紫金農商銀行的子銀行深陷關聯方“雷區”

【環球網 記者 陳超 田剛】江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司是設在南京市的股份制商業銀行，主要股東中包括了南京紫金投資集團、江蘇國信資產管理等大型國企，該公司已於6月21日通過了證監會發審委的審核，但至今尚未能夠拿到上市批文。業內人士認為，這或許與近日多家農商銀行資產“爆雷”有關。

近日河南修武農商銀行“爆雷”：該行2017年不良貸款率驟然飆升至20.74%，導致鉅額虧損、資本充足率跌至-0.75%，撥備覆蓋率僅有43.44%。這也使河南修武農商銀行成為繼貴陽農商行、山東鄒平農商行、山東壽光農商行後，短短一個月內“爆雷”得第4家農村商業銀行。

對此，天風證券曾在研究報告中分析指出：“我國農商行由農信社改制而來，相比上市銀行，農商行普遍公司治理水平較低，不良認定標準較松，因而受不良監管趨嚴影響較大。”亦有業內人士認為，近期農商行不良風險集中暴露，與當下推進存量風險暴露、不良貸款確認趨嚴的監管環境分不開，後續不排除一些小型區域性銀行的問題資產繼續大幅暴露的可能。

從紫金農商銀行的貸款投向來看，2015年到2017上半年末對關聯方“發放貸款和墊款”餘額分別為1.6億元、4.63億元、5.2億元和7.1億元，增幅顯著超過了同期該銀行的“發放貸款和墊款”餘額增幅。此外，紫金農商銀行還投資了兩家地區農村商業銀行，而從這兩家投資對象的具體信息來看，其中卻存在很多疑點。

根據招股説明書披露，紫金農商銀行投資的兩家子公司中，其中一家為“江蘇高淳農村商業銀行股份有限公司”，是由紫金農商行連同江蘇高淳農村合作銀行合資組建，其中紫金農商行持股20%、江蘇高淳農村合作銀行持股80%。公開資料顯示，江蘇高淳農村合作銀行是由“高淳縣奕淳房地產開發有限公司”等74户發起設立，除此之外，針對這“74户”具體情況便再無公開信息，這本身就令人擔憂高淳農商銀行的貸款業務是否嚴重依賴於關聯方房地產開發業務，畢竟風險往往存在於信息不公開、不透明的領域。

不僅如此，據工商資料顯示，高淳農商銀行的註冊地址為“江蘇省高淳縣淳溪鎮寶塔路123號”，這地址與該公司的控股股東“江蘇高淳農村合作銀行”完全一致，這令人強烈懷疑高淳農商銀行與其控股股東實質上是一家公司、兩塊牌子。與此同時，據工商年檢資料顯示，江蘇高淳農村合作銀行2017年社保繳納人數為零，那麼這家公司到底是否在正常經營呢?

或許紫金農商銀行會認為，高淳農商銀行只是公司的參股公司，對紫金農商銀行的影響很小，但事實果真如此嗎?根據公開信息顯示，“江蘇高淳農村商業銀行股份有限公司”之股東“江蘇寶潤置業有限公司”，同時也是紫金農商銀行的法人股股東，已將所持高淳農商行之股權全部質押給紫金農商行，更何況還不止這一家股東，再如高淳農商銀行的另一家股東“南京恆卓工貿實業有限公司”，也將所持的高淳農商銀行股權質押給紫金農商銀行，並藉此獲得了大筆的套現資金。

也即，紫金農商銀行在接受自己參股公司股權作為質押物，並以此向自己股東發放貸款，這令人擔憂會使紫金農商銀行承擔過高風險。

再來看紫金農商銀行的另一家子公司“江蘇溧水農村商業銀行股份有限公司”，也是由紫金農商行持股20%的參股公司，其控股股東為“溧水縣農村信用合作聯社”。根據公開工商資料顯示，溧水農商銀行也與高淳農商銀行存在相似的問題，溧水農商銀行與其控股股東“溧水縣農村信用合作聯社”的註冊地址也完全一致、均在“溧水縣永陽鎮中山路22號” 。

另據，工商年檢資料顯示，“江蘇溧水農村商業銀行股份有限公司”註冊資本為58424.79萬人民幣，但是截止到2017年末的股東實際出資情況，只包含了紫金農商行的6000萬元實繳資本，也即溧水農商銀行的經營風險實質上全部由紫金農商銀行一家來承擔。

綜合上述分析，紫金農商銀行下轄的兩家參股農商銀行，自身經營疑點重重，而且紫金農商銀行與這兩家之股東存在或多或少的業務交集，因此不可能將上述兩家參股銀行的經營風險與紫金農商銀行“隔絕”，這令人擔憂上述兩家農商銀行在深陷關聯方“雷區”的同時，紫金農商銀行也將難以避免地被“拉下水”。