嚴懲股市違法違規行為 形成監管的“鋼牙利齒”

■擇 遠

上週五，證監會通報了今年上半年稽查執法工作情況和查處信息披露違法違規案件情況。根據通報，從案發態勢看，違規披露、內幕交易、操縱市場仍是主要違法類型，佔全部立案案件的74%。上市公司財務造假、未按規定披露重大事項、誤導性陳述等類型案件有所增加。

另外，今年上半年，證監會立案調查信息披露違法違規案件39件，同比增長50%；辦結17件，其中查實16件，成案率94%。

長期以來，監管層一直都在強調，上市公司要真實、準確、完整、及時地披露信息。然而，還是有上市公司在信息披露方面違法違規，比如，在財務信息、環保信息、突發事件等敏感領域、關鍵數字，存在報喜不報憂或者猶抱琵琶半遮面的情況。

這些行為干擾了市場正常運行、侵害投資者合法權益、積聚市場重大風險。對此，證監會稽查部門堅持“精準立案、精準查處、精準打擊”的原則，把虛假記載、重大遺漏、誤導性陳述等各類信息披露違法違規作為稽查執法的重點，並及時出手，堅決予以打擊和遏制。

上市公司應該儘自己最大的努力做好信息披露工作，儘量保證公司信息的透明和對稱，而不能以有關法規未作出具體規定作為藉口而拒絕或逃避信息披露義務。這是對上市公司最基本的要求。信息披露質量好壞不僅反映出上市公司信息披露工作的認真程度，更折射出公司規範運作、公司治理水平。上市公司信息披露違規頻發，筆者認為，這反映出的是部分上市公司內部治理的混亂。另外，也不乏上市公司故意為之，如為了“穩定股價”而選擇性披露信息，甚至是披露虛假信息。

試想一下，如果一家上市公司信息披露極為混亂，經常因信息披露違法違規而被監管機構處罰，那麼，這種公司的內控、規範運作又何嘗不令人擔憂？這樣的公司，又談何回報投資者、對投資者負責？

上市公司信息披露違法違規行為頻發，還有一個原因就是處罰太輕。根據我國現行的《證券法》第193條的規定，信息披露義務人違反規定未及時披露或所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，對公司處以30萬元以上60萬元以下罰款，對責任人員處以3萬元以上30萬元以下罰款。

監管部門在處理上市公司信息披露違法違規等方面的力度還是在不斷加大，通過公開譴責、通報批評、監管關注等手段維護市場秩序、防範市場風險和保護投資者合法權益，形成一線監管威懾的“鋼牙利齒”。

就像證監會所言，堅決查辦市場關切、影響惡劣的重大財務造假、信息披露違法違規案件，始終對中介機構違法違規保持高壓態勢，切實增強執法威懾，提高違法成本，有力督促各類信息披露義務主體歸位盡責，不斷夯實市場穩定運行基礎。