騰訊音樂上市估值1466億,音樂領域即將首誕兩位億萬富豪
文| 陳興華
12月12日上午8時18分,騰訊控股發佈公告,內容顯示,騰訊音樂將於北京時間12月12日晚間於紐交所掛牌,IPO發行價定為13美元,取發行價區間13美元到15美元下限。相關報道稱,騰訊音樂估值達213億美元左右,約合人民幣1466億人民幣。

圖源:前瞻產業研究院
10月3日,騰訊音樂遞交赴美上市招股書,交易代碼為“TME”。承銷商為德銀、美林、高盛、摩根大通、摩根士丹利。12月3日晚間,騰訊音樂遞交了更新後的招股書,擬發行8200萬股ADS(美國存托股票)。如果按照13美元的發行價計算,擬募集資金為10.66億美元。
此次騰訊音樂計劃發行4102.98萬股ADS,售股股東發售額外4097.02萬股ADS。騰訊集團作為控股股東同意認購3200萬美元價值的新發行股份。目前,騰訊在TME的持股為59%,並擁有61.5%的投票權。此外太盟投資集團持股9.6%,音樂流媒體巨頭Spotify持股9.6%。
招股書還單獨披露了個人持股情況。騰訊音樂集團所有高管及董事會成員共持股8.4%,聯席總裁、酷狗創始人謝振宇持股4.2%,聯席總裁、海洋音樂創始人謝國民持股4%。騰訊音樂此次上市或造就幾位音樂領域的億萬富豪。
據彭博社12月10日報道,如果騰訊音樂的發行價達到招股説明書提供區間的上限,那麼謝振宇的財富將達到9.52億美元,謝國民達到9.22億。騰訊音樂的外部發言人埃德蒙•洛科科(Edmond Lococo)表示,該公司拒絕就他們的財富淨值發表評論。
騰訊方面表示,本次募資40%將用於增強音樂內容產品,以改善平台上內容的多樣性、質量和數量;30%用於產品和服務開發,以擴展和增強當前的產品和服務產品,進一步提高用户參與度;大約15%用於銷售和營銷,以加強公司的品牌和增加公司的付費用户羣等。
財務數據顯示,2016年、2017年、2018年1-8月,騰訊音樂分別實現收入43.61億元、109.81億元、86.19億元;對應期間利潤分別為8500萬元、13.19億元、17.43億元。

圖片來源:招股書、界面新聞研究院
招股説明書進一步披露,騰訊音樂的收入來源主要是在線音樂服務和社交娛樂服務等,具體看來,於在線音樂服務業務方面,公司主要通過訂閲公司的在線音樂服務中獲得收入,即付費音樂到銷售訂閲套餐,每月固定費用。
騰訊音樂是中國最大的在線音樂娛樂平台,在音樂市場有絕對領先優勢。旗下包括音樂流媒體、社交娛樂兩大主要業務,擁有QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂和全民K歌四大中國移動用户活躍度最高的音樂軟件。
此前更新的招股書顯示,截至2018年9月30日,騰訊音樂月活用户超8億,付費用户數6550萬,用户日平均使用時長超70分鐘。2018年7月,QuestMobile的數據顯示,酷狗音樂、QQ音樂、酷我音樂的月活躍用户數分別為3.5億、2.9億、1.3億。
騰訊音樂目前最重要的資源為版權資源。其擁有來自200多個國家和地區的超過2000萬首歌曲。2017年,騰訊音樂娛樂集齊了索尼、華納、環球這三大唱片公司的版權。根據中信證券的統計,這三大唱片公司佔全球錄製音樂市場份額超過70%。
與此同時,騰訊為了海量音樂版權也付出了不菲的費用。自2015年以來,隨着版權正版化,音樂版權價格持續攀升。據媒體此前報道,騰訊音樂與環球唱片在2017年達成的一項版權協議金額高達3.5億美元。