北京有銀行首套房貸利率上調40%!樓市調控還是銀行錢緊?

北京有銀行首套房貸利率上調40%！多個城市大動作，樓市調控還是銀行錢緊？注意！36萬億信貸在路上

各地商業銀行提高首套房房貸利率，已成為近幾天的熱鬧話題。首套房貸利率已經普遍上浮15%，個別地區甚至將二手房首付提高到五成以上。更有甚者是北京個別銀行，首套房貸利率上調40%。

從銀行監管角度看，其核心原因在於銀行已經無米下鍋。由於資本充足率的約束，在理論上對應的商業銀行的廣義信貸增速存在上限限制。

不過，隨着近日央行執行調整MPA部分參數的要求，適當放鬆資本充足率考核要求，銀行信貸投放將在下半年迎來大幅釋放。根據華創證券的測算，如果結構性參數和信貸順週期貢獻度參數放鬆使得銀行廣義信貸增速能夠達到上限，就能額外釋放36.73萬億信貸額度。

儘管額外增加36萬億信貸規模僅是簡單理論測算，不過考慮到房地產貸款仍是目前新增貸款的最重要組成部分。在2018年上半年的新增貸款中，其中有39.2%來自於房地產，顯然，放鬆資本充足率要求之後，信貸資金優先選擇將投入房地產行業，屆時房貸緊張局面將大大緩解。無論如何，房地產仍是穩增長的關鍵一招！

近期，各地商業銀行紛紛提高首套房房貸利率，已經普遍上浮15%，個別地區甚至將二手房首付提高到五成以上。券商中國記者簡單梳理了一下，各地提高房貸利率的情況。

近日，北京部分銀行有網點的首套房貸利率在基準利率基礎上上浮40%，也有銀行的部分網點首套房房貸利率上浮30%。不過，首套主流仍是基準利率基礎上上浮10%，二套房房貸利率主流仍是在基準利率基礎上上浮20%。

昨日，在安徽省會合肥市，當地建設銀行二手房首付提高至五成。目前浦發銀行、交通銀行、光大銀行首套房貸款利率也上浮至20%。而且買二手房的門檻也越來越高，目前建設銀行已經明確表示，二手房首付全面提高至五成。不過，其他銀行並沒有跟進，現在只有建行二手房首付提高。

這幾天，福州多家銀行發出房貸利率上調的通知，部分銀行首套房貸款利率上浮15%，二套房上浮20%。其中，中行的首套房貸利率從基準利率上浮10%提高到上浮15%，二套房貸利率從基準利率上浮15%提高到上浮20%。廣發銀行首套房貸從基準利率上浮15%，二套房貸從基準利率上浮20%至25%。光大銀行還將首套房貸從基準利率上浮30%，二套房貸從基準利率上浮35%。

目前，深圳商業銀行首套房貸利率普遍上浮15%，光大銀行上浮最多，達到30%，且目前基本不接單。與此同時，多家銀行額度緊張，放貸緩慢。其中，建設銀行深圳分行住房貸款首套房利率由基準利率上浮10%調至上浮15%，二套房上浮至20%。至此，四大國有銀行、招行、中信等銀行在深圳房貸市場的首套房利率已全部上浮15%，二套房上浮20%。

資本充足率是限制銀行房貸的重要因素

顯然，進入7月份，全國多地的銀行已經紛紛將首套房貸利率上浮到了15%以上。從銀行監管角度看，其核心原因在於銀行已經無米下鍋。由於資本充足率的約束，在理論上對應的商業銀行的廣義信貸增速存在上限限制。MPA考核等一系列新的監管政策，使得銀行開展業務需要更多的表內資本，提升了對資本的需求。

根據銀監會資本新規過渡期安排，到2018年底，系統性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低於11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點。

根據《中國銀行業發展報告(2018)》披露的情況看，國有大行資本充足率基本持平，中小銀行這類指標普遍下降，個別非上市銀行資本充足率甚至未達標。這也是近期銀行股IPO加快推進的一個重要背景。

目前，有19只銀行股在排隊上市，其中8家為農商行。再加上準備啓動IPO的農商行，準備回A股的農商行達到20家左右。從上半年數據來看，目前有28家銀行發行超過800億元二級資本債，較去年同期增加將近200億元，絕大部分仍以農商行為主。

央行已經在降低資本充足率考核

昨日，券商中國記者從多個消息源核實到，部分央行分支行已在執行調整MPA部分參數的要求，以適當放鬆考核要求，促進銀行加大信貸投放。放鬆的指標主要是針對資本充足率考核的部分參數予以一定程度的下調。截至目前，尚不得知放鬆MPA考核是否面向所有銀行業金融機構。

結構性參數α的調整幅度降至0.5，但是不同地區、不同金融機構的標準並不一樣。除結構性參數α調整外，信貸順週期貢獻度參數β，也會有不同程度的調整，該參數同樣是針對宏觀審慎資本充足率C*公式。

華創證券的研究表明，按照現行的MPA考核體系中的資本充足率評價標準，考察的並非商業銀行資本充足率的絕對水平，而是商業銀行實際資本充足率(C)和宏觀審慎資本充足率(C*)之間的差額。所謂宏觀審慎資本充足率C*是央行在MPA考核體系中新推出的一個考核指標，計算公式為：宏觀審慎資本充足率C*=結構性參數α×(最低資本充足率要求+系統重要性附加資本+儲備資本+逆週期資本緩衝)。

由此可見，結構性參數α和信貸順週期貢獻度參數β都是資本充足率考核標準中的重要參數，兩者的降低都會使得商業銀行宏觀審慎資本充足率C*的計算結果下降，從而導致商業銀行資本充足率考核要求降低。

調整MPA有望額外釋放36萬億信貸額度

根據華創證券固定收益部門測算，下調指標要求，有望額外釋放36.73萬億的信貸額度。

華創證券估算：

如果β的取值從現行的0.4~0.8下調到0.3，就有一半以上的銀行廣義信貸增速可以達到上限，釋放巨大的信貸空間。

如果將結構性參數α的取值由現行的1~1.1之間調整到此前媒體報道的0.5，那就意味着無論是系統重要性機構還是普通機構，廣義信貸增速就能夠達到上限，與現行監管指標要求相比，同樣能釋放出大量信貸投放額度。

簡單假設，由於目前商業銀行廣義信貸增速已普遍降至10%以下，如果結構性參數和信貸順週期貢獻度參數放鬆使得銀行廣義信貸增速能夠達到上限(系統重要性機構28%、30%，普通機構33%)，單從老口徑廣義信貸來看(不包括表外理財)，就能額外釋放36.73萬億信貸額度(基於2018年6月廣義信貸簡單估算)。