600億活水：A股納入MSCI權重翻倍 外資本週集中入市

本週A股納入MSCI因子將從2.5%提高至5%，外資將集中完成建倉。

本週（8月31日）收盤後，MSCI將實施A股納入MSCI指數的第二步，把現有的納入因子從2.5%提高至5%。對資本市場而言，最期待的自然是將A股納入MSCI後帶來的增量資金。

在國金策略看來，此次納入因子由2.5%提高至5%，保守預計或將為A股市場帶來約600億元的增量資金。國金策略還表示，被動資金一般在正式生效前後配置A股市場，因此本次增量資金主要集中在8月的最後1、2個交易日（週四、週五）集中入市，相對於A股近期2500億上下的成交規模，具有脈衝式的行情效應。

4股獲機構持股比例超90%

在納入比例正式上調前，MSCI成份股已經受到多方機構關注。從已經披露半年報的MSCI成份股數據來看，截至二季度末，61只個股獲100家以上機構持股。

獲機構持股家數最多的是貴州茅台，二季度末，持有該股的機構達到876家。從其十大流通股東名單來看，有1家QFII機構退出，中央匯金持股比例未變，證金公司減持了147萬股。中國平安獲824家機構持股排在貴州茅台之後，持股機構家數較多的還有招商銀行、保利地產、恆瑞醫藥、海康威視、中國石化等。

從持股比例來看，二季度末，78只個股獲機構持股佔流通股比例在50%以上。中國人壽獲機構持股比例最高，達到97.39%。中國石化、中國神華、廣汽集團獲機構持股比例也在90%以上。

二季度機構持股有哪些變化？數據寶統計顯示， 87只個股機構持股比例較一季度末出現增長。其中中國核電和國泰君安持股變動主要受解禁解禁股上市流通影響，大族激光、航天信息、貴陽銀行、三一重工、福耀玻璃等股二季度機構持股比例增加較多。以大族激光為例，公司二季度獲機構增持6.66%，持股比例上升至48.17%。半年報前十大流通股東中，新進1家QFII機構，證金公司增持370.51萬股。

MSCI成份股企穩跡象顯現

連續近半年的持續調整，讓MSCI成份股也一度遭到重創。新城控股、完美世界、雙匯發展、通威股份等曾於上週一盤中創歷史高點以來新低；大華股份曾於上週二盤中創下歷史高點以來新低；三安光電曾於上週四盤中創歷史高點以來新低。出現大幅調整的還有歌爾股份、榮盛發展、信立泰等。

隨着市場情緒逐漸回暖，MSCI成份股企穩跡象開始顯現。數據寶統計顯示，8月20日以來，96只個股實現上漲，佔比九成以上。11只個股累計漲幅在10%以上，漲幅最大的是平安銀行，期間累計漲幅18.39%。平安銀行今日再度大漲3.99%，最新日K線收出六連陽。華東醫藥期間累計漲幅14.08%，最新日K線收出五連陽。福耀玻璃累計漲幅13.9%，最新日K線重回牛熊分界線之上。

在股價回暖的同時，北上資金也在持續關注。數據寶統計顯示，54只個股8月20日以來獲北上資金淨流入，其中14股獲北上資金淨流入逾億元。淨流入金額最高的是中國平安，8月以來北上資金淨流入18.13億元。其次是平安銀行，期間北上資金淨流入13.57億元。萬科A、招商銀行、保利地產、海康威視、永輝超市等北上資金淨流入也在2億元以上。

業績方面，上半年大多數MSCI成份股表現尚可。數據顯示，83只個股上半年淨利潤實現同比增長，佔比近八成，其中8只個股上半年淨利潤實現翻倍增長，如方大炭素、用友網絡、中國聯通、三一重工、華能國際等。方大炭素淨利潤增幅最高，公司上半年實現盈利31.67億元，比上年同期增長6.69倍，主要得益於炭素產品售價大幅上漲，產品毛利大幅增加。用友網絡上半年實現盈利1.24億元，比上年同期實現扭虧為盈。