連平：支持民營經濟發展，中國銀行業應該國退民進
【銀行業向來是一個嫌貧愛富的行業，重資產輕人力是其特徵，這一特徵在中國的金融市場更為明顯。所以有商業銀行雨天收傘晴天送傘的説法。
本文為交通銀行首席經濟學家連平在上海市社聯2018年度學術年會講話，用觀點鮮明、深入淺出的道理闡述了：中國銀行業應該國進民退。以下是演講全文。】
連平：很高興有這個機會和大家進行交流。剛才兩位的演講也很有啓發，我的題目就像主持人講的，是一個行業的問題，但事實上不然，跟中國整個經濟長期的發展、改革關係十分的密切。
1. 間接融資佔絕對比重
中國銀行業改革開放40年以來應該説有了很大的發展。尤其是在2000年以後，銀行業的開放，也就是加入世界貿易組織，要求銀行業擴大對外開放，在這之後銀行業加快了改革開放的步伐。在2003年以後，大型銀行都經過重組，引資和上市，與此同時，銀行業的公司治理機制在總體框架已經看上去比較合理，整個一套公司治理機制跟國際上的一些大型金融公司也沒有太大的區別。
在這之後，中國的銀行業為中國經濟之後的平穩運營以及增長保持高速度，給予了很大的支持。迄今為止，銀行業的資產在整個金融業中的比重達到85%以上，每年新增的金融融資比重也不低，銀行的信貸可能是在70%左右，再加上表外業務，也就是信託貸款、委託貸款和未貼現的銀行承兑匯票，這些其實都是跟銀行有着極其密切的關係，佔的比重加在一起超過了80%，也就是説增量中和銀行業有關的融資依然佔着絕對的比重。
2. 中國銀行業的定力
2015年來除了支持經濟增長，在保持金融體系穩定增長方面銀行業也發揮了很大的作用。我們知道2012年、2013年之後金融市場出現了很多波動，非信貸融資快速發展，造成了許多領域中的風險問題，比如説互聯網金融等。從總體運行來看好多領域的金融出現了問題，但銀行業還是平穩的運行，應該説銀行業在控制風險方面也發揮了很大的作用。
如果銀行業出現很大的問題，那麼整個金融體系出現系統性風險乃至於危機，恐怕也會是很現實的事情。但我們還得再進一步考慮，中國的銀行業在發揮積極作用的同時，它是不是就一定是做的非常好？其中就沒有問題嗎？我覺得這些年來我們看到週期性的小微企業的融資難、融資貴的問題，最近國退民進的問題炒的也比較熱鬧，和整個融資相關的問題其實都反映出，整個金融體系與我們實體經濟融資需求之間還是有比較大的差距，或者是有明顯的欠匹配性。
3. 金融服務好民營經濟和小微經濟
黨的十九大以及之後的經濟工作會議和金融工作會議提出來，金融要回歸它的本原，要服務好實體經濟。我的理解其實這個問題並不是説金融面對所有的行業和企業存在很大的問題，而其中最關鍵的還是説沒有服務好民營經濟和小微經濟。從最近10來年的情況來看，三年左右小微企業的融資難和融資貴就要出來表現一次。
基本上是這樣的一個情況，只要經濟出現一些問題，經濟運行感到有很多的困難，一定是小微企業融資難融資貴又出現了問題。而今年以來不光是小微企業融資難融資貴，一些大型的民企同樣也出現了很多的困難。從這一點來看，其實問題的實質，金融服務實體經濟的實質就是金融要服務好民營經濟和小微經濟。
而且，説融資難融資貴其實最主要的問題不在於融資貴，而在於融資難，也就是融資的可獲得性，民營經濟、小微是比較困難的**，這才是問題的實質。**對於國有企業來説則不存在這個問題。對於這個問題，我們最終還是要把眼光放在銀行業，因為銀行業是金融業的主體。
實體經濟、民營企業需要獲得融資，而提供融資的供給方在銀行業，企業需要融資沒有錯，肯定是銀行在提供融資方面存在問題。我認為就是銀行業的體系和結構跟整個融資的需求，民營企業和小微企業的需求之間存在很大的不匹配。這是問題的實質。我的觀點是中國銀行業應該是國退民進。
4. 銀行業國有成分過高
現在的銀行業國有的成分是比較高的。比如説四大國有銀行，國家持股比重約在60-70%，有各種渠道。比如説財政部直接持有銀行的股份，比如説匯金公司和中投公司持有股份。60%-70%這麼高的比重有這個必要嗎？其實沒有必要，絕對控股51%就夠了。
第二個明顯的表現就是一百多家的城商行，整體來看，政府通過各種渠道間接持有城商行的股份比例大致達到50%左右。而城商行基本上都是由地方政府來任命董事長和行長，因此城商行在很大程度上受到地方政府的影響。
我們看到城商行在最近這七八年出現了一個趨勢，許多小型的城商行組建成為一個省級銀行，比如説江蘇銀行、富滇銀行、徽商銀行、江西銀行、甘肅銀行等等。把一系列小的城商行整合在一起，搞大資本規模難道是為更好地服務小微企業嗎？
