英媒：在倫敦金融中心進行人民幣清算，可為人民幣替代美元提供過渡框架

美國近期頻頻揮舞單邊金融制裁“大棒”，繼在去年年底制裁包括緬甸將軍吳貌貌梭在內的13名外國人士後，又在今年1月突然擴大對伊朗的制裁。被美國長期制裁的委內瑞拉和俄羅斯，甚至相繼試圖推出各自的加密貨幣來進行反抗。

不過，英國《金融時報》記者約翰•迪扎德(John Dizard)認為美國的這種制裁非常愚蠢，甚至會埋葬美元的國際主導貨幣地位。

但同時，他又指出，如今要對抗制裁並不那麼容易，通過黃金、偽造票據等“傳統”方法現在已經很困難了。他説，人民幣現在是美元之外的另一種選擇，中國也有讓人民幣取代美元地位的雄心，但人民幣現在的國際化進程“尚不能滿足資本賬户大規模使用人民幣的需要”。

最後，作者給被制裁者“支招”稱，在倫敦金融中心進行人民幣清算，可以為人民幣替代美元提供一個“過渡框架”。倫敦甚至願意為此犧牲部分歐元證券和衍生品清算業務。觀察者網轉載該文，供讀者參考。

倫敦金融城（視覺中國圖）

原標題：使用人民幣能繞開“美元獨裁”嗎？

華盛頓的每個人都認為，對不受歡迎的外國人實施金融制裁，並通過銀行體系嚴格執行，是不用花錢或出兵就能彰顯美國實力的有效方式。更重要的是，從自由派民主黨人到民粹主義共和黨人，他們都認為這樣做在電視上聽起來不錯。

儘管特朗普(Trump)政府推動去監管化，但美國政府通過《全球馬格尼茨基法》(Global Magnitsky Act)獲得的制裁權力已經從俄羅斯擴大到世界其他國家。更不用説《以制裁反擊美國敵人法案》(Countering America’s Adversaries through Sanctions Act)（以98票對2票通過）——該法案的名稱本身就説明了問題。

因此，人們想方設法逃避美國通過美元施加的影響力。經典解決方案（黃金）、技術解決方案（比特幣等）和老套的偽造單據已經用濫。現在逃避制裁者、心懷不滿的外國官員和極客們正在研究如何轉向人民幣。

在更為仔細地研究後人們發現，看上去能夠替代美元支付系統的其他選擇滿足不了需要。歐元區、英國或瑞士的主要銀行與美元清算系統交織在一起，他們不會參與對其權威的挑戰。其他“盎格魯”國家的銀行同樣如此。日本人從來不喜歡日元成為國際貨幣的想法。

約翰霍普金斯大學(Johns Hopkins University)的貨幣經濟學家史蒂夫•漢克(Steve Hanke)表示：“3000年來都只有一種占主導地位的國際貨幣。其平均壽命大約是300年。當主權發行人做了一些愚蠢的事情，如出台糟糕的貨幣政策或者打了一場（耗資巨大的）戰爭時，占主導地位的貨幣就終結了。”

在他看來，制裁屬於“愚蠢的”一類。

“制裁總是會增加敵人的抵抗意志，歷史文獻支持這一觀點。一個例子就是1941年美國對日本的石油禁運（隨後日本偷襲珍珠港）。

但是這些政客是經濟文盲。他們認為制裁幾乎可以毫不費力地攻擊敵人。”

過去我曾認為黃金可能是一種不會受制裁影響的替代貨幣。但美國對扎拉卜(Zarrab)等人協助伊朗逃避制裁一案的審判表明這種想法是錯誤的。該案中，一名土耳其銀行家和一名黃金交易商被判定幫助伊朗將石油和天然氣收入洗白。扎拉布和合作伙伴們用伊朗的錢在土耳其購買黃金，把黃金運往迪拜，並通過交易所出售。

隨後伊朗政府將國際支付款項從該交易所賬户轉出。過程非常複雜且花費高昂，洗錢者回頭要依據偽造單據支付美元。

黃金最終仍然需要在某個地方被換成美元。美國財政部外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control，簡稱OFAC)和司法部認為，這屬於美國法律的管轄範圍。

這讓我們回到人民幣，其主權發行人“很難打交道”，在軍事上獨立，擁有大量外匯和黃金儲備，以及龐大的經濟和技術能力。中國有讓人民幣變成主要國際貨幣的明確目標，至少也要在亞洲取代美元。它甚至還設立了跨境銀行間支付系統(CIPS)，以及與其他眾多央行的雙邊“清算賬户”。

那些尋找替代方案的人自然產生了持有人民幣並通過CIPS進行清算交易來避開美國的想法。

中國人説，沒有那麼快。

中國的國際貨幣研究所(International Monetary Institute，中國人民大學)去年7月發佈的一份報告(指《人民幣國際化報告2017》)稱，目前以貿易賬户跨境支付為重點的CIPS，在儲蓄、吸引參與者以及其他方面尚不能滿足資本賬户大規模使用人民幣的需要。

因此，暫時拿好你的熱錢。

中國人知道，從一個剛起步且高成本的支付體系，到完全國際化的支付和清算體系，還有很長的路要走。支付系統（如Swift）是一種很好用的通訊服務，但它只是傳遞“把這筆錢付給那個賬户”的信息。而清算系統是交換實際貨幣的“終局”場所。

許多其他貨幣可通過業務遍佈全球的CLS集團(CLS Group，持續連接結算系統)進行清算。CLS集團提供24小時的“安全清算服務”。

這份中國報告繼而寫道，目前，當務之急是建立跨境人民幣支付清算體系，完善處理跨境資金過度流入或流出的應急預案等等，主要是協調税收制度。抱負不錯，他們對什麼是“當務之急”，以及誰來制定法律和清算都有自己的主張。

然而，有一個辦法可以為人民幣替代美元創造一個過渡框架。倫敦金融城，可能會因此損失少量的歐元證券和衍生品清算業務，但它擁有所有的技術和人員配備，英國的法律更是不可能成為障礙。倫敦是CLS主要運作地之一，所以你可以這樣“清算”。

這並不簡單，但是有可能實現。中英雙方一直就在倫敦開展“歐洲人民幣”交易展開討論。為什麼不呢？歐洲美元市場就起源於蘇聯和中國讓自己的存款擺脱美國政府的控制。