年內不足五成券商IPO承銷進賬 收入同比降54%

A股IPO承銷保薦業務一直是券商投行業務的重要部分。今年前11個月，共有41家券商參與到87單IPO承銷保薦項目當中，攬入承銷保薦費共計64.57億元，相比去年同期的140.9億元大幅下降了54.17%

在IPO承銷收入下降、投行“馬太效應”逐漸顯著的背景下，多項IPO項目卻逆勢刷新了募資記錄，成為市場關注焦點，也成為了各大投行承銷項目的“香餑餑”。其中邁瑞醫療實際募集資金總額達到59.34億元，不僅是創業板近一年來新股發行價的新高，該募集金額也刷新了創業板新紀錄，目前僅次於工業富聯和中國人保。

券商IPO承銷收入65億元 同比大幅縮水54%

今年以來，證券行業對首發上市保薦業務出現明顯分化，龍頭券商擔任主承銷商的比例不斷走高，中小券商卻難分一杯羹。

此前，《證券日報》記者曾梳理統計過今年前10個月券商IPO承銷保薦業務：92家擁有保薦資格“牌照”的券商中，僅有39家券商有IPO承銷費“入袋”，承銷費僅47.49億元，創4年來新低，另外53家券商的IPO承銷仍“顆粒無收”。而排名前十的中金公司、華泰聯合證券、中信證券等券商共攬入33.42億元承銷費，佔比達70.38%，券商保薦業務馬太效應明顯。

年底將至，前11個月券商IPO承銷收入排行榜也已出爐。據《證券日報》記者瞭解，今年前11月（截至11月27日），僅41家券商有IPO承銷收入“入袋”，佔比45%，承銷保薦費共計64.57億元，比去年同期的140.9億元驟降54.17%。同時，還有約一半的券商年內IPO承銷“顆粒無收”。

據東方財富Choice數據統計，今年前11個月87單首發項目共計為41家券商貢獻約64.57億元的承銷收入，其中有14家券商的承銷保薦收入在1億元以上，而在去年同期，首發項目承銷收入超過1億元的券商達32家。

IPO承銷數量（包括聯席保薦家數）上，中信證券以承攬11個IPO項目位列第一位；緊隨其後的是華泰聯合證券，承攬9個IPO項目；中金公司、中信建投政權和招商證券分別承攬9個項目，並列第三位。此外，廣發證券、海通證券、國泰君安的IPO承銷家數也位居前列。

承銷收入方面，今年前11個月，中金公司力壓其他券商，以7.26億元承銷收入位居首位，其中約3.4億元來自工業富聯IPO項目。中金公司目前承銷收入佔所有券商公司承銷收入總額的11.24%，遠超廣發證券、國信證券等IPO保薦業務實力強勁的券商。而在去年同期，中金公司的IPO承銷收入僅有4.62億元，市場份額佔比僅有3.28%。不難看出，今年以來中金公司的投行業績成績可嘉，承攬工業富聯IPO項目讓中金公司投行收入驟增。

華泰聯合證券的承銷收入暫列第二，攬入5.06億元，佔市場份額7.84%；與之相近的是中信證券證券，實現承銷收入4.76億元，佔市場份7.37%。此外，主承銷收入超過2億元的依次還有中信建投證券、招商證券、廣發證券和國泰君安，分別實現承銷收入3.23億元、2.67億元、2.52億元、2.43億元，位列第4名至第7名。

值得注意的是，目前排名前十的券商共計攬入IPO承銷收入32.99億元，占上半年總承銷收入的51.1%，而承銷收入低於5000萬元的券商數量則達19家。

《證券日報》記者發現，今年以來，已有87家公司成功登陸A股，從這87家公司公佈的數據顯示，年內券商承銷與保薦的平均費率在6.33%。券商的發行費率並不固定，今年以來承銷與保薦的平均費率最高時可達14.53%，最低時僅有0.98%。

邁瑞醫療募集金額刷新創業板新紀錄

今年以來，多項IPO項目刷新了募資記錄，備受市場關注的同時，也成為了各大投行承銷項目競相爭搶的對象。

儘管10月份A股IPO市場新股數量出現大幅回落，創下今年以來的月度新低，但邁瑞醫療的市場卻刷新了創業板開板以來的募資記錄。據投中數據顯示，今年10月16日，邁瑞醫療在深交所創業板上市，發行價格48.8元/股，實際募集資金總額為59.34億元，該項目不僅創下創業板近一年來新股發行價的新高，其募集金額也刷新了創業板新紀錄。

據《證券日報〉記者梳理統計，今年以來，邁瑞醫療的募集總額僅次於工業富聯和中國人保：工業富聯、中國人保這2家IPO項目的實際募資金額分別為271.2億元和60.12億元，承銷保薦費用分別為3.4億元和1.14億元。

與此同時，87單IPO項目在新股申購時的棄購部分由承銷商包銷，認購餘股共計6.19億股，券商在IPO項目中獲得的收入還將繼續增加。

近年來，監管對IPO市場的態度“嚴”字當頭，對想要上市的優質企業提出了更高的要求，排隊上市企業數量有所放緩。毫無疑問，這也是對券商投行業務的一次考驗，即便是有着天然競爭優勢的大投行，也無法避免這場愈演愈烈的承銷業務爭奪戰。