信用卡迎新一輪爆發：餘額超6萬億，多家髮卡行增速超40%，資產表現反常優質_風聞

來源：新流財經

2018年末，消費金融從火熱逐漸降温，而曾備受關注的民間消金與傳統信用卡之爭，在對傳統信用卡行業造成短暫的衝擊後，卻向另一個方向發展——在消費金融的正面助推下，信用卡發生了變革，也獲得了更加開闊的市場和成績。

央行數據顯示，截至2018年3季度，信用卡和借貸合一卡在用髮卡數量共計 6.59億張，環比增長 3.36%；信用卡逾期半年未償信貸總額880.98億元，環比增長16.43%，同比上升 32.94%，佔信用卡應償信貸餘額的1.34%。照此推算，截至第三季度信用卡應償餘額為6.57萬億，環比增長5.12%。

一方面，信用卡髮卡數量和應償餘額快速擴大；另一方面，信用卡逾期半年未償信貸總額雖在快速增長，但在信用卡應償信貸餘額中的佔比總體保持穩定，這一數據今年前三季度分別為1.23%、1.21%、1.34%。

分子擴大的情況下比值仍然穩定，這進一步説明了國內信用卡新增業務量整體在迅速上升，信用卡正迎來新一輪的爆發。

今非昔比的信用卡

“現在你想申請哪家的信用卡都可以，”一位興業銀行信用卡銷售人員表示，跟一年前不同，現在幾乎所有的銷售人員都能借助中介平台給客户辦理大多數主流銀行的信用卡。

平台多屬於”推客“模式，銷售只需要提交身份信息註冊，就可以拿到專屬的信用卡推薦二維碼為客户辦理信用卡。如“卡社區合夥人”、“環球推手”、“挖錢網”等一系列平台，直接對接了多家銀行的信用卡產品。

而且這些平台上的提成十分可觀，“我們在線下自己辦一張普通卡提成40-50元，通過中介平台辦理同樣的卡片每張提成高達150元。”上述信用卡銷售人員透露。高昂的獲客費用，讓今年不少信貸導流平台因為信用卡收穫頗豐。

例如，信用卡推薦服務就給融360的收入做出了巨大貢獻。今年三季度報顯示，融360信用卡推薦收入同比增長197%。其全量信用卡收入達2.05億元，同比增長175%，佔總收入比例由去年同期的15.9%上升到46.2%。

更直接的收穫體現在銀行信用卡業務持續增加的比重和業績增長數據上。

據銀聯數據統計，今年上半年，信用卡業務收入在個人零售信貸業務中佔比超過30%的銀行有民生、浦發、交通、光大、華夏、平安等；今年上半年信用卡交易額（消費額）同比增幅超過40%銀行有招商、交通、平安、民生、光大、中信等超過十家全國性銀行；上半年信用卡業務收入同比增長超過40%的有中信、光大等；上半年新增髮卡量同比增長超過40%的有工商、招商、中信、光大等。

其中，中信銀行在各項數據表現上尤為出色，今年上半年，中信銀行信用卡交易額同比增長46%，信用卡收入同比增長41%，新增髮卡量同比增長104%。

國內信用卡30多年的發展歷史中，這樣迅速的飛躍發展是前所未有的，而這一切都離不開傳統信用卡曾經的“對手”——消費金融的繁榮和發展。

消費金融的最終受益者

“隨着經濟下行，信用卡資產質量顯示優化的趨勢在世界範圍內都是絕無僅有的，”在一次消費金融論壇中，信而富CEO王徵宇對信用卡資產質量改善的現象提出疑問，“是不是這些非銀行類或者新型銀行類的放貸機構存在，使得銀行信用卡相當一部分還款壓力被轉嫁到這些機構上面去？”

