存款跟不上放貸節奏 中小銀行擔憂明年“彈藥不足”

“明年再想增加小微貸款都沒錢可放了，交完存款準備金，賬上剩不了多少資金。”一家蘇南地區農商行的行長最近向記者抱怨，現在拉存款很困難，快要跟不上貸款投放節奏。

年中以來，銀行信貸額度有所放鬆，監管引導銀行加大對實體經濟的信貸投放。作為支小排頭兵的農商行、城商行等中小型銀行，放貸提速尤為明顯，但未來可供投放的“彈藥不足”也讓這些中小銀行憂心忡忡。

與此同時，股份行也面臨較大負債端壓力，存貸比普遍偏高，甚者出現了存貸倒掛現象。

股份行存貸比普遍偏高

隨着今年存款增速降至史上最低，銀行存貸比不斷走高，股份行壓力最大。記者通過Wind統計發現，截至今年三季度末，28家A股上市銀行中，存貸比高於90%的7家銀行均為股份行。其中，浦發銀行存貸比最高，為105.6%。緊隨其後的中信銀行和民生銀行分別為98.1%和97%。

雖然從2015年10月起，之前實施已有20年之久的商業銀行75%存貸比監管指標被刪除。“但是，過高的存貸比也會使得其他監管指標很難安排。”一位監管人士表示，現在用一系列其他指標代替了對存貸比的監測，比如淨穩定資金比率、流動性缺口率、流動性覆蓋率、核心負債依存度等。

上述農商行行長認為：“一般來説存貸比超過75%，商業銀行就很難繼續增加貸款了。”

存款吃緊的情況下，同業融資成為負債端重要補充渠道之一。浦發銀行同業存單計劃發行量達7000億元，儘管較去年減少了1000億元，但絕對量上已躍升至行業第一。12家股份行合計計劃發行量為5.63萬億元，佔所有已披露銀行同業存單發行量逾四成。

而在同業負債受監管限制的背景下，股份行很難繼續依靠這一渠道支撐負債來源增長。今年銀行也在紛紛壓降同業負債規模。截至三季度末，浦發銀行負債總額較年初下降1.39%。其中，同業存放款項、拆入資金以及賣出回購等同業負債均大幅壓降，取而代之的是向中央銀行借款較年初增加了33.08%。

“原來採取相對激進的發展模式，通過同業資金投放、表內外資產投放來帶動企業存款的銀行，現在就會出現存貸比偏高的情況。”國家金融與發展實驗室副主任、中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示。

在他看來，信用貨幣體系下，存款是被“創造”出來的。實際是先有銀行貸款放出去，再有企業存款存進來。“一些過去依靠表內外的資產應用來創造企業存款的銀行，現在表內外信用擴張不出去了，派生不出企業存款，資產負債表很可能維持不住，就會面臨縮表壓力。”

這一趨勢已經顯現，一些銀行的資產規模增速明顯放緩甚至下降。截至今年三季度末，浦發銀行資產總規模較年初下降0.78%。民生銀行、興業銀行同期資產增速分別為1.08%和1.97%。

農商行擔憂放貸資金不足

“今年基層的普遍感受是，存款大多上不來，貸款增長比存款增速快。這種情況維持一年可以，時間長了肯定不可持續，明年很難再新增貸款了。”上述農商行行長表示壓力很大。

據Wind統計，以貴陽銀行為例，截至今年三季度末，其貸款總額較年初增長27.95%，但同期存款增速僅為4.47%。無獨有偶，長沙銀行年內貸款增速達26.7%，存款僅增長了1.14%。

雖然從存貸比來看，城商行、農商行基本處於“安全閾值”內，大多在75%以下。但是，今年貸款增速大大超過了存款增速，讓一些銀行擔憂未來投放信貸的“彈藥不足”。

“有些地方農商行、城商行尋求資產負債的快速擴張，過去可以通過同業投資，但現在同業業務受限、資產增長只能依靠貸款，而小銀行獲得同業資金和人民銀行資金的能力相對較弱，使得其負債端增速跟不上。”廣發證券銀行業首席分析師倪軍表示。

今年以來，人民銀行加大了再貸款、再貼現等投放額度，支持中小銀行信貸投放。但是一些中小型銀行還是感覺“囊中羞澀”。一位來自浙江城商行分行行長表示，地方銀行本來就享受不到國家財政存款等中央資金來源，支小再貸款“價低但量少”，專項金融債和資產證券化的補充渠道“價高量不足”。

“今年拿到了17億元支小再貸款、再貼現額度，但期限很短只有3、4個月，必須匹配流動性較強的資產，而且在量上還是不夠。”上述農商行行長認為。他希望，人民銀行可以加大對中小銀行的資金支持力度，同時鼓勵國有大行購買中小銀行的小微企業貸款資產支持證券，讓資金更多傳導到金融毛細血管。