民營銀行“智能存款”收益高、隨時取？央媽去問了
【文/觀察者網 谷智軒】
2013年，“餘額寶”橫空出世，不但是理財的一場變革，也打開了互聯網理財的大門。
近期，在互聯網模式的加持下，包括BAT旗下微眾銀行、網商銀行、百信銀行在內的部分民營銀行，均推出了不同於傳統活期理財的存款類產品，業內統稱“智能存款”。其特點包括：年化收益率高達4%、當日起息、實時到賬。
然而，財聯社12月18日報道稱，針對這種互聯網存款業務，央行已於近日進行窗口指導。
報道援引知情人士的話稱，在窗口指導中，央行並沒有説此類產品違規，也並未直接叫停。“監管層可能是看到跟風者眾多，怕因為網絡帶來流量過大，對金融行業穩定性造成衝擊，所以才會做出口頭提示。”
一名業內人士今天對觀察者網坦言，“站在利率市場化的視角，這類產品並不違規；但站在利率管制的角度看，這類產品有鑽利率管制空子之嫌。”
微眾銀行APP截圖
網商銀行APP截圖
百信銀行APP截圖
隨存隨取，享受定存高收益
所謂的“智能存款”，究竟是怎樣一種業務模式？
以微眾銀行今年8月推出的“智能存款+”為例，起存金額僅為50元，存得越久、利率越高，最高年化利率達到4.5%。
觀察者網注意到，該業務根據提前支取的時間，靠檔計息。不但具備活期存款隨存隨取的便利，最低檔利率還甚至高於一般銀行的普通定期存款。
微眾銀行APP截圖
例如，用户在2018年12月18日存入10萬元，32天后取出其中8萬元，取出利率則按存入日公佈的1-3個月檔利率為4.00%，取出部分的利息 = 80,000.00*（4.00%/360）*32 = 284.44元。
此外，用户使用“智能存款+”還享受50萬元存款保險制度。
而工商銀行上海某支行員工告訴觀察者網，該行五年定期存款利率為3.575%，若用户提前支取，取出利率則按活期計為0.3%。
不難看出，“智能存款+”提供的1-3個月檔利率已高於工行該支行的五年定期利率，比活期利率高了10倍有餘。
據一位民營銀行人士對中國經濟網解釋，“‘智能存款’是一種比傳統定期存款更便利的存款服務，既有活期的靈活性，又有定期的高收益，隨存隨取、普遍利息能達到4%以上。”
存活4個月便下線
那麼，為何此種“智能存款”能給出如此高的利率水平？這與此前高收益的“餘額寶”、“理財通”等“寶寶類理財”是否異曲同工？
一名業內人士對觀察者網解釋稱，“‘智能存款’背後一般是五年期定期存款，只不過藉助了轉讓機制實現了產品的活期化運作。”
“從產品特性上看，與當年‘餘額寶’的創新異曲同工，不過從市場環境上看，卻很難引發類似當年‘餘額寶’的衝擊性效果。”他説道。
另外，他補充稱，“站在用户的角度，‘智能存款’不過是高息版的‘寶寶類理財’，在後者已經充分普及和充分競爭的背景下，幾家銀行上線‘智能存款’，其效果等同於幾個互聯網平台上線了‘寶寶類理財’，不會對市場資金流向產生什麼明顯的影響。”
對於此類業務可能存在的風險，上述人士指出，“‘智能存款’產品本質上是進行了產品期限的轉化，而銀行存貸業務的本質其實就包括期限轉化，一邊吸收存款，一邊發放貸款，存款和貸款的期限通常是錯配的，這也是典型的期限轉化。”
他認為，“期限轉化的存在，對銀行的流動性管理提出了比較高的要求，只要在流動性管理上嚴格遵循監管要求，這類業務並不會帶來額外的風險管理壓力。”
不過，觀察者網注意到，微眾銀行的相關業務僅存活了4個月就將下線。
12月7日，該行發佈公告表示，“智能存款+”限時開放中，開放截止至2018年12月20日23:00。開放結束後，該業務僅支持取出，已存入資金不受影響。
對此，微眾銀行回覆觀察者網稱，“我行‘智能存款+’是一款銀行存款產品。從經營策略和階段性目標等方面綜合考慮，我行設定了‘智能存款+’產品銷售截止期。”
微眾銀行APP截圖
此外，網商銀行的類似業務“定活寶”也已做出調整，實行每日銷售限額管理，每日可銷售額度將在上午9:00投放，售完即止。
網商銀行APP截圖
財聯社報道稱，央行雖然沒有完全叫停相關業務。“這種存款未來可能會限量限價。”一位知情人士表示，大約兩週前，央行相關人士已與一些相關銀行、第三方互聯網銷售平台等機構進行溝通。
觀察者網就此事向網商銀行、百信銀行諮詢，但網商銀行方面稱：“目前沒有更多可透露的信息。”百信銀行方面則表示：“不方便回應。”
另外，有關央行對待此類業務的態度，另一名業內人士對觀察者網表示，“利率市場化是大趨勢，雖然國內實現了名義上的利率市場化，但利率定價的窗口指導一直存在。”
“某種意義上，‘智能存款’或許有可能成為存款利率真正市場化的一個探路者或突破口****。”他補充道。
“並不違規，但有鑽空子之嫌”
近年來，我國利率市場化改革的進程明顯加快。
經國務院批准，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。
自2015年8月26日起，中國人民銀行決定放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限。
同年10月23日，中國人民銀行宣佈對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。
《中國銀行業》雜誌表示，這標誌着我國從1992年啓動的利率市場化改革已基本完成，我國利率市場化改革進入宏微觀聯動的新時期和新階段。
在利率市場化的大環境下，“智能存款”是否屬於創新，又是否涉嫌違規？
對此，上文提到的業內人士對觀察者網表示，“其實正是因為利率沒有充分市場化，才會有這類產品的出現，藉助存款轉讓機制變定期為活期，客觀上實現了利率市場化。”
他認為，“站在利率市場化的視角，這類產品並不違規；站在利率管制的角度看，這類產品有鑽利率管制空子之嫌。”
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