周小川：中國經濟的對外開放：從製造業擴展到服務業_風聞

文/第十二屆全國政協副主席、中國人民銀行原行長周小川

今年是改革開放40週年。本文結合作者對國際國內的有關經驗和背景，提出了對於對外開放問題的幾點理解。本文指出，從中國製造業、服務業開放的經驗可推導出，金融行業不是例外，同樣適用於競爭與開放規律。金融服務業在對外開放過程中，由競爭機制帶來壓力、動力、進步和繁榮，會發展得更好。

中國建設社會主義市場經濟，就是要通過參與競爭，優化資源配置，實現經濟社會的進步和繁榮。在此過程中，對外開放起到了重要作用。這裏，我想結合對國際國內的有關經驗和背景，就對外開放問題談幾點理解，供大家參考。

第一，製造業開放讓中國成長為世界工廠

製造業在我國開放較早，早期也有爭議，但相對易於形成共識，使製造業成為開放充分的產業。對製造業開放的一條觀察是，較早參與開放和競爭的大多數行業最終都發展壯大得快、競爭力強。開放是資源配置優化的進程，通過市場和競爭機制帶來優化配置。

具體來説，在“引進來”方面，開放通過進口和引進國外企業到國內投資辦廠，與國內企業形成競爭。改革開放之前國內企業沒有來自外資企業的競爭，只面臨少量國內競爭，改革開放後，逐漸參與競爭，給工業企業帶來了巨大的動力、壓力和進步。

在“走出去”方面，通過出口和國內企業走出國門參與國際競爭。開始時國內企業也不大參與國際競爭，出口也只是一些大宗資源類產品。20世紀80年代，很少有人相信中國製成品出口能有什麼太大的前途，然而對外開放後，從加工貿易到工業製成品都參與國際競爭，隨後“走出去”辦企業，中國的製造業和企業不僅沒有被沖垮，反而快速發展，中國成長為全球製造業強國、世界工廠，不少領域正邁向全球產業鏈的中高端。

同時，通過競爭也改掉了壟斷。過去國內競爭不充分，外貿企業之間也缺乏競爭，外貿僅有中化、五礦、中糧、土畜產、紡織、輕工、機械、儀器儀表等外貿公司，都是按行業切塊，分別負責各自領域的進出口，相互之間財務規則不同，不允許競爭。為了吸引外資，1979年中國專門頒佈了第一部《中華人民共和國中外合資經營企業法》，隨着外資企業對國內企業逐漸形成競爭壓力，製造業的行業切分和壟斷開始消散。有了競爭之後，國內企業有了很大進步。越是開放充分、競爭激烈的行業，進步就越快。製造業開始走向繁榮和強大。

第二，開放促進了國內的政策改革

開放過程強烈衝擊了傳統的集中計劃型政策體系，並引發國內一系列重大改革，包括價格體制改革、增值税改革、出口退税、匯率市場化、開啓關貿總協定及世界貿易組織（WTO）談判等影響深遠的改革。20世紀80年代初，要想吸引外資，國內政策體系就要加快向市場經濟規則靠攏，要有平等競爭，隨後還要考慮與其他國家的企業在國際市場上平等競爭。

平等競爭和開放是相互關聯的，不僅是國內企業與外資企業競爭，也必然包括國內企業之間的公平、充分競爭。對外開放促進了放開國內民營資本的准入，隨後引入了國民待遇的概念，無論是對內資還是外資，准入條件應該是一致的。

對外開放還推動了貿易與投資自由化和便利化、匯率市場化、放寬外匯管制三大政策改革，其中包括降低市場準入門檻等，漸使競爭和市場變為普遍適用的政策機制。

第三，服務業開放的類似歷程

過去，經濟學把服務業列為非貿易或不可貿易行業，但隨着國內信息、交通運輸的大幅進步，和國際上全球化的進展，有不少服務已變成可貿易，人們開始説“世界是平的”。我國服務業開放體現了與製造業類似的規律，也是通過對外開放引入競爭，推動經營效率和服務質量提升，並帶動國內相關政策改革。

在工業領域，人們知道有國防等個別例外行業不適用於一般的市場競爭原則，但絕大部分行業都是可以開放引入競爭的。服務業也有一些領域涉及敏感行業，也有一些服務難以跨境遞交，市場機制難以全部覆蓋。但其他大多數服務業是可以開放的。

且對服務業開放的認識和政策改革進程與製造業也相似。在“引進來”方面，服務業先從酒店、餐飲、交通等行業的吸引外資起步，隨後不斷向其他服務行業拓展。在“走出去”方面，一開始是工業企業的出口產品+售後服務一起“走出去”。後來發展為銀行、保險、醫療、航運、旅遊、軟件、零售、支付、文化等多領域。上海的航運業是比較典型的例子。