肯定不是，主要還是服務地方政府的需要。原來城商行的規模太小，資本金規模有限，支持大型項目有困難，所以要搞大，組合在一起，成為一家大型的銀行，資本做大就可以支持地方大項目。當然支持地方事業發展總的來説也沒有錯，這也是中國經濟發展的一個重要方面。
問題就在於國有的成分偏高和地方政府的影響偏大，對於整個銀行體系所提供融資的方向、結構、比重就會帶來比較大的影響。
首先是整體來看，每年的信貸總量是既定的量，在這中間往往投向國有企業的比重比較高，投向民營企業的比重比較低。一旦經濟形勢不好，民營企業經營上遇到比較大的困難，看上去岌岌可危，銀行在這個時候往往明顯地減少對民營企業的融資。這種時候銀行的風險偏好會明顯下降，一些銀行總想盡辦法要把貸款收回來。所以就有了銀行雨天收傘、晴天借傘的評價。
針對這些問題，近年來政府採取了很多的辦法，監管部門也有了很大力度的推動，情況已有所改善。但我覺得僅靠這些政策或者是引導，要根本改變這個問題難度是比較大的。
5. 改革推動融資結構與經濟結構匹配
當前，需推動整個銀行業體系和結構的改革，使得這個體系和結構跟民營經濟的發展相匹配。從統計數據來看，民營經濟佔到整個GDP的比重超過了60%。但銀行所提供的信貸在40%以下。
可能有人會説近年來不是很多民營企業把資金投入了銀行，成為它的股東。這種現象是在發展，但問題是最終這些銀行的控制權不在這些民營企業手裏，它只是參股。剛才説到了100多家城商行，基本上都是由地方政府掌控，也就是民營經濟在裏面有一些參股，但拿不到最終的控制權。
**所以整個銀行業融資肯定是向着國有企業傾斜的。**這就對民營企業融資帶來了“擠出效應”，社會融資中民企佔比就相對較小。尤其是國有銀行的理念、風險的偏好自然會隨着國有企業走，在考慮民營企業實際的狀況和特點方面存在一系列的障礙。
在目前來看，銀行業國有成分偏高，同時銀行更多地受到地方政府的影響，從改善金融體系服務民營經濟的要求來看，需要加以改變。只有通過變革，讓中國的銀行業更多的走向市場，市場化程度更高，讓更多的中小銀行民營化，這樣才能對中小企業融資難融資貴等問題的解決起到較大的積極作用。
6. 改革推動融資結構與經濟結構匹配
具體措施我認為可以從以下幾個方面來開展。
一是四家國有大型銀行，能不能把國有比重降下來，國家只佔51%就夠了，引入更多的民營資本和投資，進一步改善公司治理結構。
二是把大量的城商行推向市場，實行民營化，不要由地方政府進行操控，讓他們更多地隨着市場經濟的運行發揮它的融資作用，自覺地服務民營與小微。
三是小型金融機構的改革。比如説農村小型金融機構，現在是財政也佔到一定的比例，其實10%左右的比例是沒有必要的，這個比例也可以降下來。長期以來，對於民營經濟發展小型金融機構始終存在許多障礙。
比如説村鎮銀行，現在強調村鎮銀行的發起機構一定是一家金融機構，而大部分的金融機構都是國有的或者是由地方政府掌控的金融機構，由它來發起村鎮銀行，其實它又延續了國有體系的影響，這也應該進行改革。
要放開限制，不要強調一定由金融機構來做第一大股東。再如小貸公司的發展，其實也應該在很大程度上讓其有機會轉為商業銀行。小型商業銀行對於小微企業來説是一個很好的方式，但小貸公司搞了十年左右基本上是原地踏步，其對小微融資的作用可以説是杯水車薪。這也應該加以改革，允許優質的小貸公司轉製為小型商業銀行。
這樣做有助於整個銀行體系能夠更好地為民營企業和小微企業服務，增加其信貸的可獲得性。使得整個信貸分配格局能夠更多地或者是較為合理地傾向於民營企業和小微企業，這是應達到的一個重要目標。
四是整個中國銀行業的公司治理結構需要進一步完善，內部運行機制更加市場化，來提高它的效率。
從現在開始，我國需要用好這些金融資源。國家應將其所掌控的金融機構中的股份合理地釋放出來，作為財政的重要來源。現在一説到減税降費，總是有人説沒有空間。其實我們國家相應來説可以利用的資源還有很多。
在外部負面性陡然上升的情況下，已經到了十分需要用好這些資源的時候了。當前和未來一個時期，銀行業要加大改革的力度，推進整個銀行體系結構的轉變，使之能夠更加的市場化，能夠更好地為民營和小微企業提供有效的支持和服務。
我的題目就叫中國銀行業可以國退民進，其實就是講銀行業要加大改革的力度，使得市場經濟元素，民營經濟元素、商品經濟元素更多地進入銀行業，提高銀行業的民營成份，使它能夠合理地發揮支持民營企業和小微企業的作用，來推動中國經濟的長期發展。
我就説這些，謝謝大家！