你眼中的賺錢行情 可能正是他們的收割套路

揭秘概念股炒作中的莊家操盤術

昨日部分創投概念個股再現異動，姚記撲克、電廣傳媒等出現盤中巨量拉昇封住漲停的現象。同創投概念股11月初的那波行情相比，似有“餘波猶在”之感。

11月初A股市場的創投概念股行情，部分個股短期漲幅巨大，但對多數投資者來説卻更像是一台高效運作的聯合收割機。有困惑的投資者表示，同以往概念股炒作“大户吃肉、散户喝湯”的行情不同，11月初的創投概念股行情中，主力資金在前期連頂“一字板”，市場成交量極少，散户雖然看到賺錢機會，卻根本無法參與；而等到漲停板鬆動、散户進場時，股價一般也到了頂部，伴隨巨量換手，遊資大户開始大量派發籌碼，高位追進去的散户很可能被深度套牢。

上證報記者通過多方調查確認，11月初開始的創投概念股行情背後有明顯的遊資惡炒因素。一些遊資大户利用資金和技術優勢，率先搶籌鎖倉，隨後通過集合競價封板、尾盤虛假申報強化漲停趨勢等手段，誘導市場情緒自我強化，製造出相關個股的連續漲停行情。

創投概念龍頭背後的牛散魅影

以市北高新為例，11月5日，在上海設立科創板的消息公佈後，市北高新股價温和上漲，但並未放量，隨後，在10：30後的短短幾分鐘內，市北高新突然放出巨量，股價直線拉昇。股價放量直線拉昇令市北高新坐上創投概念“龍頭”的寶座。

此後，市北高新多次發佈風險提示相關公告，指出“公司非地產類的股權投資業務規模較小，對公司的利潤貢獻較小”。相關炒作也令公司不堪其擾。但市場情緒已經被充分調動，只要集合競價階段打板成功，連續競價後市場的賣盤就會極少，此時，少量資金就能令股價走出連續“一字板”行情。

事實上，以“四兩撥千斤”手法調動市場情緒正是遊資大户的拿手好戲，度過最初的“做局期”，遊資大户甚至不需自己出手就能坐看股價無量封板。而當相關概念股累積漲幅達到驚人幅度，上漲動能開始衰竭時，殘酷的收割便開始了。

以市北高新為例，早在11月19日，已有部分前期潛伏的遊資大户開始悄然撤退。龍虎榜數據顯示，11月6日，華泰證券北京廣渠門內大街證券營業部買入市北高新950.01萬元，以當日收盤價計算，摺合約223萬股。11月19日，其淨賣出2251.28萬元，按當日收盤價同樣摺合約223萬股。短短10個交易日，這家營業部的遊資獲利輕鬆翻倍，以不足千萬元的本金賺取了1300多萬元的差價。

到了11月20日，更多遊資大户加入獲利了結的隊伍。當日早盤，市北高新放出巨量，短短半小時內成交額已接近上個交易日的20倍。當日，大量散户追高買入，漲停板幾度打開，但尾盤湧現大手買單，再度將股價封死漲停。某資深市場人士表示，從市北高新當天走勢來看，上漲動能已經趨於衰竭，特別是在14:40分左右開板的情況下，收盤很難再漲停，但尾盤集合競價卻突然出現大買單，當天收盤還有萬手漲停封單，盤面上非常奇怪，不排除有大户虛假申報誘導散户第二天接盤的可能。

上證報記者在向上交所方面求證後得知，市北高新11月20日收盤的萬手漲停封單中，有60%均為1名遊資大户所申報，申報時間是在當日收盤前1秒。上交所方面指出：該投資者前期已有市北高新底倉，在股價出現鬆動的背景下，試圖繼續強化股票漲停趨勢，通過尾盤大單封漲停，製造買盤旺盛的假象，誘導其他投資者跟風接盤。“這種行為屬於典型的‘漲停板大額申報’異常交易行為，帶有明顯的欺詐誘導性質。”上交所有關專家指出。

