新能源汽車產業鏈進入調整期 韓系動力電池藉機“殺回”中國？

據21世紀經濟報道5月24日援引財聯社報道，中韓兩國5月24日舉行工業部長會談，雙方將探討電動車電池事宜。

近日有多重跡象顯示，韓國動力電池正在重返中國市場。從4月開始，包括三星、LG、SKI在內的韓系三大電池公司，高調啓動在中國的新一輪投資。5月2日，韓國三星電子副會長李在櫧到深圳拜訪比亞迪。在5月22日－24日在深圳舉辦的第十三屆中國國際電池展上，也特別開設了韓國展團專區。

與之對比的是，國內鋰電池業績增量不增利。根據國君電新研報，2017年動力鋰電出貨量增速30%以上，龍頭公司寧德時代、國軒高科、億緯鋰能等出貨量增幅均在50%以上，但由於價格下滑，出現增量不增利的局面，2018年一季度以來，這種局面依舊延續。

這種情況下，中韓甚至中日韓是否會在中國動力電池市場形成廝殺？

國家科技成果轉化基金新能源汽車創業投資子基金合夥人兼總裁方建華對記者表示，與韓系、日系電池相比，中國在動力電池發展上有無法超越的優勢。

“首先，中國具備的全產業鏈配套能力是日韓企業不具備的。第二，中國擁有更大規模的應用市場，對車用電池的應用場景和適應性，中國動力電池企業更有發言權。過去消費類的鋰電池和汽車級產品完全不一樣，我們這些年積累的應用場景經驗，對動力電池企業做到汽車級有非常大的幫助。第三，從技術來説，中國已具備一定的競爭力。”

廝殺將至？

SKI、三星和LG三大韓系電池巨頭早在2014年就啓動了在中國的動力電池大規模投資建廠計劃。

但因為受到新能源騙補事件等影響，從2016年5月開始，工信部明確將新能源汽車和動力鋰電池企業目錄掛鈎。從此只有進入工信部目錄的鋰電池，才能用於新能源汽車裝配並享受到新能源補貼。

早在2015年3月24日，工信部就已推出《汽車動力蓄電池行業規範條件》，2015年5月1日起實施。工信部採取企業自願申報檢測，檢測合格列入《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》的方式進行推廣。2016年1月~4月，工信部先後發佈了三批企業目錄，總共25家。

隨後，中國相繼發佈《新能源汽車准入規則》修改意見、汽車動力蓄電池產品檢驗標準目錄，形成了動力電池企業享受新能源補貼的“白名單”，但 “白名單”中沒有一家國外電池企業。這也造成此後使用了三星和LG電池的車企，都緊急更換電池供應商。給韓系電池造成致命打擊，在中國的投資和業務被迫暫停。

政策保護下，中國動力電池產業在規模和技術上獲得了巨大的發展空間，並誕生了寧德時代這樣的獨角獸。

如果現在日韓動力電池獲得打破“封鎖”的機會，是否會給中國的企業帶來較大競爭壓力？

方建華對記者表示，原來的政策不能稱為“封鎖”，當時工信部從兩個角度考慮，一個是安全角度，客車不適合用三元電池，所以韓系三元電池不能進入名單。另一方面，因為涉及到補貼，補貼資金來源於納税人，政府部門應該監管。

“當時是從這兩個角度做了一些限制，也沒有明確説韓系電池不可以進入中國市場。我覺得現在跟他們談，方向是説可以使用，但是在能不能享受補貼上，我個人認為不會有大的突破。” 方建華説。

5月22日，中汽協、中國汽車動力電池產業創新聯盟聯合公示汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業白名單（第一批），深圳比亞迪、國軒高科、國能電池、比克電池、億緯鋰能、鵬輝能源、北京普萊德、重塑能源等21家企業入圍，其中三星環新（西安）動力電池有限公司、南京樂金化學新能源電池有限公司、北京電控愛思開科技有限公司三家韓國企業入選。

而對於日韓系動力電池是否會加劇競爭。方建華表示非常看好中國電池企業，他認為，可能在一兩年之內，寧德時代就會成為全球動力電池的獨角獸。

“通過這些年中國自身的發展，我不認為日韓更有優勢。韓系電池當年打出低至1元/Wh的電芯價格在中國市場競爭，但現在性價比是中國最大的優勢。” 方建華説。

產業低谷？

從全球來看，中國對電動汽車的支持力度全球最高，產量、市場投放規模也最大。中國動力電池出貨量佔全球的70%左右。

這得益於完整的產業鏈，而且，每個環節都出現了龍頭企業。但各個環節的發展在今年出現了較大差異。

自2017年以來，上游材料價格持續上漲，加之廠商囤貨，導致三元正極材料價格波動較大。

正極材料企業普遍將原材料漲價壓力傳導至下游電池企業，造成三元電池成本上漲。

根據一位中國化學與物理電源行業協會人士提供的數據，截至2018年5月，三元材料價格在22.5-23.5萬元/噸左右，與2017年年初相比，價格上漲了超過一半，三元動力電池成本增加超過30%。

同時，鈷產品自2017年以來價格持續上漲，國際市場高等級金屬鈷價格從2017年初到今年5月累計漲幅達到193.1%-202.1%，低等級金屬鈷價格累計漲幅達到194.7%-204.2%，再創歷史新高。

不過上述人士指出，鈷價具有很大的投機屬性。小金屬的特徵使得市場預期對價格的影響很大。嚴格按照供需關係看的話，隨着811的應用，每GW對應的鈷粉需求下降很多。即使按照2020年200萬輛的產量估計，如果60%都是採用811的話，那麼對鈷粉的拉動只有5000噸，並不足以解釋股價的表現。所以一旦對鈷的預期改變，價格會迅速下滑，對整個新能源產業鏈都是利好。

雖然三元材料價格在上漲，但三元動力電池組價格已經由2017年初的1.7-1.8元/Wh下降到目前的1.3-1.4元/Wh。磷酸鐵鋰電池組價格的降幅也達到21%-22%，而且普遍認為今年價格將繼續下調。

同時，不少整車廠經歷了業績下滑。例如比亞迪在2018年第一季度報告中指出，淨利潤同比下降83.09%，宇通客車也出現補貼大於淨利潤的情況。

而且，還出現了堅瑞沃能資金鍊斷裂事件。

拓金資本管理有限公司合夥人兼總裁包曉林在第十三屆中國國際電池展同期會議上表示，到目前為止，可以説是新能源汽車產業相對低點，但也正因為是相對低點，也是我們需要加大研判，加大投入的一個好時機。未來行業真正的爆發將出現在乘用車領域。

他指出，同時要警惕動力電池的結構性產能過剩。中國動力電池總體產能建設規模已嚴重超前，產能利用率出現下滑。獲取補貼的門檻逐年大幅提高，很多產能已經不符合高能量密度要求。