由去年的2.94億元下降至0.36億元。趣店“電商分期”屬性正在逐漸消失。

任何領域，有人出局，就有人進場。電商分期，看似門檻低，但也只有嘗試過，才知道其中的風險和實際收益。

近期，新流財經瞭解到，某老牌持牌消費金融公司也在籌備電商分期，預計將在明年上線。

根據艾媒諮詢《2017年中國分期電商市場行業研究報告》顯示，2017年中國分期電商用户規模預計達0.95億人，未來用户市場仍將保持較高增速。艾媒分析師認為，根據分期電商用户規模及預測數據，2016-2019年分期電商用户規模的年均複合增長率將達到68%。

電商分期市場，正在迎來黃金時代。銀行、持牌消費金融公司、互聯網巨頭悉數入場，最後誰能勇立潮頭？