4G的大喇叭，運營商還能吹多久

據C114中國通信網8月1日報道，近日，工信部發布了今年上半年通信業經濟運行情況。通報顯示，今年1-6月份，我國電信業務收入同比增長4.1%，電信業務總量同比增長132.7%。電信業務量收剪刀差再創新高，而且兩者相差128個百分點，業務總量增幅已達業務收入增幅的32倍。從2012年至今，時間剛剛過去6年，運營商的量收剪刀差從彼時的1.8個百分點激增到當下的128個百分點。量收的“剪刀”已經完全張開，特別是從去年年底開始，量收“喇叭”的形狀越發明顯。這不僅直觀地反映了提速降費帶來的顯著降費成效，而且更生動地展示了通信業增量不增收的常態。對運營商來説，提速降費的政治正確必須毫不猶豫地堅持，用户的讚許和認可也可以沒有，但是這樣日趨增大的“喇叭”，還能吹多久呢，未來需要多大氣力才能繼續吹下去呢？下面“喇叭”圖來源自工信部網站。

一、政策紅利業已消失殆盡，除了流量之外的業務增收點還沒着落

從固網家寬的ARPU可以推測，運營商賠本賺吆喝的嫌疑非常大。其他的傳統基礎電信業務大多屬於下滑趨勢。雖然短信增量了，但是收入卻並非明顯增長，因為物聯網的出現降低了短信單價。曾經引以為傲的增值電信業務，現在基本上沒幾個能與BATJ競爭，客觀的説應該是沒有。現在流量漫遊費又已經取消，對運營商來説，最後的政策紅利已經遠去。現在運營商面臨發展模式的考驗，也面臨獨立創新的機遇。對於運營商來説，一方面如何持續健康運營，也就是説取消流量“漫遊”費，企業的收入必然會減少，如何創新業務形態，找到新的盈利點來彌補或者覆蓋因此而造成的收入下降；另一方面運營商內部的組織架構需要加快調整，因為對於用户來説，購買的是整個服務，運營商就應該為用户提供全國一張網的服務，所以運營商要在全國範圍內，最大限度地統一營銷策劃、統一收費標準，統一套餐制度，至少最大限度降低同一企業內部不同地域的相互攻伐和挖牆腳。當然這都需要運營商做大量的業務管理和相關流程制度調整，是一項重大的系統工程。然而從3月份監管層明確將於7月1日取消流量漫遊費至今，我們還沒看到運營商相應地作出重大的組織架構調整，創新的業務也沒出現在用户面前。不知道大家是在觀望，在醖釀，還是在探索創新中。

正如C114中國通信網刊載的署名文章《焦慮症中的運營商，該向哪裏走》所描述的那樣，作為行業學霸和老大的中國移動已經被老二和老三組團蹂躪到用户淨增份額最低、用户DOU最少的境地；中國聯通自己也面臨以騰訊王卡等為代表的互聯網套餐產品已到強弩之末，套路還能玩多久的困境；中國電信更是一改過去中規中矩到現在無比激進，而且現在也面臨已是拼了的自己還能苦苦掙扎多久疑問。鐵塔共享後，運營商最大的競爭壁壘，網絡已經同質化越來越高。現階段運營商的業務、服務、渠道和管理都具有高複製性，所以能夠拿出來競爭的就只剩下價格了。因此，在新業務、新業態被開發出來之前，在大視頻+大流量為代表的當下，以各種低價增量不限量套餐為代表的競爭，必然會給運營商帶來巨大的營收減損。

二、流量收入佔營收比持續下滑，運營商流量經營或面臨轉型“難產”