信用卡正在飛速發展，但信用卡行業整體逾期率確實處在歷史較低水平。此前國信證券整理的一組數據顯示，信用卡逾期情況甚至比前幾年是有輕微改善的。

對上述問題，許多受訪消金人士毫不猶豫的給出了肯定的答案。他們認為，或許正是消費金融對信用卡的風險緩釋作用，為信用卡業務的持續爆發，爭取了更多時間和空間。

“消費金融的最終受益者還是信用卡。”一位晉商消金內部人士認為，參考國外較成熟的消費金融發展歷史，也是從消費金融發展到信用卡，我國信用卡發展還處於初期強監管階段，“若信用體系完善，消費金融就只是過渡。”

如果信用卡是遍地開花的種子，那消費金融就像替信用卡開荒拓地的一把野火，帶走了雜草和荒蕪，留下了肥沃的土壤。

消費金融對信用卡業務的良性刺激作用正在各方面逐漸顯露出來。

首先，消金機構通過各個垂直細分場景大大促進了國內消費者信用消費習慣的養成，也很好的進行了信貸市場教育。

其次，在營銷層面，消金的作用是降低了銷售人員在信用卡推廣過程中的“解釋成本”，也加快了信用卡的擴張速度。

再者，經過幾年時間，消金機構用更高的風險容忍度，深入到傳統銀行難以直接服務的客羣中，描繪出了用户畫像，完成了風險數據積累，拓寬了信用卡的市場空間。

消費金融的繁榮，除了對市場的培育外，還加速了傳統銀行信用卡業務的變革。

便捷的消金產品體驗，刺激了傳統銀行信用卡業務也朝着為用户提供更好的服務體驗改變，傳統信用卡業務線上獲客、實時審批、貸中服務、貸後管理，都在快速迭代進步。

就連銀行傳統的信用卡風控規則，也受到消金行業的影響有所調整。越來越多的傳統銀行開始引入網貸黑名單、民間大數據機構的數據作為信審參考。

此外，近幾年消金產品的盛行造成部分用户誤操作授權平台查詢徵信，但用户實際並沒有任何借貸行為，“一年內個人徵信查詢次數”這個指標未來在信用卡風控規則中的比重可能根據實際情況有所調整。

信用卡高速模式下的隱患

在互聯網、消費金融的共同作用下，今天的信用卡行業衝上了新一階段的高速路。不過，消費金融為信用卡鋪路的同時，也留下了不少難題。

水漲船高的獲客成本、已經“訓練有素”的套現黑產大軍、養成信用消費習慣卻沒培養出自制力的客户、消費金融和P2P歷史遺留的共債和壞賬問題，都可能成為層層向上傳導的風險，影響銀行信用卡業務的發展。

如王徵宇所提出的問題，或許消費金融暫時緩釋了信用卡的風險，隨着監管層對消費金融等非銀放貸機構的監管加強，信用卡與消費金融之間的風險轉移機制，在接下來的2019年的趨勢會改善還是會惡化，還是未知數。

不斷增長的信用卡逾期信貸餘額，讓不少從業者擔心，中國會很快迎來韓國、台灣的卡債風波。

央行數據顯示，今年第三季度國內人均持有信用卡0.47張，客觀來説，國內信用卡市場還擁有足夠的市場空間。在此情況下，如果能保證持續可觀的信用卡餘額增量，那麼逾期餘額有所增長也就屬於正常。

但對銀行機構來説，只要上了信用卡的高速賽車道，就不能突然慢下來，分母停止增長，就可能意味着逾期率的全面爆發。

因此，不管信用卡行業競爭再激烈，都只能去找更好的客户，而不是降低風控門檻。即便在跑馬圈地的好時代，也有的是跟不上節奏的慘敗案例。

消金褪去風口光環，推着信用卡乘風而上。信用卡的全新時代來了，可好的機遇總是伴隨着等量的風險。擅於攻城略地的精英部隊總能最先佔領信用卡的新風口，但迴歸金融服務的本質，銀行的核心科技能力、風控能力決定誰是最後的贏家。