投服中心提起首例市場操縱賠償支持訴訟

日前，中證中小投資者服務中心就恆康醫療市場操縱違法違規行為，正式向成都市中級人民法院提起訴訟，成都中院於8月2日正式立案受理。據悉，這是投服中心首次針對資本市場操縱違法違規行為提起民事損害賠償支持訴訟，該案也是我國資本市場首例市場操縱支持訴訟案。

恆康醫療於2008年3月6日在深圳證券交易所中小板上市，原名“獨一味”。2017年8月11日，中國證監會對恆康醫療研究顧問機構上海蝶彩資產管理有限公司(簡稱蝶彩資產)、蝶彩資產實際控制人、恆康醫療控股股東及實際控制人合謀操縱恆康醫療股票案作出“沒收蝶彩資產違法所得4858萬元，處以9716萬元罰款”等行政處罰措施。

本案中，恆康醫療控股股東為達到高價減持公司股票目的，聯合蝶彩資產及其實際控制人以“市值管理”名義，在減持期間誇大恆康醫療研發能力，密集發佈一系列利好信息，不及時、準確、完整披露對恆康醫療不利信息，影響投資者預期並造成股價波動。不同於傳統的交易型操縱證券市場違法案件，本案是證監會首例、僅因單一的信息披露操縱行為(沒有連續交易配合)對上市公司實際控制人作出市場操縱定性並處罰的案件，是“假借市值管理，行市場操縱之實”的新型違法案例。

2018年1月19日，中國證監會將此案列為“2017年證監稽查20起典型違法案例”，認定“該案是上市公司實際控制人與私募機構內外勾結講故事、造熱點、炒股價的一起典型案件，案件的查處，為上市公司大股東、實際控制人及市場機構劃定了醒目‘紅線’，警醒各方遠離‘偽市值管理’。”

投服中心表示，近年來，資本市場以“市值管理”的名義進行違法違規的行為屢見不鮮，嚴重誤導、擾亂了市場預期，損害了眾多中小投資者合法權益，對資本市場造成了較為惡劣的影響。本着“追首要違法之人”，維護上市公司廣大中小股東權益的原則，受中小投資者委託，投服中心聘請中心公益律師團成員、上海市上正律師事務所主任律師程曉鳴，合夥律師周文平為原告代理人，將恆康醫療控股股東及實際控制人闕某列為被告，正式提起支持訴訟。

2016年，投服中心改革創新推出中小投資者權益保護的新途徑——支持訴訟機制，受到中小投資者廣泛認可和好評。截至2018年7月底，投服中心已提起10起證券支持訴訟，累計接受投資者申請973人次，訴求總金額達6000餘萬元。

專業人士認為，與上述10起案件均為虛假陳述類民事賠償支持訴訟不同，投服中心此次支持起訴“恆康醫療”市場操縱違法違規行為，具有重大意義。一是有助於完善證券市場侵權民事賠償訴訟制度。二是有助於解決中小投資者尋求賠償的專業支持問題。三是有助於喚醒中小投資者維權意識，依法維護自身合法權益。

投服中心表示，下一步將繼續探索優化證券支持訴訟工作模式，積極推進投服中心提起的案件先審先判和支持訴訟示範判決機制試點，切實維護投資者合法權益。