工信部公佈的數據顯示，今年1-6月，三大基礎電信運營商電信業務收入累計完成6720億元，同比增長4.1%，增速較上月下滑0.1個百分點，而同期電信業務總量同比增長132.7%。而且未來隨着7月1日流量漫遊費的取消，相信運營商增量難增收的趨勢會進一步加劇。另外，署名文章《流量佔收比大幅下滑，運營商經營策略亟需重大調整》一文詳細分析了運營商在今年5月份出現的流量收入佔收比大幅下降的問題。相關數據詳見下表。從年初開始，到4月份流量收入佔營收比達到最高點之後開始下滑，特別是在5月份出現了2.23個百分點的急劇下滑。而且6月份流量收入佔營收比的下滑趨勢仍未止住，未來是否還將繼續，經過上述分析後，我們認為這將是大概率事件。

實際上，從某種程度上講，流量收入佔營收比的持續的下滑，這已經説明了運營商的流量經營面臨失敗的風險，至少面臨着流量經營不能成功實現的壓力。無論大家是否願意承認，流量經營成功轉型勢必“難產”。當然有的人也可能認為，運營商的流量轉型已經實現，畢竟今年四月份流量佔收比達到48.3%，非常接近50%的預期標誌性目標。工信部網站可以用錯誤的數據和描述，暫時掩蓋住運營商流量佔收入比下降的事實，但是對運營商來説，隨之而來的卻是與該事實密切關聯的政策調整需求或許將被無視。無論監管層是否有意為之，對運營商行業來説，必須有充分的認識，並保持足夠的清醒。

三、網維、獲客和管理等固定成本支出持續走高，為5G聚力的資金從何而來

作為運營的基礎和競爭的基本手段，網絡建設和維護一直在通信運營商投資和成本支出中佔比較高，也是通信行業重資產的主要原因和表現。我國的通信企業講究無差別服務，這種無差別服務體現在網絡建設和維護中，就需要將網絡建設的儘量廣、儘量厚，成本和費用支出基本不再考慮範圍內。而且從3G到4G，以及4G到5G+NB，三家都在爭搶部署安排，這其中更是涉及巨量資金投入，而且制式代差的間隔越來越短，資產的攤銷期縮短，投資成本很難收回。即便是鐵塔公司成立後，鐵塔公司採取直接傳導模式收取租費、電費、代維費和發電費等。這裏傳導模式的實質是成本+利潤。租賃相關設備的三家運營商按照標稱功率或者額定功率進行費用佔比分配。這種模式下，鐵塔公司的可謂是旱澇保收，到底能為運營商降低多少運營商成本，目前來看還不確定。不過現在已經確定的是，鐵塔公司大幅度抬高了運營商的網絡固定成本。

除了網絡成本之外，獲客成本持續走高是另外一個顯著的特點。以時下最為流行的不限量套餐為例，從去年誕生時的358元開始，到現在公開市場的50元為止，部分用户打點營銷的價格已經低至28元，甚至18元。套餐價格的持續下降背後是新增用户爭奪的白熱化，由此必然會抬高因獲客而支持的營銷費用和代理酬金。更不用説，為防止用户流失，築牢離網壁壘，而進行用户深度保有的費用支出。當然還有一項，多數運營商人都十分痛恨但卻無法避免的支出，那就是管理成本。大家長期詬病的PPT文化；層層上會，層層不決策的溝通成本，其他的真金白銀的用户管理的費用等等都時時刻刻影響着運營商資源配置和效率。

近期工信部相關負責人公佈的數據顯示，今年上半年移動流量平均資費較2017年底下降了46.2%。從3月份監管層提出流量資費再降低30%的要求後，僅僅用了三個月時間，運營商就提前超額完成了任務。對運營商來説，降價容易漲價難，而且即便預期的5G能夠如期而來，未來還有一年半的時間，這段時間運營商該怎麼度過呢？《舉世狂歡的世界盃後，運營商為何卻黯然收場》一文的數據分析表明，現在的“內容”經營並沒有想象的那麼美好。至於出路在哪裏，對運營商來説，還需要進一步觸底之後，或許才能有所反彈，才能有所醒悟！