民企融資困境如何破解？專家提出了這三大舉措

中新經緯客户端9月29日電(趙競凡 羅琨) 近期，一些關於民營經濟離場的論調引發市場熱議，儘管不少聲音偏離事實，但仍折射出民營經濟時下融資難、融資貴的焦慮。民企融資有多難？如何從根本上破解這一世界性難題？

近日，在由北京市金融工作局、北京市石景山人民政府主辦的2018中國銀行保險業國際高峯論壇期間，中新經緯客户端(微信公眾號：jwview)就上述問題採訪了中國社科院學部委員餘永定、清華大學教授李稻葵等學者。

民企融資有多難？從融資規模的收縮上便可一窺端倪。中國財政科學研究院7月發佈的研究報告顯示，從融資規模來看，過去3年民營企業平均融資規模一路下降，從2015年的5.99億元下降到2017年的4.6億元。

今年以來，一些民企即便有3A級高信用評級，其在債券市場發債也舉步維艱，有些機構甚至表示“民企債一概不看”。公開數據顯示，今年1-6月累計新增小微企業債345億元，遠低於去年同期的572.9億元，同比下降39.78%。民企要以和國企一樣的成本從銀行獲得貸款很難，有時甚至根本無法獲得。

民企融資成本有多高？中國社科院學部委員餘永定此前指出，民企平均貸款年利息為16.7%，讓很多企業難以承受。金融企業對民企的貸款時間短，一般不超過1年。另外，金融機構要民企先存錢再貸款。此外，民企貸款的加息成本高，比如，金融企業對中小企業(一般是民企)年基準貸款利率比國家法定的要高20%，同時還有抵押成本。

中國社科院學部委員餘永定

破解民企“融資難”、“融資貴”局面，何處發力？專家表示，改變商業銀行考核機制是關鍵。

餘永定對中新經緯客户端(微信公眾號：jwview)建議道，商業銀行向來將“安全”視作頭等大事，但這不是唯一的標準；今後商業銀行的考核機制，應將“如何為實體經濟服務”納入在內。

央行參事盛松成也持相似觀點：“在現有考核機制下，銀行給國企央企貸款時，若形成壞賬，個人承擔責任有限，但如果給民企貸款時出現壞賬，問題就比較嚴重。”在他看來，短時間內民企的融資困境難以改變，須從長期着眼、從體制方面入手，逐漸落實到考核監督機制等方面的改革上。

除商業銀行考核機制之外，發展“土生土長”的地區性金融機構，也是專家一致看好的舉措。

全國政協常委、清華大學教授李稻葵對中新經緯客户端(微信公眾號：jwview)表示，不妨參考美國的做法，開辦地區性中小銀行。美國有500多家地區性中小銀行，在支持當地中小企業融資時發揮了重要作用，“借鑑這一經驗，或許能為解決中小民企融資問題提供新思路”。

全國政協常委、清華大學教授李稻葵

餘永定也贊同這一思路，“這類機構瞭解當地的情況，對借款人的信用情況更為了解”。餘永定此前提出，市場應建立面向民企的服務機構，“日本有中小企業信息平台，中國這方面也可以建一個涉及中小企業的信息系統”。

“融資難”、“融資貴”，哪個問題更棘手？在盛松成看來，“融資難”的問題顯然更嚴重。

如何讓小微企業“借錢有路”？盛松成認為，放開利率上浮是關鍵，“央行應讓銀行自主選擇對小微企業的貸款利率，這才是利率市場化的發展方向”。

交通銀行首席經濟學家連平曾指出，利率市場化之後，商業銀行對貸款的議價能力會下降，面向大型企業的貸款利率進一步降低；但銀行對大企業放款的意願也會降低。因此，越來越多大企業會探索轉向融資成本更低的資本市場，屆時，商業銀行將有更多信貸資源用於支持中小微企業的融資需求。

央行行長易綱在4月的博鰲亞洲論壇上也談到，基準利率未來可能主要由市場決定，中國基準利率和市場利率的雙軌將合併成一個市場化利率。

除利率市場化改革外，餘永定建議，“央行對流動性的管控要適度，不能太鬆也不能太緊”。

今年以來，央行先後三次定向降準，增加對小微企業的貸款，降低小微企業融資成本。但是，如何確保資金真正落實到小微企業呢？盛松成建議，央行應對定向降准以後的資金流向加強監測、跟蹤檢查，不能一放了之。

此外，今年6月1日，央行宣佈適當擴大中期借貸便利(MLF)擔保品範圍。新納入中期借貸便利的擔保品包括不低於AA級的小微企業、綠色和“三農”金融債券，AA 、AA級公司信用類債券，優質的小微企業貸款和綠色貸款等。盛松成認為，這實際上也是對小微企業的支持，將對緩解小微企業融資難的局面起到積極作用。