青島海爾D股發行順利
作者:赵一蕙
日前,青島海爾發佈公告披露了D股發行進展,德國聯邦金融監管局批准公司D股招股書。此前,公司公佈D股發行價格區間,初步確定為1.00歐元至1.50歐元。為了幫助投資者進一步瞭解此次青島海爾D股發行價格區間以及發行D股對A股的影響,記者採訪了相關業內相關人士。據瞭解,目前此次D股發行順利,境外機構投資者認購青島海爾D股態度積極。
從公司角度而言,此次青島海爾發行D股有利於公司推進國際化戰略。該人士表示,青島海爾在歐洲發行D股,形成“A+D”上市架構,主要目的是推進青島海爾國際化戰略在歐洲落地,利用資本市場促進歐洲業務增長,進而提高公司整體價值。根據世界權威市場調查機構歐睿國際(Euromonitor)發佈的全球家電市場調查結果顯示,青島海爾擁有13.3%的全球大型家電市場份額,連續7年位列全球第一。歐洲作為重要的戰略性市場,青島海爾在市場佔有率等方面仍有較大的發展空間。因此,歐洲市場是青島海爾未來的潛在增長點。
其次,青島海爾發行D股有助於提高公司的市場價值。發行人在D股市場上市,其股票必須獲得法蘭克福證券交易所歐盟監管市場高級標準准入,符合該市場準入標準的企業包括寶馬汽車、戴姆勒集團、拜耳、阿迪達斯等全球知名企業。青島海爾的歐洲戰略與D股市場建設的目標不謀而合,發行D股有助於公司在歐洲建立更便捷的融資渠道,有助於提高品牌知名度,有助於促進對歐洲優質企業的跨境併購,從而全方位提高公司的市場價值。
該人士認為,青島海爾是首隻發行D股的企業,投資者對D股市場還不夠了解。青島海爾計劃發行D股數量僅佔其A股總數約3%。D股市場是A股市場的有益補充,但其規模較小,對A股股價及流動性的影響有限,難以改變A股估值。
“A股市場和D股市場是互相獨立的兩個市場,兩個市場目前沒有連通。”上述人士進一步補充道,A股與D股不能相互轉換。參考“A+H”兩地上市公司,A股市場在估值和流動性等方面仍然佔據主導地位。青島海爾已公佈D股價格區間,但最終發行價格取決於市場需求。