郭明錤：2019款iPhone將升級Face ID

天風國際分析師郭明錤帶來的最新預測報告：我們預期2H19所有新款iPhone的Face ID將升級，有利VCSEL供應鏈，包括IQE (Epi wafter)、Lumentum (VCSEL設計) 與穩懋 (VCSEL代工) 成長動能。我們相信Apple為改善Face ID使用者體驗，將提升泛光照射器 (Flood illuminator) 的VCSEL功率，以降低環境不可見光的影響。

單價更高的更高功率VCSEL對設計與生產技術要求更高、用於數組設計的材料增加、與需要更長測試時間，故VCSEL供應鏈創造附加價值更高。

ToF可能最快被4Q19/1Q20新iPad採用、或最慢被2H20新iPhone採用，有利VCSEL供應鏈動能。我們預期4Q19/1Q20新iPad有超過50%機率會採用ToF (但仍維持先前2H19新iPhone可能不會採用ToF的預估)。我們相信，在iPad上用ToF捕捉3D建模後再用Apple Pencil編輯3D對象，可創造與計算機完全迥異的全新用於設計應用的生產力體驗。

我們預測ToF最晚可能會被2H20新iPhone採用，iPhone採用ToF則可望創造AR新體驗與改善拍照效果。我們預測Apple的ToF設計可能會採用1000nm波長以上的VCSEL (vs. 目前Face ID是935–945nm)，以求更佳系統設計與更好使用者體驗。

即便Finisar或II-VI可能於2019或2020年進入Apple供應鏈，但既有VCSEL供應鏈 (包括IQE、Lumentum與穩懋) 具備較佳設計能力與生產/測試規模優勢，故為獨家或主要供貨商並受惠於2H19新iPhone Face ID升級與2019/2020年可能採用ToF。此外，iPhone X出貨低於預期造成的VCSEL庫存也已清理完畢。這些自2019年開始都有助於IQE、Lumentum與穩懋的獲利。