外匯局最新數據：外資正加速流入證券市場創歷史新高

剛剛，外匯局公佈的數據顯示：二季度證券投資淨流入610億美元，創季度歷史新高。無疑證明，外資正加速流入證券市場!

外匯局今日還發布了《2018年上半年中國國際收支報告》。數據顯示，上半年，境外對我國證券投資淨流入1090億美元，同比增長4.3倍。其中，境外對我國股權投資淨流入333億美元，同比增長1.9倍;債券投資淨流入757億美元，同比增長7.5倍。

昨日晨間，富時羅素指數公司正式宣佈，將A股納入其全球股票指數系列，分類為“次級新興”，並於2019年6月開始實施。“入富”第一階段將帶來100億美元淨被動資金流入。

先於富時羅素指數公司，26日MSCI宣佈，建議將中國大盤A股的納入因子從5%增加到20%。這將分兩階段進行——2019年5月半年度指數評估和2019年8月季度性指數評估。

值得注意的是，海外資金作為長線資金，今年以來，伴隨着A股的持續下跌，外資開始大幅逆勢加倉A股，配置A股比例也在逐步提升。屆時，外資對A股市場的影響力和定價權將進一步增強。

證券投資總體呈現淨流入，創歷史新高

《報告》提到，境外主體來華各類投資較快上升、結構優化，上半年淨流入2940億美元，同比多增45%。其中，直接投資、證券投資淨流入增長較快，其他投資淨流入穩中有降。

數據顯示，上半年，境外對我國證券投資淨流入1090億美元，同比增長4.3倍。其中，境外對我國股權投資淨流入333億美元，同比增長1.9倍;債券投資淨流入757億美元，同比增長7.5倍。

從境外對我國證券投資的主要渠道看，一是境外機構投資境內債券市場698億美元;二是“滬股通”和“深股通”渠道流入資金261億美元;三是非居民購買我國機構境外發行的股票、債券63億美元。此外，合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)對境內證券投資減少19億美元;銀行承兑遠期信用證(附匯票)淨流入17億美元。

此外，外匯局今日剛剛發佈的二季度數據顯示，二季度證券投資淨流入610億美元，創季度歷史新高。其中，對外證券投資淨流出43億美元，來華證券投資淨流入652億美元。

在新興市場國家吸收外來證券投資普遍為淨流出的背景下，雖然上半年人民幣匯率有所波動，但我國A股納入明晟(MSCI)新興市場指數、“債券通”的推出、彭博宣佈將人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券納入巴克萊全球綜合指數等一系列積極信號，以及境內外市場利差帶來的投資機會，使得證券投資為淨流入。説明人民幣資產在全球資產配臵中保持較強的吸引力，吸引外資不斷流入。

證券投資差額由逆轉順

具體來看，2018年上半年，我國證券投資項下淨流入713億美元，上年同期為淨流出195億美元。主要是境外對我國證券投資流入大幅增加。從交易工具看，2018年上半年，股權和債券投資分別淨流入186億和526億美元，上年同期分別為淨流出25億和170億美元。

注：我國對外證券投資正值表示減持對外股權或債券，負值表示增持對外股權或債券;境外對我國證券投資正值表示增加對國內股權或債權投資，負值表示減少對國內股權或債券投資。

《報告》中提到，證券項下順差與我國資本市場對外開放程度的提升息息相關。一是A股、債券市場納入國際指數吸引投資資金流入。二是原油、鐵礦石期貨市場在今年上半年對外開放，引入國際投資者參與我國商品期貨市場。三是市場普遍認為當前中國資本市場處於價值窪地，中長期投資的外資機構提前開展投資佈局。

四大舉措齊發，資本市場對外開放程度不斷提升

2018年上半年，我國推出多項改革措施，資本市場對外開放程度不斷提升，證券投資項下總體呈現淨流入狀態。

一是合格境外機構投資者境內證券投資更加便利。2018年1-6月，共有3家QFII機構獲批33億美元額度，5家RQFII機構獲批182.1億元人民幣額度。

二是陸港通項下資金大幅淨流入。香港聯合交易所統計數據顯示，2018年1-6月，滬港通下“滬股通”和深港通下“深股通”累計淨買入金額1602.02億元人民幣。

三是境外投資者對銀行間債券市場興趣濃厚。中國結算數據數據，截至2018年6月底，境外投資者在銀行間債券市場的託管量總計約1.3萬億元人民幣，較上年末增長超過0.3萬億元人民幣。

四是境外投資者積極參與境內商品期貨市場。2018年上半年，我國原油期貨和鐵礦石期貨成功引入境外投資者，境外投資者累計淨匯入資金超過1億美元。

預計未來證券項下仍將保持順差狀態，境外投資者將繼續積極投資我國資本市場。一是我國資本市場仍將繼續擴大對外開放。從國際經驗看，境外投資者持有我國股票、債券的比例還有很大的增長空間。二是預計追蹤指數的國際投資者將相應增持我國股票和債券，帶來證券投資項下資金流入。