“莊家”、“作手”做局誘多套散户

事實上，市北高新只是遊資炒作小盤股、概念股的一個縮影。有投資者告訴上證報記者，近期可以明顯發現一些莊股有再度活躍的跡象，部分坐莊股票本身兼具題材概念，在走勢上同炒作的概念股又高度類似，甚至連續漲停，可能是一些莊家想趁市場交易熱情升温之機，渾水摸魚，誘導跟風盤進來後趁機出貨。

上證報記者從上交所方面得知，近期，有部分嫌疑賬户組在個別小市值重組概念股票上再度活躍，有的通過拉漲停、封漲停、盤中對倒、尾盤拉昇等手法短期暴力拉昇股價，隨後又以邊拉邊賣、先拉後賣等手法出貨；有的不惜連續跌停板出貨，導致相關股價暴漲暴跌，甚至出現“天地板”的極端行情，相關投資者損失慘重。

從近期遊資操縱特徵明顯的個股，可以看出這些“收割機”的操縱手法。如某個股全天走勢活躍，坐莊資金上午先行低價建倉，隨後，通過小幅拉昇、盤中對倒等手法制造股價上漲趨勢，到尾盤坐莊資金再次集中資金優勢吃下大量賣單，進一步加速股價上漲，通過打高收盤價，吸引跟風盤。

如此操作調動投資者情緒後，該股股價果然連續大漲。數日之後的早盤，累積大量浮盈的莊家開始大量拋售籌碼，早盤追漲資金猝不及防成為接盤俠。午後，莊家又出手，盤中對倒，製造脈衝式上漲行情，而後繼續出貨。

“針對上述異常情形，已啓動違法違規線索核查流程，發現線索將立即上報證監會查處。下一步，上交所將持續優化交易監管工作，切實履行一線監管職責，堅決打擊‘以炒作之名行操縱之實’的違法違規行為。”上交所相關部門負責人表示。

妖股行情並不能真正活躍市場

概念股的適度活躍有利於提高市場流動性，激發市場人氣。10月下旬以來，隨着監管層“優化交易監管”等系列措施的逐步落地，市場交投氣氛有所活躍。但同時，“妖股”也頻頻出現。一些明顯缺乏基本面支撐的上市公司股價連續大漲，像*ST長生這類市場公認“涼透”了的上市公司，居然也“奇蹟”般地枯木逢春，股價從2.66元以七連板上漲至3.94元，漲幅達48%。

如果有投資者把這些個股行情的背後力量視為某種“救市”資金，卻把監管部門對市場操縱者的監管措施視為“利空”，未免荒唐。

仍以*ST長生為例，其在11月8日10點整一分鐘成交上億元，股價從跌停板直接拉至漲停板，明顯是少量賬户利用資金優勢集中申報所致。而在其停牌前的三個交易日，*ST長生盤中明顯放量，大量跟風散户進場，前期“做局”的遊資獲利了結全身而退。對於11月16日吞下*ST長生即將強制退市苦果的投資者來説，在個別妖股極端行情中出現的看得見摸不着的所謂“賺錢效應”又有什麼意義呢？

不久前，上交所在發給海通證券的提示函中列出一批集中交易“市北高新”的異常賬户名單，牛散章某某和其所在的海通證券上海建國西路營業部赫然在列。有投資者指出，這位章姓投資者及其使用的席位近一年時間內多次在恆立實業、超頻三、張家港行等典型妖股行情中現身，堪稱妖股發動機。

“對這種明顯通過人為製造妖股行情，想要從中牟利的行為，無論什麼時候都不應該放鬆監管，只有狠狠打擊這種市場炒作行為，才能保護大多數投資者利益，達到活躍市場的目的。”有資深投資者表示。

業內人士指出，“優化交易監管”絕不是放棄監管，“減少交易阻力”絕不是鼓勵炒作操縱。少數投資者不應抱有僥倖心理，從事釋放虛假的交易信息、誤導投資者決策的異常交易行為。同時也呼籲廣大中小投資者買賣股票要擦亮眼睛，樹立正確投資理念，遠離已嚴重高估的“妖股”，避免成為別人盤中的韭菜。（記者 浦泓毅）