公募再現鉅額贖回 匯安基金成主角

臨近年底，或許是由於市場弱勢以及資金回籠需要，多隻公募基金遭遇鉅額贖回。12月19日，匯安基金公告，旗下匯安豐華靈活配置混合型證券投資基金觸發鉅額贖回，基金公司依據基金合同及相關規定進行延期辦理。這已經是月內第2例鉅額贖回延期辦理案例。值得一提的是，匯安基金旗下多隻基金資產規模小於2億元，機構持有佔比在99%以上，有較高的鉅額贖回風險。

本報記者劉慶華

月內再現鉅額贖回延期辦理

根據公告，匯安豐華2018年12月17日的基金份額淨贖回申請超過前一開放日的基金總份額的10%，觸發鉅額贖回，基金管理公司決定當日即2018年12月17日接受贖回比例不低於上一日基金總份額的10%的前提下，對其餘贖回申請延期辦理。對於被延期辦理的贖回申請，如果投資者選擇延期贖回的，將自動轉入下一個開放日即2018年12月18日繼續贖回。

這已經是本月第二例鉅額贖回並延期辦理的案例了。12月11日至14日，中郵創業基金旗下中郵睿利增強債券就連續發了4道觸發鉅額贖回並延期辦理的公告。除此之外，近期還有多隻基金出現淨值暴漲暴跌，如中金祥瑞等，疑與鉅額贖回有關。

機構撤出是鉅額贖回延期辦理的主要原因。資料顯示，匯安豐華成立於2017年1月10日，首發規模為2.01億元，認購户數為2017户，可以猜測該基金為機構定製的概率較大。2017年基金中報和年報顯示，直到2017年末，該基金的機構投資者持有比例都在99.99%以上，個人投資者只持有1000份左右。2018年基金中報顯示，截止今年6月30日，匯安豐華A類和C類份額合計有持有人228户，其中，機構投資者合計持有比例達到99.79%，個人投資者只持有10.52萬份，而基金管理人所有從業人員持有份額僅有128.44份。當時該基金的資產規模為0.59億元。顯示今年上半年已有部分機構撤出，部分個人投資者則進行了申購。截止今年9月30日，匯安豐華資產規模為0.37億元，已經淪為迷你基金，一旦有機構撤出，就更容易出現鉅額贖回延期辦理。

匯安多隻基金存鉅額贖回風險

不過從業績看，匯安豐華在同類基金中表現並不差。據統計，截止該基金髮生鉅額贖回的前一個交易日，匯安豐華A自成立以來累計回報為11.03%，在同期靈活配置型基金中排名前1/10。基金管理人在去年股票持倉多在6、7成以上，今年二季度末至三季度末股票倉位降至10%甚至更低，在資產配置上處理較好。不過，該基金今年以來累計回報仍然為負，顯示對於債券市場投資機會的把握並不太如意。

值得關注的是，除匯安豐華外，匯安基金旗下大部分基金規模較小，且為機構投資者所把持。據統計，截止目前，匯安基金旗下共有公募基金21只，資產規模合計為101.91億元，全部為非貨幣基金，在非貨幣基金資產規模行業排名中排在第73位。在有定期報告的17只基金中，其中10只基金今年三季度末的資產規模不足2億元。而匯安裕華純債、匯安嘉裕、匯安嘉源純債、匯安嘉匯、匯安穩裕、匯安豐澤、匯安豐益、匯安豐裕、匯安豐融在今年二季度末的機構投資者持有佔比均在99%以上。這樣的基金，對於普通投資者來説，一旦機構投資者撤回，容易給基金管理造成困擾，同時令該基金成為迷你基金，有清盤風險，不利於長期投資。

另外，《金融投資報》記者注意到，匯安豐華2018年12月17日就收到了投資者的鉅額贖回申請，且基金公告稱“2018年12月17日接受贖回比例不低於上一日基金總份額的10%”，而匯安基金髮布公告的日期卻是12月19日，那麼，匯安基金為何沒有在12月18日及時公告，而是隔了一個交易日呢？此前中郵睿利增強債券於12月10日發生鉅額贖回申請，需要延期辦理，中郵創業基金就於12月11日及時進行了公告。業內人士指出，一般鉅額贖回之前，機構會提前與基金公司進行溝通，通過增加變現天數來逐步實現贖回和退出，基金公司一般不會來不及應對，其中原因只有匯安基金知道。