週期輪迴！2019年才是我們抄底資產的最佳時機？_風聞

我們每個人的財富積累，大多不是因為你有多大本事，財富的積累完全來源於經濟週期運動的時間給你的機會。

煤老闆、地產商皆是如此。

1

目前的經濟狀況怎麼樣？

滯已出，脹未現。

什麼意思呢？

也就是經濟減速見頂的現實已經出現，而由於經濟回撤市場多出來的貨幣亂竄，還未形成明顯的高通脹效應。

通常來講，這是經濟變差前的過渡階段。

覆盤全球經濟。從08年到現在，拉動美國經濟十年擴張的金融和地產相繼出現了拐頭的跡象，特朗普減税的邊際效應也在逐步臨近，而後期需要補位的“大基建”政策，大概率會因為財政能力有限而遲遲不決；歐洲各國揹負了太多的主權債務，面對未來全球性需求塌陷時刻，註定很難有大的作為；國內，我們用了將近5年的努力，從房地產踩剎車到金融虛擬經濟的擠泡沫，付出了不可謂不大的成本。

此刻屏住呼吸，正待全球週期節點的時刻，發揮關鍵的“託底一招”。

當前，無論從全球宏觀經濟週期的輪動規律還是現實債務擴張與收縮的交替往復來看，2019年大概率是一個關鍵之年。

梳理全球大類資產未來的趨勢性表現，歐美主要國家房地產開始出現明顯的回調，房地產歷來是週期之王，趨勢性見頂信號已經很明顯；美國原油從76美元/桶一個月時間跌到50美元/桶，暴跌逾30%；鋼鐵銅鋁等大宗期貨價格也都出現了趨勢性的轉熊，無論上游還是下游市場，供給和需求雙弱，整條產業鏈都在因為需求惡化而變得不容樂觀。以及我們還能夠想到的科創、就業等領域都在面臨着同樣的境遇。

悲觀逐步兑現，究竟意味着什麼？

人生的一次關鍵分****叉正在靠近。

放眼全球，誰在提前做着卓有成效的託底？誰又在未雨綢繆提前出清了本該市場化低效砍去的過剩產能？誰還在吵吵鬧鬧達不成拯救整盤的基本共識？

高維選擇決定低維選擇的命運。

而且這件事情驗證的時間節點可能就不會超出2019年2季度。

人生是一次次選擇一次次押寶的過程，該悲觀小心的時候堅決不折騰，該迎接大時代來臨的時候，往往需要主動迎上。

時代拋棄誰，不帶任何感情色彩。

2

國際太遠，我們着重關注國內。

這才是我們時刻面對的基本盤。

我們都知道影響經濟的力主要來源於：財政政策和貨幣政策。國內任何資產價格的變化主要動力也來源於此。

從明年經濟趨勢下行的現實來推測，財政政策方面會繼續落地：“寬財政”和“減税”，因為這是目前逆週期調節主要手段；貨幣政策方面則會表現出：“寬貨幣”、“寬信用”，甚至是“降息”的趨勢，結構性放水在明年的力度會加大，因為下行壓力也大。

我們當前面對的現實是什麼呢？

基建受調控影響現在無法全面發力，寬財政又能力有限。要知道基建以前主要還是地方政府在推動，而現在地方政府的舉債又嚴格受限。於是就出現了，放開房價是個問題，壓住下行壓力又撲面而來。僵局。

我們看到今年的財政赤字從3%縮窄至2.6%，明年即使寬財政這個預期也不會很高，畢竟數據在那擺着，同時政策上的制約也很難讓讓基建發力，以及地方財政未必有那麼多資金，那麼中央政府加槓桿就成為托住經濟下滑的主要支撐，緊憑一個部門加槓桿是不可能把需求拉上來的，而地產方面，從1998年開始的地產週期到今年為止長週期開始頂部下滑，從2015年開啓的短週期也面臨結束，新的短週期開啓可能就在2年內，所以對於剛需來講2019年這個過渡年就顯得尤其重要。

儘量早上車！

貨幣政策方面主要還是為了“脱虛向實”這個主線，因為這是基本盤也是消費與就業的主要增量來源。“寬信用”主要還是為了應對民營企業的困難時期；未來有可能的“降息”則很大原因來自於3年美元加息週期的可能轉向。

一切都是棋子，該用時就適時拿出來用。

3

經濟與調控就像“宿命與反抗”。世界經濟早已過了被動應戰的階段，主動出擊，對沖和反抗之力永遠不死不休。

昨夜做夢推演，不小心看到了2019年的全貌：一季度慘，二季度激勵刺激，三季度視情況而定繼續加碼託底，四季度穩。之後2020年可能是一個情緒反轉的轉折年，短週期經濟迎來一次新的“歡樂期”。

胡言亂語的話，也許都是假的，不能亂説。

就像2012年，就像2015年，我們也是那麼的悲觀無望，結果也就6個月的光景，世界變了天，情緒斗轉星移。

時代篩人的大潮中，你可以懟米筐你們説的都是錯的，但明確的觀點應該是一直不變的堅守。以上的推演都是基於半年以上的推演，手裏的牌就那麼多，打還是不打，對於個人的命運真的影響深遠。

個人壓的寶最終還得自己扛。

上週，聽到一個創業的朋友又失敗了。一個共享自動售貨機項目，已經開拓完了一個二線城市，但現實總是殘酷的，2000萬的投入最後還是血本無歸。有些事情，確實需要大勢的全力託舉，因為任何一個項目的成功都是需要達到一定的邊際效應。

成本的付出註定是不堪回首的，這是週期回撤的必然結果，也是人生分叉的時代大潮。當供給側、去槓桿、去產能、去庫存的喧囂逐步落定，昂首向前可能又成了時代主流。

危機是勇敢者的天堂，繁榮是悲觀者的地獄。因為足夠困難，所以孕育大時代的跌宕起伏。人生的分叉口，請打起精神！

2019年，不再悲觀！