第四，地區性試點的經驗增強了開放的信心

早期，我國決定開放、開發四個經濟特區，當時有不同意見，但後來特區取得了效果，並向其他地區進行了推廣。中國加入WTO時也很有爭議，但事實也證明“入世”對中國產生了深刻的積極影響。本屆政府成立以來，有力推動上海自貿區試點，開始也有不同聲音，現在自貿區數量已擴大到11個，很多先行先試的經驗推向全國，説明大家看到開放帶來了實實在在的好處。 

第五，金融服務業是競爭性服務業

金融是服務業的重要組成部分。不管是從WTO談判的內容還是中國統計體系對服務業的分類都可以看出，金融是服務業的重要組成部分，金融是現代經濟的核心。

1993年黨的十四屆三中全會將金融業描述為國民經濟命脈行業。我理解當時的背景有：一是金融業特別是銀行業對資源配置的作用很突出；二是銀行業尚是四大專業銀行，各管一個專業，相互競爭較少；三是大金融機構尚承擔少量政策性業務，未充分市場化；四是金融如不穩定，往往出大亂子。這是否妨礙金融業的市場性質？金融業是否屬於競爭性服務業？

應該看到，20世紀90年代，按十四屆三中全會確定的社會主義市場經濟的50條，已將專業銀行的政策性義務剝離另設；四大專業銀行全面轉入競爭性市場中的全方位商業銀行。十八屆三中全會強調市場在資源配置中起決定性作用，説明越是重要角色，越要靠市場化。全球經濟危機告訴大家，要防金融危機，首先要保證金融機構的健康性，高槓杆、低資本、不良貸款等現象均不得寬容，而不開放、不競爭往往縱容了低標準。為此，金融服務業作為市場經濟中的競爭性服務業的屬性已十分清晰。

從全球經驗來看，絕大多數金融行業都是競爭性服務業。當年我國引入外資銀行，最開始期望引入資本，回頭來看，國內商業銀行從競爭中學到了很多內容，為我國金融業帶來產品演變、市場建設、業務模式、管理經驗等一系列變化。後又通過競爭性股改上市，國內銀行的經營效率、資產質量、公司治理等都有了較大提高。外資銀行的進入也對國內政策帶來改革壓力，包括會計準則、監管標準以及營改增等。

也有人，或是出於自身利益，或是出於自身研究，主張對金融業進行保護，等成長壯大了再開放，再參與國際競爭。但各國經驗（包括我國自身經驗）都表明，保護易導致懶惰、財務軟約束、尋租等問題，反而使競爭力更弱，損害行業發展，市場和機構不健康、不穩定。其中一個例子是亞洲金融危機前後所發生的那些現象。

現在，國內很多金融機構都已經“走出去”了，適應了國際競爭，特別是風險管理、定價、反洗錢都有了實質性變化。目前，已有五家金融機構躋身全球系統重要性金融機構，成為資本金充足、經營穩健的市場化經營主體。金融市場的發展和健康化已受到國際債市、新興市場股票指數機構的關注。這些均説明，金融服務業是競爭性服務業，受益於對外開放，還要進一步擴大開放。

第六，“一帶一路”為中國金融業開放提供了新機遇

5年前，中央提出建設“一帶一路”號召以來，各方面都積極響應，推動各項政策落地生效。“一帶一路”是開放之路，涉及大量的新型金融合作，會帶來進一步開放的需求，也為我國金融開放和國際合作提供了新的機遇。

開發性金融可以在“一帶一路”建設中發揮積極作用。我國首先探索的開發性金融是以服務國家戰略、市場運作、自主經營、注重長期投資、依託信用支持、不靠政府補貼、保本微利、財務上可持續性的金融模式。這種模式可在“一帶一路”中更好地發揮。該模式不會形成對財政資源的擠佔，避免滋生道德風險和導致市場扭曲等問題。“一帶一路”建設也為金融機構開展海外佈局，為貿易、投資、資本運作等提供更好金融服務提供了發展空間。

總之，回顧國內外的改革歷程，應該提高認識，堅定信心，堅定不移地走對外開放的道路。從製造業、服務業開放的經驗可推導出，金融行業不是例外，同樣適用於競爭與開放規律。金融服務業在對外開放過程中，由競爭機制帶來壓力、動力、進步和繁榮，會發展得更好。

我們相信，在各方的大力支持和共同努力下，中國的對外開放一定能再上新台階，各自貿區的實驗與推廣、上海等國際金融中心建設也將取得新成就。

本文結合作者在2017陸家嘴論壇上的主旨演講整理而成，刊發於《清華金融評論》2018年12月刊，2018年12月5日出刊