中小銀行加速佈局供應鏈金融 區塊鏈技術帶來新前景

為更好發掘中小微企業併為其增信——

中小銀行加速佈局供應鏈金融

中小銀行加速佈局供應鏈金融，正是因為看中了巨大的應收賬款市場。同時，各種政策利好以及技術支撐，為其開展業務提供了政策指導，提升了風控有效性

供應鏈金融再度成為業界熱點。但與此前的由核心企業、第三方電商佔主導不同，這次的主角是商業銀行，尤其是中小商業銀行，而其應用的焦點是如何更好發掘中小微企業併為其增信。

近期，中信銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、浙商銀行等均發力供應鏈金融業務，此外，多家城商行，如南京銀行、貴陽銀行等也開始將供應鏈金融作為重要業務予以推進。

三因素利好供應鏈金融

早已不是新鮮事物的供應鏈金融，為何此時受到中小銀行關注？其意圖是什麼？

業內人士介紹，銀行“供應鏈金融”的核心是挖掘中小企業，為其增加信用，從而有效破解其融資難。具體來看，即銀行以核心企業為依託，挖掘產業鏈中的信用信息，為其上下游小微企業提供融資。其最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業擔保。

其中，應收賬款質押模式的優勢在於專款專用，還款方實際上是核心企業而非小企業，能夠較好地控制風險。具體來看，銀行先把錢貸給小企業，到還款時，核心企業把應付小企業的錢直接打給銀行。

比如，日前中信銀行推出的“信e鏈—應付流轉融通”產品，就將該行與核心企業的供應鏈金融平台對接，藉助標準化電子“付款憑證”的多級流轉，向其上游多級供應商提供全流程、線上融資。

此輪激發中小銀行加速佈局供應鏈金融的“東風”是什麼？據瞭解，應收賬款規模上升、政策利好和技術支撐增強是三大主因。

首先，從應收賬款規模角度看，根據國家統計局數據，截至今年6月末，規模以上工業企業應收賬款達13.7萬億元，同比增長11.7%；產成品存貨41187.6億元，增長8.3%，這二者正是供應鏈金融發展的基礎。

其次，從政策利好角度看，自2017年以來，多部委相繼發佈了推動供應鏈金融發展的相關政策，實操層面的難點也在逐一破解。

其中，國務院辦公廳印發《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，要求推動供應鏈金融服務實體經濟；中國人民銀行明確了應收賬款轉讓登記參照質押登記辦理；上海證券交易所發佈“企業應收賬款資產支持證券掛牌條件確認指南”；商務部等8部門印發《關於開展供應鏈創新與應用試點的通知》，提出推動政府、銀行與核心企業加強系統互聯互通和數據共享。

再次，從技術支撐角度看，產業鏈中的資金流、物流、信息流等已實現數據化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。

區塊鏈技術帶來新前景

在技術支撐強化的過程中，區塊鏈應用受到了銀行業普遍重視，也為供應鏈金融發展帶來了新的前景。

浙商銀行日前推出的“倉單通”產品正是區塊鏈技術的落地成果之一。“在傳統油品貿易過程中，存在過户手續複雜、規模難以做大、融資和內外貿未聯動、大額交易缺少金融服務、交易模式缺乏創新活力等問題。”該行相關負責人説。

他表示，“倉單通”基於區塊鏈技術的獨立性、無因性、文義性等特徵而開發，目的在於為不易變質的大宗商品、季節性商品提供高效安全的質押融資、交易流通服務，同時幫助核心企業形成穩定的銷售體系和客羣。

從實際操作看，通過該平台，存貨人可以把提貨單、倉儲貨物轉化為標準化的區塊鏈電子倉單，既可將其向受讓人轉讓交易，又可質押給銀行獲得在線融資。提貨時，倉單持有人可憑合法取得、非質押的區塊鏈倉單向倉儲監管方提取貨物，將線上掛牌交易、線下實物交割同步進行，從而減少在傳統模式下的交易環節，提升業務的安全性、合規性和時效性。

據悉，今年9月末，浙商銀行的首筆系統對接“倉單通”業務——“珠海港倉單通”平台已落地運行，實現了“倉單通”平台與企業倉儲物流系統的對接。

除了提升安全性和時效性，區塊鏈技術應用於供應鏈金融的意義還在於增信，進而降低企業融資成本。

在雄安新區，華夏銀行“鏈通雄安—區塊鏈—供應鏈”產品首筆放款已成功落地。該產品在雄安集團區塊鏈應用和實施團隊的支持下，以雄安集團信用為基礎，藉助區塊鏈平台的數據溯源、行為規範、資金管理等功能，為雄安建設的分包商解決工人工資發放、原材料採購等資金問題。

兩大創新趨勢值得關注

在新技術賦能的基礎上，供應鏈金融的兩大創新趨勢正在引發業界的關注和思考，一是反向保理，二是供應鏈金融資產證券化。

所謂銀行保理，是指債權人（例如有融資需求的企業）將自身的應收賬款轉讓給銀行，以此為前提，銀行為其提供應收賬款質押貸款，應收賬款催收、管理，壞賬擔保等融合金融服務。

隨着我國企業“走出去”水平不斷提升，產業鏈上下游企業的融資需求也相繼提高，為應對持續增長的供應鏈融資需求，反向保理應運而生。

業內人士介紹，反向保理以供應鏈中規模較大、資信較好的進口企業為核心，依託進口企業的資信，為供應鏈中所有對應的中小出口企業提供保理服務，尤其適用於供應鏈金融管理意識強且配合度高、需要加強對上游供應商的金融支持以保障穩定安全的核心企業。

“其成熟與運用有望推動全球供應鏈發展，服務全球供應鏈客户。”中國銀行業協會秘書長黃潤中説。

此外，隨着銀行信貸資產證券化提速，供應鏈金融資產證券化，也就是基於供應鏈中應收賬款的保理資產證券化，也進入了發展快車道。

“保理資產證券化”是以應收賬款為基礎，通過打包、出售，在資本市場形成可流通的有價證券。據記者觀察，目前其在實踐中形成了4種主要模式。

一是基於央企、國企、上市公司等優質主體的應收賬款資產證券化，二是以互聯網電商平台為主導的保理債權資產證券化，三是基於產業鏈核心企業的反向保理資產證券化，四是基於信用證、保函的貿易融資類應收賬款資產證券化，如民生銀行與廣發資管合作發行的帶有銀行增信的貿易融資類ABS產品。

“通過資產證券化，銀行可優化資產負債結構、改善流動性並帶來中間業務收入及資本回報，企業則可藉助銀行增信獲得更多的融資，同時為投資者提供更多的優質投資品種，實現多方共贏。”黃潤中説。（郭子源）