廈門銀行等多家銀行更新招股書 城商行上市步伐加快

作者：曾令俊

10月9日，據證監會網站消息，廈門銀行股份有限公司IPO招股説明書預披露更新。招股書顯示，公司擬發行股票總數佔發行後總股本的比例不高於25%，所募資金將用於補充資本金。

除了廈門銀行之外，近期有多個地方性銀行更新了招股説明書，今年以來已經有4家銀行過會，分別是鄭州銀行、長沙銀行、紫金農商銀行和青島銀行。目前在證監會IPO排隊名單的銀行數量為14家。

“銀行股目前大規模破淨，這個時間點上市不是一個好的選擇，但還是有這麼多銀行希望上市，説明補充資本的壓力真的很大。”某不便具名的券商分析師告訴時代週報記者。

“暫時還沒有地方性銀行上市加快的消息，現在只是更新了招股説明書，接下來還有很多流程，還要等待上會。”華南某券商保代人士對時代週報記者説。

股權結構分散

公開資料顯示，廈門銀行前身為廈門城市合作銀行，成立於1996年，是經中國人民銀行批准、具有獨立法人資格的股份制商業銀行，現有註冊資本23.75億元。

廈門銀行股權結構較為分散，無控股股東及實際控制人。第一大股東廈門市財政局，持股比例20.21%；第二大股東為富邦銀行（香港）有限公司，持股比例19.95%；第三大股東北京盛達興業房地產開發有限公司，持股比例10.65%；第四大股東為福建七匹狼集團有限公司，持股比例8.90%；其餘股東持股比例均在5%以下。

2008年11月，富邦銀行（香港）入股9995萬股，佔增資擴股後總股本的19.99%，此後參與了該行多次的增資擴股。證監會在反饋意見中提到，請在招股説明書中披露富邦銀行（香港）歷次入股是否符合當時有效的外商投資管理及銀行業監管法律法規規定。

招股書顯示，截至2018年7月31日，該行已確權股東所持股份質押在他人處共計12户，佔股份總額的10%；該行存在司法凍結情況的股份數量佔總股本的0.03%。

也就是説，發行人股東存在股權質押、凍結情況。證監會在反饋意見中表示，請保薦機構、發行人律師對上述情形是否符合首發管理辦法第十三條關於股權清晰的相關規定、對相關股權質押和凍結是否存在導致發行人股權發生重大變化的風險發表意見。

“無論是股份質押數量還是凍結情況，都不算多，監管層都特別指出這一點是否隱藏風險，説明對這一塊的監管特別嚴格。”上述保代人士説。

招股書還顯示，廈門銀行及所屬分支機構自2015–2018年上半年，因違法違規受到行政處罰共15筆，共被罰款2670萬元。其中最大的一筆罰款發生在今年1月，因票據業務違規被銀監會廈門監管局處以2450萬元的罰款，相關高管也被紀律處分。

營收增速下降

時代週報記者梳理，最近三年，該行資產擴張較為迅猛。截至2017年末、2016年末和2015年末，該行資產總額分別為2128億元、1889億元、1603億元，2015–2017年資產規模複合增長率為15.21%，保持較快速度增長。“主要是各項業務穩步發展，進而使得發放貸款及墊款和可供出售金融資產均有較大幅度上升所致。”該行解釋稱。

可到了今年上半年末，該行資產規模為2172億元，較年初變化較小。該行稱，2018年以來，本行不斷調整資金配置，加大貸款的投放力度，使得發放貸款及墊款佔資產比重進一步上升，證券投資合計佔資產比重進一步下降。

根據年報，2015–2017年，廈門銀行的營業收入分別為32.14億元、36.18億元、36.86億元，增速分別為39.44%、12.56%、1.88%。到了2018年中期，廈門銀行的營業收入為19.05億元，同比增長0.38%。該行營業收入增速驟降，主要體現在公允價值變動所帶來的損失，2017年公允價值變動損失高達22.13億元。

從不良率指標看，招股書顯示，截至2018 年6月末、2017年末、2016年末和 2015年末，該行不良貸款率分別為1.38%、1.45%、1.51%和1.37%。這一指標較為穩定，幾乎相當於城商行的平均水準。

該行的對公業務不良貸款主要集中在製造業，截至2018年6月末，2017年末，2016年末和2015年末，該行製造業不良貸款率分別為4.79%、4.06%、2.23%和2.60%。

由此可見，2017年以來，該行製造業不良貸款率呈上升趨勢。該行稱，2016年本行異地分支機構出於對實體經濟的支持，出於對當地政府號召的積極響應，並未對部分經營困難的製造業企業停貸、抽貸。

2017年和2018年上半年，一些製造業企業的經營情況未有明顯改善，且部分企業出現了破產重整等情形，該行根據實際情況將相關貸款下調至不良，使得製造業貸款不良率上升。

從地區看，該行重慶分行不良率較高，截至2018年6月末、2017年末、2016年末和2015年末的不良貸款率分別為3.81%、5.04%、6.29%和2.69%，相較於該行其他經營地區更高。

該行稱，主要原因是受宏觀經濟下行、產業結構調整的影響，重慶分行涉及的部分鋼鐵企業貸款出現了無法償還貸款的情形，該類貸款抵押物多為廠房、商業用房，處置變現難度大，部分企業涉及多家債權機構，司法程序複雜、訴訟時間長，不良貸款的回收進展較慢。

“2017年以來，本行針對重慶分行的實際情況，出台了相關管理制度措施，逐步退出了與融資性擔保公司的合作，成立了不良清收專業團隊。”該行解釋稱。

多家銀行更新招股書

除了廈門銀行之外，近期重慶農商行、亳州藥都農商行也紛紛更新了招股説明書，同一時間多個銀行更新招股説明書還要追溯到今年1月份。今年以來，已有四個地方性銀行成功過會，其中不乏已經在H股上市的城商行。

5月22日，鄭州銀行順利過會，成為首家“A+H”股城商行；5月29日，長沙銀行成功過會，成為湖南首家A股上市銀行；6月21日，江蘇紫金農商銀行首發獲通過；8月28日，青島銀行成功過會。這相較於2017年全年僅成都銀行一家過會，今年銀行股IPO已呈現出節奏加快的勢頭。

地方性銀行的上一波上市潮還要回溯至2016年。2016年下半年，銀行A股IPO重啓後，一時間，多家銀行蜂擁至A股市場，而蘇南地區成為多家農商行上市的聚集地。2016年中小銀行迎來久違的密集“上市潮”，共有9家銀行過會。

近期多個銀行更新招股説明書，這是否預示審核的速度加快？“暫時我們沒有感覺到這個趨勢，都在按部就班就行。”上述保代人士説道。

目前，仍有14家銀行處於正常排隊序列中，除江蘇紫金農商行、青島銀行已陸續過會外，其中11家銀行處於“預披露更新”狀態，僅有3家銀行處於“已反饋狀態”，江蘇紫金農商行、青島銀行已過會，但尚未取得發行批文。

恆豐銀行研究院商業銀行研究中心主任吳琦對時代週報記者説，銀行補充資本金的壓力，今年是考核年，另外現在表外回表回信貸，對資本金壓力很大。近幾年資本充足率出現下降趨勢，據Wind數據顯示，2018年我國上市銀行資本充足率從13.28%下落至13.13%。近期銀行掀起一波“補血”浪潮，僅9月單月，商業銀行發行二級債共計1678億元，超過前8個月發行總和。